Acciones de Nvidia nerviosas el jueves mientras Amazon podría aumentar la competencia

Las acciones de Nvidia estuvieron nerviosas el jueves mientras los inversores se preguntaban si la tregua de dos semanas entre EE. UU. e Irán se mantendría. competencia

La acción subió un 0.7% hasta $183.75, tras cerrar 2.2% al alza en la sesión anterior.

El S&P 500 se mantuvo prácticamente plano.

La incertidumbre geopolítica sigue lastrando el apetito por el riesgo, y la durabilidad del alto el fuego se considera clave para cualquier recuperación sostenida del mercado.

Nvidia ha sido uno de los mayores beneficiarios del rally de la inteligencia artificial en los últimos años.

No obstante, la acción ha operado dentro de un rango estrecho de $165 a $195 durante varios meses.

Los inversores buscan cada vez más catalizadores que puedan llevar las acciones fuera de ese rango.

La estabilidad en las condiciones geopolíticas se considera uno de esos desencadenantes, ya que las tensiones continuas han reducido la demanda de activos de riesgo.

Sostenibilidad del gasto en IA en el punto de mira

Una preocupación central para los inversores es la durabilidad del gasto de capital relacionado con la IA.

Las grandes empresas tecnológicas, a menudo denominadas hiperescaladores, han impulsado la demanda de los chips de Nvidia mediante fuertes inversiones en centros de datos e infraestructura de IA.

No obstante, surgen dudas sobre cuánto tiempo puede mantenerse este ritmo de gasto y cuándo se traducirá en rendimientos significativos.

Clientes clave, incluidos Microsoft, Alphabet y Amazon, continúan invirtiendo de forma agresiva, pero la confianza de los inversores en el calendario de monetización se ha debilitado.

Al mismo tiempo, las acciones de software han sufrido presión ante las preocupaciones de que la IA pueda alterar los modelos de negocio tradicionales y comprimir los márgenes.

La combinación de incertidumbre geopolítica, dudas sobre el gasto en IA y una competencia creciente está moldeando el sentimiento hacia Nvidia.

Si bien la demanda sigue siendo fuerte, los inversores se centran cada vez más en los rendimientos a largo plazo y en la dinámica competitiva dentro del mercado de hardware para IA.

Amazon apunta a una competencia creciente

Comentarios recientes de Amazon han aumentado las preocupaciones sobre la creciente competencia en chips de IA.

Andy Jassy dijo en su carta anual a los accionistas que la compañía está considerando vender sus propios procesadores de IA a terceros, lo que podría aumentar la competencia con Nvidia y Advanced Micro Devices.

Jassy afirmó que la IA no es una burbuja y que los retornos de la inversión deberían ser “atractivos”, citando la sólida adopción y el rápido crecimiento de Amazon Web Services.

También destacó la demanda de los chips personalizados de Amazon.

El chip Trainium2 está agotado, mientras que el Trainium3 está “casi totalmente suscrito” poco después de su lanzamiento a principios de 2026.

“Tener nuestro propio chip de IA muy demandado abre muchas posibilidades, pero quizás ninguna mayor que la capacidad de reducir costes para los clientes y asegurar una mejor economía para AWS”, dijo Jassy.

“A gran escala, esperamos que Trainium nos ahorre decenas de miles de millones de dólares en capex al año y proporcione varios cientos de puntos básicos de ventaja en margen operativo frente a depender de chips de terceros para la inferencia.”

Según Jassy, las operaciones de chips de Amazon generan actualmente alrededor de $20 billion en ingresos anuales, creciendo a tasas de tres dígitos.

Añadió que si el negocio operara de forma independiente, podría alcanzar un ritmo (run rate) de aproximadamente $50 billion, ya que las cifras actuales solo capturan la monetización a través de los servicios de AWS.