Las acciones de Marvell Technology en rojo antes de los resultados: ¿caerán?
Sentimiento de IA: 35/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar spreads de puts sobre Marvell (por ejemplo, puts $190 largos a 1–3 meses, vender puts con strike inferior $170). Esto monetiza directamente la caída implícita por riesgo de valoración y la sobreextensión técnica ligada a los resultados, a la vez que limita el coste frente a la compra de puts simples. Si la acción cae hacia ~$150, el spread paga; si se mantiene, las pérdidas están limitadas.
Riesgo clave: MRVL presenta resultados muy superiores y eleva la guía, manteniendo la acción por encima del strike superior y reduciendo drásticamente el valor de los puts.
Vender en corto Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) antes de los resultados. La acción cotiza muy por encima del consenso ($196 frente a $143) con un PER a futuro extremo (98) y un RSI sobrecomprado (~72) además de una divergencia bajista del RSI: configuración clásica para una caída tras resultados si la guía o los márgenes decepcionan aunque sea ligeramente. Objetivo: un movimiento hacia ~$150 tras una ruptura bajista; cubrir la posición durante el primer día de ventas.
Riesgo clave: La demanda de IA se acelera y MRVL supera ampliamente expectativas tanto en ingresos como en márgenes, forzando una expansión del múltiplo y apretando a los cortos.
- El precio de las acciones de Marvell Technology alcanzó un máximo histórico este mes.
- La compañía publica sus resultados financieros a finales de esta semana.
- Técnicos y preocupaciones de valoración sugieren que es posible una corrección.
El precio de las acciones de Marvell Technology NASDAQ:MRVL está en una fuerte fase alcista este año, convirtiéndola en una de las que más han subido en Wall Street. MRVL pasó desde el mínimo del año pasado de $47 hasta $196, con su capitalización de mercado aumentando de $42.000 millones a $171.000 millones. ¿Continuará este repunte antes de los resultados?
Las acciones de Marvell Technology en el punto de mira antes de los resultados
El precio de la acción de MRVL ha mantenido su fuerte fase alcista este año, impulsado por el auge de la inteligencia artificial (IA) que ha elevado la demanda de sus productos a niveles récord.
La demanda en alza probablemente explica por qué NVIDIA decidió invertir recientemente enormes sumas de dinero en la compañía. También explica por qué la empresa decidió gastar $3.5 mil millones para adquirir Celestial AI, que espera que le ayude a alcanzar unos ingresos anuales superiores a $10.000 millones este año. Obtuvo $8.1 mil millones en el último ejercicio fiscal.
El principal catalizador para el precio de la acción de Marvell Technology serán los próximos resultados, que ofrecerán más información sobre la trayectoria del negocio este año. Los analistas de Wall Street estiman que los ingresos de la compañía serán de $2.4 mil millones, un aumento del 26% interanual. Además de su crecimiento orgánico, esta métrica de valoración incluirá la compra de Celestial AI.
Los analistas también esperan que su beneficio por acción (BPA) pase de 62 centavos en el primer trimestre del año pasado a 79 centavos en la actualidad, un incremento del 27%.
Para el año, los analistas esperan que registre $10.8 mil millones, seguido de $14 mil millones el próximo año. Marvell Technology suele superar las expectativas de los analistas en la mayoría de los periodos.
Este crecimiento se debe en gran medida a sus grandes asociaciones con empresas como Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta Platforms. Se trata de contratos plurianuales, en su mayoría relacionados con sus chips ASIC.
Persisten preocupaciones sobre la valoración
El próximo informe de resultados llega mientras algunos inversores cuestionan sus métricas de valoración. De hecho, el precio actual de MRVL de $196 está muy por encima de la estimación de consenso de $143. Eso indica que los analistas de Wall Street creen que la acción tiene mayor riesgo de caída.
La acción cotiza a un PER a futuro de 98, muy superior al múltiplo medio del índice S&P 500 de 23. Además, el PER non-GAAP a futuro ha subido a 51, por encima de la media de cinco años de 36. Está ocurriendo lo mismo con el ratio PEG a futuro, que se sitúa en 1,33.
En el lado positivo, la compañía presenta un múltiplo 'rule of 40' alentador. Su crecimiento de ingresos del 42% sumado a su margen neto del 34% le otorga un 'rule of 40' del 76%.
Análisis técnico del precio de MRVL
Gráfico de Marvell Technology | Fuente: TradingView
El gráfico diario revela que el precio de la acción de Marvell Technology permaneció dentro del estrecho rango entre $47 y $102 durante meses antes de producir el actual breakout alcista. Eso es una señal de que ahora ha pasado a la fase de markup de la Teoría de Wyckoff, seguida por la fase de distribución y el markdown.
La acción también se ha desviado sustancialmente de sus medias móviles históricas. Por ejemplo, está muy por encima de la media móvil de 100 días, que se sitúa en $123.
Además, se ha vuelto fuertemente sobrecomprada, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 72. Un análisis más detallado muestra que ha formado un patrón de divergencia bajista a medida que el RSI ha seguido cayendo.
Por lo tanto, es probable que la acción experimente una ruptura bajista a corto plazo. Si esto ocurre, podría caer hasta aproximadamente $150. El riesgo de esta tesis es que estemos en el superciclo de la IA, lo que podría acelerar la fase alcista.
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