Trade Desk: Cramer detecta una gran señal de alarma más allá del 1T
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Comprar Google (GOOGL) y/o Meta (META). Las noticias apuntan a que las agencias y los clientes están siendo empujados hacia 'walled gardens' y alejándose de plataformas ad-tech independientes como TTD. Si los costes de Kokai AI están presionando la capacidad de negociación de TTD, el gasto probablemente se desplace hacia las plataformas que controlan la segmentación y el inventario. Estas compañías deberían capturar más dólares publicitarios a medida que los presupuestos se consolidan.
Riesgo clave: Los reguladores o cambios en las plataformas obligan a una competencia ad-tech más abierta, reduciendo la cuota de los walled gardens y erosionando sus ventajas en precios y segmentación.
Vender TTD. Los ingresos del 1T crecieron un 12%, pero el BPA decepcionó; las acciones están aproximadamente un 45% por debajo del máximo del año y la cotización no consigue hallar un suelo a pesar de un plan de recompra de $350M. La “gran señal de alarma” de Cramer es que TTD está perdiendo la batalla del foso competitivo frente a Google/Meta y los gigantes minoristas (Walmart/Amazon). El crecimiento está descendiendo desde niveles de más del 20% hasta cifras de un solo dígito, y la guía ($750M) está por debajo del consenso ($772M), lo que prepara recortes en las estimaciones.
Riesgo clave: Un repunte de la demanda publicitaria y que TTD demuestre que puede recuperar cuota y eficiencia, obligando a los analistas a elevar crecimiento y márgenes hacia las expectativas anteriores.
- Trade Desk presenta un 1T decepcionante y ofrece una guía comedida.
- Jim Cramer explica por qué las acciones de TTD son un 'vender' más allá del informe trimestral.
- Las acciones de Trade Desk están actualmente aproximadamente un 45% por debajo de su máximo anual.
El célebre inversor Jim Cramer dice “hay triunfos y fallos” en el sector de la publicidad digital y la automatización de marketing – y Trade Desk TTD es evidentemente este último.
Sus comentarios llegaron después de que The Trade Desk publicara resultados del primer trimestre que mostraron un aumento del 12% en los ingresos, hasta $689 millones.
Sin embargo, el crecimiento de los ingresos quedó en gran medida eclipsado por un desempeño de beneficios inferior al esperado, con un beneficio por acción de $0.08.
Incluida la caída tras las cuentas, las acciones de Trade Desk han caído aproximadamente un 45% respecto a su máximo anual.
Una gran señal de alarma en las acciones de Trade Desk
Más que por los números del 1T, Cramer aboga por la cautela con las acciones de TTD porque el CEO Jeff Green compró recientemente acciones por valor de $148 millones “con un stop entre $23.49 y $25.08”.
Pero la multinacional cotiza a $22.22 en el momento de escribir (muy por debajo del punto de entrada de Green), a pesar de que su junta autorizó también el viernes un plan de recompra de $350 millones.
El hecho de que nada de eso haya logrado sostener a Trade Desk es una “gran señal de alarma” para los inversores disciplinados, dijo en un segmento de CNBC hoy.
Cabe señalar que TTD se sitúa ahora firmemente por debajo de sus principales medias móviles (MAs), con un RSI en los inicios de los 40 que indica espacio significativo para más descensos antes de que la acción alcance territorio de “sobreventa”.
Las acciones de TTD se enfrentan a los grandes del sector
Según Jim Cramer, el problema de las acciones de Trade Desk es que se están enfrentando a los gigantes de la industria.
En el plano minorista, esta firma con sede en Ventura compite con colosos como Walmart y Amazon, y en ad-tech se enfrenta a empresas como Google y Meta Platforms.
Al mencionar a estos “oponentes poderosos”, el presentador de Mad Money sugirió básicamente que a TTD le está costando mantener su ventaja competitiva o “foso” en el entorno actual.
En conjunto, Trade Desk “fue una acción de alto vuelo en su momento” cuyos mejores días de crecimiento probablemente han quedado atrás, concluyó.
William Blair rebaja la recomendación sobre Trade Desk Inc
Ralph Schackart, analista senior de William Blair, expresó un sentimiento similar y rebajó las acciones de TTD en una nota de investigación esta mañana a “market perform”.
Según él, encuestas recientes indican que la empresa está perdiendo terreno frente a “walled gardens” como Google y Amazon.
Además, la nueva plataforma Kokai AI tiene costes superiores a lo esperado, lo que dificulta la negociación con agencias de publicidad y clientes.
Por eso el crecimiento se está desacelerando desde niveles históricos superiores al 20% hasta cifras de un solo dígito, concluyó.
Cómo posicionarse en TTD tras el 1T
Trade Desk Inc no paga actualmente un dividendo para incentivar la propiedad a pesar de estos desafíos.
Antes de la publicación del 1T, los analistas de Wall Street mantenían un consenso de “compra moderada” sobre TTD, con un precio objetivo medio de alrededor de $30.
Sin embargo, es razonable esperar revisiones a la baja ahora que la dirección ha ofrecido una guía de $750 millones en ingresos, muy por debajo del consenso de $772 millones.
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