Los mercados ignoran la volatilidad del petróleo y cierran abril en récord

El S&P 500 cerró abril en un nuevo máximo histórico, coronando su mejor rendimiento mensual en más de tres años, mientras los inversores sopesaban el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio frente a sólidos resultados corporativos y señales de continuada resiliencia económica en Estados Unidos.

El índice de referencia subió un 1% el jueves, llevando sus ganancias del mes a más del 10%, su mejor desempeño desde noviembre de 2020.

El repunte también marcó la quinta semana consecutiva de avances del índice, una racha no vista desde finales de 2024.

Mientras tanto, la ganancia mensual del Nasdaq fue la mayor desde abril de 2020, y el avance mensual del Dow fue el más fuerte desde noviembre de 2024.

Los mercados suben por el impulso del crecimiento y de los resultados

El sentimiento inversor se vio impulsado el jueves por datos que indican una modesta expansión económica en el primer trimestre, apoyada en parte por fuertes inversiones empresariales en infraestructura de inteligencia artificial.

La perspectiva de crecimiento estable, combinada con resultados corporativos mejores de lo esperado, ayudó a sostener el repunte en las acciones.

Gigantes tecnológicos como Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta Platforms reportaron un fuerte gasto en centros de datos, invirtiendo colectivamente alrededor de $130 billion mientras amplían sus capacidades de IA.

La fortaleza de los resultados se ha ampliado más allá de un puñado de empresas, proporcionando un apoyo más amplio a los mercados.

“Muchos de los datos económicos calmaron los temores de los inversores,” dijo Paul Nolte, asesor sénior de patrimonios y estratega de mercado en Murphy & Sylvest.

“Además de eso, hay muy buenos resultados de muchas empresas diferentes, y vemos que eso se está ampliando hoy.”

Añadió que las condiciones actuales siguen favoreciendo a las acciones. “Hasta que veamos algunos cambios en la dinámica del mercado, así como en la economía, el impulso está del lado alcista.”

El repunte del petróleo subraya los riesgos geopolíticos

El tono optimista en las acciones se produjo a pesar de que los mercados energéticos fueron mucho más volátiles.

Los precios del petróleo subieron con fuerza durante el mes en medio del conflicto en curso que involucra a Irán, con un bloqueo naval que interrumpe las rutas de suministro.

El crudo Brent superó brevemente los $120 por barril, marcando un máximo de cuatro años, antes de retroceder en un mercado agitado.

El repunte de los precios del crudo ya ha empezado a trasladarse a los consumidores, con los precios de la gasolina en EE. UU. aumentando con fuerza.

El precio medio de la gasolina regular alcanzó $4.30 por galón, subiendo 27 centavos en una semana, según datos de AAA.

“Los mercados están siendo tironeados en direcciones opuestas mientras el auge de los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos pesan sobre el sentimiento, mientras que los sólidos resultados tecnológicos y el optimismo por la IA ofrecen apoyo,” dijo Bob Savage, responsable de estrategia macro de mercados en BNY.

La Reserva Federal muestra cautela ante las presiones inflacionarias

Las señales contradictorias han complicado las perspectivas para la Reserva Federal, que mantuvo las tasas de interés sin cambios esta semana.

El presidente Jerome H. Powell advirtió que los responsables de la política siguen siendo cautelosos dada la trayectoria incierta de la inflación, especialmente ante el aumento de los costes de la energía.

“Somos muy conscientes de que la gente está experimentando precios más altos de la gasolina en todo el país ahora,” dijo Powell.

Señaló que los aumentos sostenidos en los precios del petróleo podrían propagarse por la economía, elevando los costes del transporte, los viajes aéreos y otros bienes y servicios.

“La gente empezará a notarlo,” añadió.

Los economistas esperan que las presiones inflacionarias persistan.

Bernard Yaros, economista jefe para EE. UU. en Oxford Economics, dijo que los mayores costes de la energía y los efectos persistentes de los aranceles probablemente mantendrán la inflación elevada a corto plazo.

“La inflación empeorará antes de mejorar,” escribió.

Ganancias sectoriales lideradas por tecnología y semiconductores

El repunte de las acciones ha sido liderado por los sectores de servicios de comunicación y tecnología, reflejando el entusiasmo de los inversores por el crecimiento impulsado por la IA.

El sector de servicios de comunicación se disparó un 18,4% en abril, con las acciones de Alphabet subiendo un 33,8% durante el mes.

El sector de tecnología de la información subió un 17,4%, respaldado por fuertes ganancias en las acciones de semiconductores.

El índice PHLX Semiconductor subió un 38,4% en abril, ampliando su repunte a medida que la demanda de chips vinculados a la inteligencia artificial continuó acelerándose.

Entre las acciones individuales, Intel emergió como la mayor ganadora en el S&P 500, con sus acciones más que duplicándose durante el mes mientras los inversores respondían positivamente a su plan de recuperación y a resultados superiores a lo esperado.