Inversores tras Micron podrían ignorar la racha récord de esta acción de almacenamiento

Las acciones de Western Digital NASDAQ:WDC se han convertido silenciosamente en una de las apuestas de almacenamiento para IA más fuertes de Wall Street este año.

Aunque Micron sigue siendo el nombre obvio para los inversores que persiguen el auge de la memoria, Western Digital ha protagonizado una recuperación más pronunciada y menos discutida.

Las acciones del fabricante de discos duros han subido aproximadamente un 200% en 2026, cotizando recientemente cerca de máximos históricos, tras una serie de resultados que desafiaron las antiguas suposiciones sobre el negocio del almacenamiento.

El dato destacado de su último trimestre no fue solo el crecimiento, sino la rentabilidad, ya que el margen bruto non-GAAP de Western Digital superó el 50% por primera vez.

Un hito de margen gestado durante años

Los resultados del tercer trimestre fiscal de Western Digital dieron a los inversores un motivo claro para volver a considerar la historia.

Los ingresos aumentaron un 45% respecto al año anterior hasta 3,3 mil millones USD (aprox. 2,9 mil millones €). Eso es un crecimiento sólido, especialmente para una compañía durante mucho tiempo considerada cíclica y vinculada al mercado de discos duros, de movimiento más lento.

La expansión del margen fue la verdadera sorpresa. El margen bruto non-GAAP alcanzó 50.5%, más de 10 puntos porcentuales por encima del año anterior.

Las ganancias ajustadas por acción fueron de $2.72, casi el doble que el nivel del año pasado.

El motor de la demanda no es complicado: los sistemas de IA crean y almacenan enormes cantidades de datos. Esos datos tienen que vivir en algún lugar, y las unidades de disco duro de alta capacidad siguen siendo una de las formas más baratas de almacenarlos a escala.

Western Digital dijo que los exabytes vendidos aumentaron un 34% interanual, mientras que el precio de venta medio por exabyte subió un 9%.

En términos simples, la compañía envió más capacidad de almacenamiento y ganó más por cada unidad de capacidad.

Su negocio en la nube ahora representa casi el 90% de los ingresos, lo que muestra hasta qué punto la compañía se ha alejado del antiguo ciclo de almacenamiento para PC de consumo.

Wall Street está tomando nota

Los analistas han reaccionado con rapidez.

Evercore ISI elevó su precio objetivo sobre Western Digital a $575 desde $410 esta semana, manteniendo una calificación Outperform.

La firma dijo que Western Digital y la industria de discos duros siguen siendo “críticas y aún subestimadas” partes del despliegue de la infraestructura de IA.

Barclays fue aún más lejos, elevando su objetivo a $620 desde $450 y manteniendo una calificación Overweight.

Su visión es que la memoria y el almacenamiento siguen siendo la parte más atractiva del grupo de semiconductores por debajo de los aceleradores de IA, con potencial alcista en precios que probablemente continúe mientras la oferta siga ajustada.

Mizuho también se ha sumado al coro, elevando su objetivo a $550 desde $470 con una calificación Outperform.

En Wall Street, el consenso sigue siendo positivo. Los datos actuales muestran que 23 analistas cubren la acción, con una recomendación de compra y un precio objetivo promedio a 12 meses de alrededor de $518.

El rally de Western Digital refleja la creciente confianza en que la demanda de almacenamiento impulsada por la IA se está convirtiendo en un motor de ganancias más importante.

Los analistas continúan elevando los objetivos a medida que los clientes en la nube invierten en la infraestructura necesaria para soportar cargas de trabajo de IA cada vez más intensivas en datos.