Wells Fargo afirma que las acciones de Boeing siguen siendo una 'ganga'

Boeing (NYSE: BA) está subiendo esta mañana después de que un analista sénior de Wells Fargo – Matthew Akers – emitiera una nota constructiva a favor del gigante aeroespacial.

El miércoles, Akers inició cobertura de BA con una contundente calificación “overweight” y un precio objetivo de $250, lo que indica un potencial alza de aproximadamente el 20% respecto a los niveles actuales.

Su informe de investigación alcista ofrece un alivio muy necesario para las acciones de Boeing, que de otro modo estaban casi un 25% por debajo de su máximo del año a finales de enero.

Las acciones de Boeing subirán cuando la compañía vuelva a flujo de caja libre positivo

La tesis alcista de Akers se basa en una “fuerte recuperación del flujo de caja libre” a medida que Boeing supera sus actuales cuellos de botella operativos.

El flujo de caja libre de la compañía se sitúa en -$1.88 billion en los últimos 12 meses, pero el analista de Wells Fargo sigue creyendo en un futuro en el que la producción se normalice.

Akers ancló su precio objetivo en un múltiplo de 20x aplicado a la previsión de flujo de caja libre de la firma para 2028, argumentando que la multinacional cotiza actualmente con un “descuento significativo” frente a sus pares del sector.

Según él, a medida que mejore la producción del 737 MAX y del 787 Dreamliner, el enorme capital de trabajo actualmente inmovilizado en inventario sin terminar desbloqueará un valor significativo para los accionistas, impulsando las acciones de BA de regreso a su reciente máximo.

La fuerte demanda global sigue siendo un viento de cola sólido para las acciones de BA

Los inversores a largo plazo deberían considerar invertir en acciones de Boeing, dado que el panorama fundamental de la compañía parece estabilizarse.

Desarrollos recientes señalan una demanda masiva de sus aviones de fuselaje ancho; Korean Air se comprometió a una compra de $36.2 billion por 103 aeronaves, incluidos los modelos B777-9 y B787-10, con entregas que se extienden hasta 2039.

Mientras tanto, el brazo de defensa de BA continúa proporcionando un “soporte estable”, como lo demuestra un nuevo contrato de $326 million por parte del Departamento de Guerra de EE. UU. para helicópteros CH-47F Block II.

Si bien el programa 777X, que no está certificado, sigue siendo un lastre de capital a corto plazo, Wells Fargo espera que revierta de manera significativa a medida que la compañía alcance una cadencia de producción de 3-4 aviones por mes para 2030.

¿Cómo posicionarse en Boeing Co en los niveles actuales?

Las acciones de BA siguen siendo atractivas también porque han comenzado a alcanzar hitos técnicos.

El miércoles, el precio de la acción de la compañía superó su media móvil de 20 días (MA), lo que indica un cambio de impulso a favor de los alcistas. Mientras tanto, la cotización de las opciones sigue señalando un potencial alza hasta cerca de $232 en los próximos tres meses.

En conjunto, la narrativa para Boeing está pasando de la gestión de la crisis a la “expansión de márgenes”. El CFO Jay Malave señaló recientemente que la unidad de aviones comerciales —que sufrió pérdidas escalofriantes de $2.1 billion en 2024— está en una trayectoria clara hacia márgenes planos a positivos para 2026.

Este giro es crucial para el argumento de la “ganga”, ya que sugiere que lo peor de la quema de efectivo ya queda atrás. Con una cartera de pedidos sólida y una posición líder en un efectivo duopolio global, Boeing podría beneficiarse de un ciclo alcista aeroespacial de varios años.

Para los inversores dispuestos a mirar más allá del ruido inmediato, Wells Fargo sugiere que la valoración actual ofrece un punto de entrada poco frecuente en un icono industrial en recuperación.