¿Se dirige Bitcoin hacia $74K ante salidas de ETF y riesgos por Irán?

Bitcoin ha caído por debajo del nivel de $77,000 en las últimas sesiones, prolongando un tramo débil marcado más por los flujos institucionales y los choques macro que por la especulación minorista.

La mayor criptomoneda cotiza actualmente alrededor de $76,528, lo que supone una caída de aproximadamente el 1,2% en 24 horas y deja su cotización ligeramente por debajo en la semana.

Al mismo tiempo, la actividad más amplia del mercado cripto muestra una participación reducida, con un volumen total de negociación de activos digitales cercano a $67.9 billion 400 millones USD (aprox. 348,9 millones €) en los exchanges.

Las salidas de ETF de Bitcoin y la presión vendedora institucional se intensifican

Un factor clave detrás de la reciente caída han sido los reembolsos sostenidos de los fondos cotizados spot de Bitcoin en EE. UU.

Datos de CoinGlass indican que más de $1 billion 400 millones USD (aprox. 348,9 millones €) han salido de los ETFs centrados en Bitcoin en los últimos días, con reembolsos concentrados en fondos importantes como IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity.

Esta oleada de reembolsos ha reducido la demanda al contado de los inversores institucionales que anteriormente habían sido un pilar de apoyo importante para el repunte de Bitcoin en la fase anterior del ciclo.

Al mismo tiempo, los mercados de derivados han mostrado una mayor actividad de cobertura.

Se han ejecutado grandes opciones put institucionales sobre Bitcoin en sesiones recientes, señalando una demanda de protección frente a la baja en lugar de nuevas apuestas direccionales.

A pesar de la presión vendedora, los flujos no son totalmente unilaterales.

Algunas empresas cotizadas han seguido acumulando Bitcoin en tramos más pequeños, mientras que Zonda Capital ha ampliado su exposición a través de ETFs de Bitcoin cotizados en EE. UU.

Sin embargo, estas entradas no han sido suficientes para compensar la magnitud de los reembolsos de ETFs.

Los ataques defensivos de EE. UU. en Irán pesan sobre el precio de BTC

Más allá de los flujos institucionales, la caída de Bitcoin también ha sido moldeada por la renovada tensión geopolítica tras los ataques defensivos de EE. UU. en el sur de Irán.

La escalada ha reavivado las preocupaciones sobre las rutas globales de suministro de petróleo, especialmente a través del estrecho de Ormuz, añadiendo presión inflacionaria a mercados de riesgo ya frágiles.

Los participantes del mercado han tratado cada vez más a Bitcoin junto a activos macro tradicionales, con su correlación con el oro elevándose hasta aproximadamente el 88% durante sesiones recientes.

Este cambio destaca la sensibilidad de BTC al sentimiento de riesgo más amplio, en lugar de a catalizadores específicos del cripto.

El choque macro llegó mientras Bitcoin operaba con una base técnica debilitada tras caer por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 200 días a principios de la semana.

Desde entonces, la acción del precio se ha centrado en una banda de soporte crítica entre $76,000 y $76,590, que coincide con una zona clave de retroceso de Fibonacci.

Un intento de recuperación breve ha sido repetidamente frenado por el bajo impulso y la disminución de la participación al contado.

El volumen de negociación al contado ha caído a mínimos de varias semanas, reflejando una menor convicción tanto de traders minoristas como institucionales.

Los observadores del mercado señalan que las condiciones de liquidez son más delgadas que al inicio del ciclo, amplificando el impacto de grandes órdenes de venta y de los reembolsos relacionados con ETFs.

La perspectiva a corto plazo depende de la zona de soporte de $76,000

La dirección del mercado está ahora estrechamente ligada a dos catalizadores principales: el avance de las negociaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán y la persistencia de las salidas de ETF.

Sería probable que se requiriera una reducción de la tensión geopolítica o una reversión de los reembolsos institucionales para restablecer el impulso en el corto plazo.

Hasta entonces, Bitcoin permanece en una fase de consolidación definida por una fuerte influencia institucional, actividad al contado moderada y una mayor sensibilidad a los acontecimientos macroeconómicos.

Por el momento, el enfoque inmediato para los traders sigue siendo el soporte de $74,456.

Mantenerse por encima de este soporte podría permitir a Bitcoin estabilizarse e intentar una recuperación hacia la zona de $78,000, donde se ha formado una resistencia a corto plazo.

Sin embargo, una ruptura sostenida por debajo de $74,456 probablemente expondría al mercado a una corrección más profunda hacia la zona de $74,000, que constituye la siguiente área de liquidez importante, según los movimientos recientes del precio.