Estratega de Fundstrat dice que las acciones de EE. UU. podrían haber tocado fondo

A pesar de un comienzo de mes volátil y de las tensiones geopolíticas que pesan sobre los mercados globales, los analistas técnicos de Fundstrat creen que lo peor de la venta masiva de acciones podría finalmente quedar atrás.

Aunque el Dow Jones Industrial Average sufrió una fuerte caída de 700 puntos el jueves en medio del aumento de los precios de la energía, la resistencia mostrada a principios de la semana ha llamado la atención de los veteranos del mercado.

El estratega técnico Mark Newton sugiere que el reciente repunte en los principales promedios indica un cambio estructural en el impulso del mercado, insinuando que el “proceso de formación de fondo” para la corrección actual ha comenzado oficialmente.

Resiliencia técnica y el mito de la 'cobertura de cortos'

El reciente rebote en los índices bursátiles de EE. UU. fue más que un mero rally de alivio pasajero o producto de la cobertura automatizada de cortos.

Según Mark Newton, la intensidad del repunte de dos días a principios de esta semana –que llevó al S&P 500 a registrar su mejor rendimiento desde mayo– ofreció pruebas sustanciales de un cambio en el sentimiento de los inversores.

Si bien Newton señaló que el “rebote no dio ninguna señal verde para comprar en los mínimos”, sostuvo que la acción del precio fue demasiado significativa para ser ignorada.

En lugar de una carrera desesperada por cubrir apuestas perdedoras, señaló una estabilización de base.

Newton ya no está “convencido de que los índices de EE. UU. requieran un nuevo retroceso hacia nuevos mínimos”, lo que indica que el suelo del mercado puede ya haberse establecido.

Coordinación de mercados globales y recuperación de la corrección

La narrativa de un suelo del mercado no se limita a Wall Street; parece formarse una recuperación sincronizada a escala internacional.

El análisis de Fundstrat destaca que los índices en Europa y Asia están mostrando señales convincentes que han “mejorado la configuración técnica general”.

Los mercados europeos comenzaron el mes con un vigoroso rebote, y el Nikkei de Japón ha mostrado una fortaleza notable, reflejando la recuperación vista en EE. UU.

Esta alineación global ofrece un colchón frente a la volatilidad doméstica, lo que sugiere que la venta masiva generalizada observada en marzo –la peor para el S&P 500 desde 2022– está pasando a una fase de consolidación sana.

Newton considera este avance en los índices globales como un indicador vital de que el macroentorno se está recuperando lentamente de sus recientes mínimos.

Navegando la volatilidad a corto plazo y objetivos para abril

Aunque las perspectivas se han vuelto cautelosamente optimistas, el camino hacia nuevos máximos probablemente no será una línea recta.

Newton anticipa que las próximas semanas “podrían seguir siendo volátiles”, especialmente mientras el mercado asimila la fluctuación de los precios del petróleo y la desescalada del conflicto EE. UU.-Irán.

Sin embargo, cree que un periodo de consolidación entre el 5 y el 9 de abril sería en realidad beneficioso, ya que “ayudaría a crear una mejor relación riesgo/recompensa a corto plazo en lugar de intentar perseguir este rebote de dos días”.

Al permitir que el mercado respire y se estabilice en estos niveles, los inversores pueden evitar las trampas del trading emocional.

En última instancia, la naturaleza ordenada de la corrección reciente sugiere que el proceso de “formación de suelo” tiene más que ver con construir una base que con sobrevivir a un colapso.