Nvidia y Micron lideran cuatro valores con fuerte generación de efectivo y previsiones al alza

Algunas de las empresas de más rápido crecimiento en Wall Street están convirtiendo la expansión en algo más tangible: efectivo.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike y Palo Alto Networks han informado aumentos pronunciados en el flujo de caja operativo o libre, mientras la dirección o los analistas elevaron las previsiones de beneficios.

Esa combinación aporta una confirmación más sólida que solo superar las expectativas de beneficios, porque el efectivo está disponible para I+D, adquisiciones, recompras de acciones y para protegerse ante caídas del ciclo.

El inconveniente es la valoración: aunque estas empresas se están fortaleciendo financieramente, sus acciones ya incorporan una ejecución continuada, lo que deja a los inversores expuestos si la demanda de infraestructura de IA, los precios de la memoria o la demanda de ciberseguridad se ralentizan.

Nvidia y Micron transforman el boom de la IA en efectivo

Nvidia generó un récord de 50,3 mil millones de dólares de flujo de caja operativo en su primer trimestre fiscal, frente a 27,4 mil millones un año antes.

El flujo de caja libre alcanzó aproximadamente 48,6 mil millones de dólares, lo que da al fabricante de chips amplio margen para financiar el desarrollo de productos, asegurar el suministro y respaldar una autorización adicional de recompra de acciones por 80 mil millones de dólares.

Las estimaciones de beneficios del consenso para el ejercicio fiscal 2027 subieron posteriormente un 14%, hasta 9,34 dólares por acción desde 8,18.

El analista de KeyBanc John Vinh elevó su precio objetivo para Nvidia a 330 dólares desde 310 y mantuvo una calificación de Sobreponderar.

En una nota, Vinh dijo que la pila de software CUDA creó «barreras significativas de entrada» y esperaba que el despliegue de Vera Rubin comenzara en julio a pesar de un ligero retraso.

Micron ofrece una historia de efectivo más cíclica pero de aceleración más rápida. El flujo de caja operativo del tercer trimestre fiscal alcanzó 25,39 mil millones de dólares, frente a 4,61 mil millones un año antes, mientras que el flujo de caja libre llegó a 18 mil millones de dólares.

FactSet ahora espera que las ganancias del ejercicio fiscal 2026 estén cerca de 73,20 dólares por acción.

Los acuerdos a largo plazo con clientes aportan mayor visibilidad, pero Micron sigue expuesta a los precios de la memoria y a la histórica sobreconstrucción de la industria.

CrowdStrike convierte suscripciones en un flujo de caja récord

El flujo de caja operativo del primer trimestre fiscal de CrowdStrike aumentó un 54% hasta 590,9 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre creció casi un 68% hasta 468,5 millones de dólares. Su margen de flujo de caja libre se ensanchó al 34% desde el 25%.

La compañía de ciberseguridad elevó su previsión de ganancias ajustadas para el ejercicio fiscal 2027 a entre 4,88 y 4,96 dólares por acción, desde 4,78 a 4,90.

La mejora refleja la economía de su plataforma Falcon: los clientes pueden añadir módulos de identidad, nube y otros de seguridad sin que CrowdStrike tenga que reconstruir su fuerza de ventas e infraestructura para cada producto.

Los analistas de Morgan Stanley dijeron que CrowdStrike aún tenía margen para una mayor expansión de valoración, mientras 22 corredurías elevaron sus precios objetivo tras el trimestre.

Sin embargo, ese mismo informe mostraba que la acción cotizaba a 138 veces las ganancias previstas.

Eso ofrece poca protección si los ingresos recurrentes anuales, la actividad de negocios o la conversión de caja quedan por debajo de las elevadas expectativas.

Suben los márgenes de Palo Alto, pero las adquisiciones empañan el panorama

Palo Alto Networks generó 871 millones de dólares de flujo de caja operativo en su tercer trimestre fiscal, un 39% más que un año antes.

El flujo de caja libre ajustado subió un 57% hasta 910 millones de dólares, mientras que el margen de flujo de caja libre ajustado en los últimos 12 meses se expandió 4,3 puntos porcentuales hasta el 38,5%.

La dirección elevó la guía de ganancias ajustadas para el ejercicio fiscal 2026 a 3,77-3,79 dólares por acción.

BTIG calificó a Palo Alto como su “mejor opción”, citando un mayor impulso y contratos de mayor tamaño, mientras Wells Fargo elevó su precio objetivo a 420 dólares y señaló un “camino claro de catalizadores”.

La estrategia de convertirlo en plataforma anima a los clientes a consolidar herramientas de red, nube, identidad y seguridad de IA con un único proveedor, lo que favorece los ingresos recurrentes y la generación de caja.

Sin embargo, CyberArk y Chronosphere aportaron 388 millones de dólares de ingresos trimestrales, y el flujo de caja ajustado excluye algunos costes relacionados con las adquisiciones.