¿Por qué baja el precio de Bitcoin hoy?

Bitcoin ha caído más de un 4% en las últimas 24 horas, deslizándose hacia los $72,800 mientras las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y un dólar estadounidense fuerte presionaban el sentimiento en todo el mercado cripto.

Según datos de CoinGecko, Bitcoin cotizó cerca de $72,800 durante las primeras horas asiáticas del May 28 tras perder la región de los $73,000 durante la noche. 

La reciente caída ha extendido el retroceso de Bitcoin desde sus máximos por encima de $82,000 a principios de este mes, con los vendedores recuperando el control de forma sostenida tras los repetidos intentos fallidos de recuperar la resistencia entre $80,000 y $82,000.

En los mercados de derivados, los traders han intentado defender la zona de soporte de $70,000 mediante nuevas posiciones largas apalancadas. 

Aun así, la demanda institucional ha seguido debilitándose, añadiendo presión a la corrección en curso.

Tensiones macroeconómicas presionan a Bitcoin

Nuevos desarrollos geopolíticos en Oriente Medio han surgido como uno de los mayores catalizadores detrás de la última caída de Bitcoin. 

En los últimos dos días, el sentimiento de mercado se deterioró después de que el Comando Central de EE. UU. lanzara ataques aéreos contra instalaciones en el sur de Irán, cerca del estrecho de Ormuz, según funcionarios militares citados en informes regionales.

Los ataques se produjeron poco después de que Irán lanzara Hormuz Safe, una plataforma de seguros marítimos supuestamente diseñada para procesar transacciones de transporte global utilizando Bitcoin en un intento por eludir los sistemas bancarios internacionales y las sanciones. 

Los inversores respondieron moviendo capital fuera de activos volátiles hacia mercados refugio tradicionales como el oro y el dólar estadounidense.

Al mismo tiempo, las tensiones regionales se intensificaron después de que el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu ordenara la ampliación de las operaciones militares en el sur del Líbano tras el colapso de una extensión temporal del alto el fuego entre Israel y Líbano. 

Las inquietudes sobre posibles interrupciones en rutas marítimas críticas y en los mercados energéticos se sumaron al entorno de aversión al riesgo que ha pesado sobre los criptoactivos esta semana.

La presión sobre Bitcoin se intensificó cuando el Índice del dólar estadounidense subió bruscamente en medio de la turbulencia geopolítica.

Los inversores también se han reubicado antes de las principales publicaciones económicas de EE. UU., en particular la segunda estimación del PIB del Q1 y el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de abril, que la Reserva Federal sigue de cerca para medir la inflación.

Los participantes del mercado temen que datos económicos más fuertes y una inflación persistente puedan reducir las probabilidades de un recorte de tipos en junio por parte de la Reserva Federal. 

Un dólar más fuerte y expectativas de rendimientos del Tesoro más altos han presionado históricamente a activos sin rendimiento como Bitcoin.

Según analistas de Bitfinex, los inversores avanzan con cautela de cara al informe del PCE del jueves. 

En una nota de mercado, los analistas indicaron que el interés abierto en futuros de Bitcoin ha caído drásticamente desde el May 15, cuando Bitcoin bajó por debajo de $82,000.

Según los analistas de Bitfinex, el interés abierto global agregado ha caído ahora por debajo de $55 billion, su nivel más bajo desde el April 11, tras disminuir un 14% respecto a los niveles registrados mientras Bitcoin cotizaba por encima de $80,000.

Simultáneamente, el posicionamiento en derivados también ha apoyado la presión a la baja.

Una vez que Bitcoin cayó por debajo de los niveles de soporte locales cerca de $76,200 y $75,500, el movimiento provocó liquidaciones por stop-loss y forzó la salida de posiciones largas en los intercambios de futuros. 

La caída por debajo de la media móvil simple de 100 días debilitó aún más el impulso a corto plazo.

Se ha generado presión adicional antes del vencimiento mensual de opciones del May 29 en Deribit, donde miles de millones de dólares en interés abierto permanecen activos. 

Con el nivel reportado de “max pain” situado cerca de $75,000 y una fuerte concentración de exposición en opciones call alrededor de $80,000, los operadores de opciones, según informan, han cubierto posiciones vendiendo Bitcoin al contado en las caídas.

Análisis del precio de Bitcoin

En el gráfico diario, Bitcoin ha caído ahora por debajo de sus medias móviles exponenciales de 20 y 50 días, que actualmente se sitúan cerca de $76,900 y $76,500, respectivamente.

Gráfico de precio BTC/USD 1-D. Fuente: TradingView.

La cripto insignia también cotiza por debajo de la EMA de 100 días alrededor de $76,100, mientras que la EMA de 200 días cerca de $81,200 continúa actuando como una zona de resistencia importante.

Los rechazos repetidos por debajo de la EMA de 200 días durante las últimas semanas han debilitado el impulso alcista y han dejado a Bitcoin vulnerable a retrocesos más profundos. 

Los vendedores recuperaron el control después de que los compradores no lograran mantener el impulso por encima de $80,000 a principios de mayo.

Los indicadores de momentum también se han deteriorado. El índice de fuerza relativa (RSI) diario de Bitcoin ha caído hacia 34, situándolo cerca de territorio de sobreventa. 

El RSI ha seguido tendiendo a la baja después de romper por debajo de su media móvil, mostrando que la fuerza compradora se ha debilitado significativamente durante la última venta.

El volumen de negociación también se ha mantenido relativamente contenido en comparación con movimientos bajistas importantes anteriores, lo que sugiere que las condiciones de liquidez siguen siendo frágiles. 

En entornos de mercado comprimidos, los choques macro repentinos a menudo desencadenan oscilaciones de precio exageradas porque hay menos compradores disponibles para absorber la presión vendedora.

Desde una perspectiva a corto plazo, los traders continúan observando la región de $70,000 como un área clave de soporte. 

Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel podría exponer a Bitcoin a una caída adicional hacia la zona media de los $60,000, mientras que cualquier intento de recuperación probablemente enfrentaría resistencia cerca de la región de $76,000 a $78,000.

Las salidas de ETF aumentan las preocupaciones sobre la demanda institucional

La demanda institucional de Bitcoin también se ha debilitado notablemente en la última semana, ya que los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas sostenidas.

Según datos de mercado citados por los analistas de Bitfinex, los ETF de Bitcoin al contado registraron más de $200 million en salidas netas solo el miércoles, mientras que los retiros acumulados en los últimos siete días superaron los $1.5 billion.

Salidas consecutivas de productos ETF de Bitcoin al contado. Fuente: SoSoValue.

Los analistas de Bitfinex también señalaron la prima negativa en Coinbase como otra señal de advertencia para la estructura actual de Bitcoin. 

Los analistas afirmaron que la demanda spot directa de inversores estadounidenses en Coinbase se ha debilitado considerablemente en el entorno post-ETF, donde la exposición institucional fluye cada vez más a través de ETFs, productos estructurados y mesas OTC en lugar de compras directas en exchanges.

Aunque el aumento de las tasas de financiación indica que los traders apalancados están intentando defender los niveles de precio actuales mediante posiciones largas, los analistas de Bitfinex advirtieron que actualmente el mercado carece de la demanda impulsada por el spot que suele asociarse a repuntes de continuación más fuertes.

Los analistas agregaron que, a pesar de que Bitcoin mantiene una tendencia al alza en marcos temporales bajos desde que rebotó desde $72,000 a principios de este mes, la formación para la continuación sigue siendo débil sin acumulación sostenida al contado y una participación de mercado más saludable.