¿Por qué cae hoy la acción de Micron un 7%?

Las acciones de Micron Technology MU cayeron con fuerza el lunes mientras los inversores sopesaban el impacto de posibles interrupciones laborales en la rival Samsung Electronics y cuestionamientos más amplios sobre el futuro de la demanda de chips de memoria en el mercado de la inteligencia artificial.

La acción de Micron retrocedió más de un 7% en la sesión de mediodía, ampliando pérdidas tras una caída del 6,6% el viernes.

Si las pérdidas se mantienen hasta el cierre, la acción registraría su tercer día consecutivo a la baja tras un repunte masivo que ha impulsado sus títulos más del 140% en 2026 y más de siete veces en los últimos 12 meses.

Las ganancias recientes se han visto impulsadas en gran medida por una escasez aguda de chips de memoria vinculada al aumento de la demanda derivada del gasto en infraestructuras de IA.

Los inversores vigilan de cerca los acontecimientos en Samsung, donde las tensiones laborales podrían endurecer aún más las condiciones de suministro globales.

La amenaza de huelga en Samsung aumenta las preocupaciones sobre el suministro

Los trabajadores de Samsung exigen actualmente que la empresa destine el 15% del beneficio operativo a bonificaciones y han amenazado con una huelga general del 21 de mayo al 7 de junio.

Según estimaciones de Jefferies, una salida masiva podría alterar aproximadamente el 3% de la producción mundial de chips de memoria.

La dirección y los líderes sindicales reanudaron las negociaciones el lunes en un intento por evitar la huelga, y se espera que las conversaciones continúen hasta el martes.

El primer ministro surcoreano, Kim Min-seok, advirtió que el gobierno explorará todas las opciones disponibles para evitar interrupciones, señalando que incluso un solo día de suspensión de operaciones en las instalaciones de ensamblaje de chips de Samsung podría generar pérdidas de hasta 1 trillion won, or roughly $667.6 million.

Un tribunal local ordenó supuestamente al sindicato de Samsung mantener los niveles de personal necesarios para la seguridad durante cualquier acción laboral, aunque el tribunal no llegó a bloquear la huelga por completo.

A pesar de las preocupaciones por las interrupciones operativas, las acciones de Samsung subieron aproximadamente un 3,9% en la sesión local del lunes.

Para Micron y para el sector más amplio de chips de memoria, los analistas dijeron que cualquier interrupción de la producción en Samsung podría intensificar unas condiciones de suministro ya ajustadas y contribuir a mantener precios elevados de la memoria por más tiempo.

Los analistas ven un cambio estructural en el mercado de memorias

Más allá de las preocupaciones laborales a corto plazo, los analistas siguen debatiendo si la industria de chips de memoria está entrando en un ciclo estructuralmente más favorable.

El analista de JP Morgan, Jay Kwon, escribió el lunes que las condiciones de precios más altos podrían persistir al menos hasta finales de 2027, ya que los acuerdos de suministro a largo plazo ayudan a estabilizar el mercado de memorias, tradicionalmente cíclico.

«Creemos que la industria de la memoria está atravesando una etapa de inflexión clave que podría mejorar estructuralmente su modelo de negocio y allanar el camino para una revaloración de la valoración tradicional P/B [precio/valor contable] hacia la valoración P/E [precio/beneficio]», escribió Kwon.

Al mismo tiempo, los inversores también digerían comentarios de Western Digital y Seagate Technology sobre las tendencias futuras de almacenamiento vinculadas a sistemas de inteligencia artificial.

Western Digital dijo que está validando nuevos discos duros Ultrastar UltraSMR de alta capacidad y afirmó que las cargas de trabajo de IA podrían priorizar cada vez más el almacenamiento de datos a largo plazo y la durabilidad por encima de las velocidades de transferencia de datos ultrarrápidas.

La compañía sugirió que los discos duros podrían resultar finalmente más útiles y rentables que las unidades de estado sólido para ciertas aplicaciones relacionadas con la IA.

La demanda de SSD sigue siendo fuerte pese al cambio de perspectivas

Por su parte, el consejero delegado de Seagate, Dave Mosely, dijo según informes que la compañía sigue preocupada por equilibrar la creciente demanda de unidades de estado sólido con el riesgo de sobreconstruir capacidad de fabricación.

Según los informes, Seagate considera que la demanda de clientes por SSD sigue siendo extremadamente fuerte, aunque la compañía se muestra cautelosa a la hora de expandir agresivamente la capacidad de sus fábricas de formas que podrían contribuir posteriormente a un exceso de oferta en toda la industria de semiconductores.

Esos comentarios reforzaron las expectativas generales de que la demanda de memorias NAND y DRAM vinculada al gasto en infraestructuras de IA sigue siendo robusta, incluso mientras los inversores reevalúan las valoraciones tras el histórico rally del sector de semiconductores.