Las acciones de IREN se desploman y no es solo por la amenaza de Meta

Las acciones de IREN se desploman esta mañana, y la venta masiva se atribuye principalmente a los planes reportados de Meta Platforms de lanzar un negocio comercial de infraestructura en la nube.

Pero un análisis más profundo revela que en realidad hay más en la historia que está decepcionando a los inversores el 2 de julio, lo que aumenta la presión sobre el valor, que ahora cae un alarmante 45% respecto a su máximo a finales de mayo.

Lo que realmente está perjudicando a las acciones de IREN hoy

Las acciones de IREN se desploman al cierre de esta redacción principalmente porque una presentación regulatoria a última hora del miércoles reveló una concesión bastante enorme de $800 million en unidades de acciones restringidas (RSU) a sus co-CEOs: William y Daniel Roberts.

Los inversores están conmocionados por el tamaño del pago, sobre todo porque representa aproximadamente el 17% del beneficio neto ajustado acumulado de la firma desde FY27 hasta FY30, según el vendedor en corto Jim Chanos.

Para una empresa que ya ha diluido en gran medida su base de capital recientemente (mediante una emisión de notas convertibles por $3 billion y un programa ATM por $6 billion) para financiar su huella de centros de datos, repartir casi mil millones de dólares en concesiones de acciones a personas vinculadas se siente como una bofetada para los accionistas minoristas e institucionales.

Tenga en cuenta que IREN también enfrenta presión vendedora técnica, habiendo caído recientemente por debajo de sus principales medias móviles (MAs).

Qué más está lastrando a las acciones de IREN

La concesión de RSU a los co-CEOs es bajista para las acciones de IREN, en particular porque la compañía anunció recientemente un acuerdo de patrocinio de parche en la camiseta por $50 million al año con los Golden State Warriors.

Los inversores tienen motivos para criticar ese acuerdo de patrocinio, el más lucrativo en la historia del deporte norteamericano, porque quieren ver a IREN destinando capital a la construcción de centros de datos, a la adquisición de energía y a escalar su contrato en la nube con Nvidia por $3.4 billion.

Para ellos, gastar decenas de millones de dólares en una marca deportiva masiva orientada al consumidor se siente como una distracción costosa cuando los objetivos principales de la firma han sido tradicionalmente los hiperescaladores.

También cabe mencionar que el índice de fuerza relativa (RSI) de IREN ronda actualmente 31, lo que significa que la acción aún no ha entrado oficialmente en territorio "sobrevendido".

El anuncio de Meta sigue siendo una amenaza para IREN

Las preocupaciones mencionadas se suman a la presión derivada de los planes de META de empezar a alquilar su infraestructura de IA excedente y su capacidad de GPU a clientes empresariales terceros.

Un servicio así, denominado internamente Meta Compute, podría perjudicar a las acciones de IREN exactamente donde más duele.

Los inversores se dan cuenta de que el "periodo de hipercrecimiento con oferta limitada" para el alquiler de GPUs se enfrenta a un competidor masivo con capital prácticamente infinito.

Cuando un gigante como Meta Platforms Inc decide monetizar su propia pila de infraestructura, amenaza con comprimir los márgenes de alquiler en todo el sector.

Dicho esto, Wall Street sigue siendo optimista con IREN, con una calificación de Compra Moderada vinculada a un precio objetivo medio de $81, que señala un potencial al alza de más del 100% desde los niveles actuales.