Las Magnificent 7 afrontan la prueba definitiva ante los resultados del 2T

Los inversores en gran medida han desviado su atención de las compañías Magnificent 7 a medida que el entusiasmo se ha desplazado hacia las acciones de semiconductores y la operación más amplia de inteligencia artificial. 

El Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) ha subido solo un 0.68% este año, rindiendo significativamente por debajo de los índices S&P 500 y Nasdaq 100. 

Con la presentación de resultados de los nombres más grandes de la tecnología a la vista, la pregunta clave es si este retroceso representa una oportunidad de compra para entrar en estos líderes de mercado antes de un posible rebote.

Las acciones Magnificent 7 han tenido un rendimiento inferior al del mercado

Magnificent 7 es un grupo compuesto por las mayores compañías estadounidenses, incluyendo nombres populares como Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, NVIDIA y Tesla. En conjunto, estas empresas están valoradas en más de $22 trillion.

Estas compañías han rendido por debajo del mercado más amplio este año a medida que los inversores han empezado a cuestionar su gasto en IA. Al mismo tiempo, los inversores se han volcado hacia las empresas de memoria, y el popular ETF de DRAM ha atraído más de $20 billion en activos en menos de cuatro meses.

Apple, que tiene previsto gastar solo $14.6 billion en gastos de capital este año, ha subido un 20% y es la compañía de las Magnificent 7 con mejor comportamiento. Nvidia y Google han subido un 9%, mientras que Amazon ha subido un 7%. Meta ha cedido un 2.8%, mientras que Tesla cae más de un 17%.

Este desempeño ha llevado a que los inversores pierdan interés en estas compañías. El muy observado Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) ha registrado salidas de más de $167 million en los últimos seis meses. Ha perdido más de $332 million en activos en los últimos tres meses.

Flujos de entrada y salida del ETF MAGS | Fuente: ETF Db

Sin embargo, recientemente hay señales de que los inversores están comprando la caída, con flujos netos de entrada que aumentaron en $400 million en los últimos 30 días. 

Resultados de las Magnificent 7 en el horizonte

Los próximos días serán cruciales para las compañías Magnificent 7 a medida que publiquen sus resultados financieros. Tesla y Alphabet serán las primeras en publicar hoy, y los analistas esperan cifras sólidas.

Tesla anunció recientemente sólidos datos de entregas del segundo trimestre. Vendió 480,000 vehículos en el segundo trimestre tras fabricar 450k. Un informe reciente indicó que la compañía está aumentando su producción en Alemania ante un repunte de la demanda en Europa. 

Las estimaciones indican que sus ingresos aumentaron un 17.2% en el segundo trimestre hasta $23 billion a medida que sus entregas crecieron.

También se espera que Alphabet presente cifras sólidas. La estimación media es que sus ingresos subieron un 21% hasta $113.62 billion, mientras que su BPA pasó de $2.31 a $3.04. Estos serán los primeros resultados desde que la compañía recaudó miles de millones vendiendo acciones y deuda. 

Más compañías de las Magnificent 7 publicarán sus cifras la semana que viene. Microsoft y Meta Platforms anunciarán sus resultados el miércoles, mientras que Apple y Amazon lo harán un día después. Nvidia suele ser la última compañía en publicar sus cifras.

Estos resultados serán importantes porque las grandes tecnológicas describirán sus estrategias a futuro. Lo más importante es que anunciarán sus planes de gasto de capital, ya que el coste de la memoria, los servidores y los chips sigue aumentando. 

La mayoría de los analistas considera que estas compañías lo harán bien a largo plazo. En una entrevista reciente con Bloomberg, Mike Wilson de Morgan Stanley dijo que las acciones de gran tecnología se comportarán bien a medida que los inversores roten desde nombres de semiconductores. 

Además, la estimación media para la acción de Nvidia es de $304, muy por encima del actual $207. El objetivo de consenso para Microsoft es $556, frente al actual $397, mientras que el objetivo para Google es $386.