Acciones de Verizon: por qué los inversores ignoran el incumplimiento de ingresos del 1T

Verizon (NYSE: VZ) sube con fuerza el 27 de abril, a pesar de que el gigante de telecomunicaciones quedó ligeramente por debajo de las estimaciones de ingresos para su primer trimestre fiscal.

Mientras que la cifra superior de 34,4 mil millones USD (aprox. 30 mil millones €) se quedó por poco frente al consenso de aproximadamente 35 mil millones USD (aprox. 30,5 mil millones €), el impulso tras las ganancias ayudó a VZ a superar su media móvil (MA) de 20 días el lunes.

Esto señala un cambio en el impulso a corto plazo a favor de los alcistas.

En el momento de escribir, las acciones de Verizon ya cotizan alrededor de un 20% por encima de su mínimo del año, pero la publicación del 1T ofreció motivos suficientes para esperar más a lo largo del año.

¿Por qué se revalorizan las acciones de Verizon tras los resultados del 1T?

Las acciones de VZ están en “verde” principalmente porque la compañía registró 55,000 altas netas de teléfonos pospagados frente a las expectativas de una “pérdida neta”.

Para el gigante cotizado en la NYSE, el 1T es estacionalmente el más difícil para el crecimiento, y aun así el informe del lunes marcó su primer primer trimestre con adiciones netas positivas de pospago desde 2013.

Bajo el liderazgo del CEO Dan Schulman, las ofertas “Value” y “myPlan” finalmente están conectando con una base de consumidores sensible al precio.

Al centrarse en suscriptores de mayor calidad y reducir la rotación de clientes (churn), VZ demuestra que puede hacer crecer su negocio móvil principal sin depender de guerras promocionales agresivas (y caras) que a menudo erosionan los márgenes.

Este cambio fundamental en la adquisición de clientes es una señal de compra para los inversores a largo plazo.

La diversificación impulsa al alza las acciones de VZ

Las acciones de Verizon suben también por el compromiso de la dirección de transformar la compañía en una potencia de banda ancha.

En el 1T, la firma con sede en NY registró 341,000 altas netas totales de banda ancha, impulsadas en gran medida por su servicio de Acceso Inalámbrico Fijo (Fixed Wireless Access, FWA), que aportó 214,000 de esas ganancias.

Esta tecnología permite a VZ ofrecer Internet 5G “de alta velocidad” directamente a hogares y empresas sin el enorme gasto de capital que supone tender cables de fibra óptica.

Sencillamente, con la reciente integración de los activos de Frontier, Verizon está ampliando su huella de fibra junto con su Internet inalámbrico.

Este enfoque de doble vía crea una corriente de ingresos recurrentes diversificada que Wall Street parece valorar mucho más que las ventas puntuales de hardware.

¿Cómo posicionarse en Verizon tras los resultados del primer trimestre?

La historia real para los inversores centrados en la cuenta de resultados es el récord de 13,4 mil millones USD (aprox. 11,7 mil millones €) en EBITDA ajustado, el mayor resultado trimestral en la historia de la compañía.

Al reducir los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) en un 3,1%, Verizon mostró un apalancamiento operativo notable.

La dirección estaba tan confiada en esta eficiencia que elevó su previsión de BPA ajustado para todo 2026 a un rango de $4,95 a $4,99, desde el techo previo de $4,95.

Para los inversores orientados a la renta, esta rentabilidad respalda una sólida rentabilidad por dividendo del 5,93%, que se ha aumentado durante 21 años consecutivos.

En un mercado donde el flujo de caja es rey, la capacidad de las acciones de VZ para aumentar las ganancias un 7,6% interanual compensa con creces un ligero tropiezo en los ingresos trimestrales, especialmente cuando ahora se prevé que las altas netas de pospago lleguen hasta 1 millón en 2026.