Por qué el precio de las acciones de Rolls‑Royce acaba de alcanzar un máximo histórico

El precio de las acciones de Rolls-Royce continuó su fuerte repunte esta semana y ahora se sitúa en un máximo histórico de 1,570p. Ha subido más de un 46% desde su nivel más bajo de este año y un 1,295% en los últimos cinco años, lo que la convierte en una de las empresas con mejor comportamiento del FTSE 100. Entonces, ¿por qué este gigante industrial ha seguido con su subida?

Por qué se ha disparado el precio de las acciones de Rolls‑Royce

Rolls-Royce Holdings es una empresa industrial de primer orden con operaciones extensas en sectores clave como la aviación civil, la defensa, los reactores modulares pequeños (SMR) y los negocios de generación de energía. 

Se ha convertido en uno de los principales actores en el segmento de fuselaje ancho, con sus motores instalados en el Airbus A350, A330neo y algunos Boeing Dreamliner. 

La compañía obtiene ingresos fabricando estos motores y firmando contratos de servicio a largo plazo con sus clientes. En algunos casos está dispuesta a vender el motor con un margen de beneficio muy reducido y luego recuperar la liquidez mediante estos contratos.

Las aerolíneas que utilizan sus contratos de servicio pagan por milla volada, distribuyendo los pagos a lo largo del tiempo en lugar de hacer desembolsos únicos. Este negocio ha funcionado bien desde la pandemia, ya que la demanda de vuelos ha seguido aumentando. 

Al mismo tiempo, Rolls-Royce se ha beneficiado de la demanda sostenida de sus motores en la industria de defensa ante el aumento de los riesgos geopolíticos. Los países en sus mercados clave han incrementado el gasto en defensa durante este periodo. 

Lo más importante es que la compañía también se está beneficiando del auge de la inteligencia artificial, con sus motores utilizados por hyperscalers en sus centros de datos. Además, su negocio de SMR ha recibido varios pedidos importantes.

Crecimiento de ingresos y rentabilidad

Las acciones de Rolls-Royce lo han hecho bien gracias a su sólido crecimiento de ingresos y rentabilidad, que se espera que continúe este año. 

En su informe de resultados del primer semestre, la compañía dijo que su beneficio operativo aumentó un 46% interanual hasta £2.5 billion. Este crecimiento se produjo incluso después de que la guerra entre EE. UU. e Irán perturbara su negocio de aviación civil y elevara sus costes. De hecho, a pesar del aumento de costes, su margen operativo subió al 22.5%, con un flujo de caja libre que alcanzó £2 billion.

El negocio de aviación civil registró un margen operativo del 25.3%, mientras que defensa y sistemas de potencia tuvieron el 21% y el 20.3%, respectivamente. Este crecimiento ha permitido a la compañía devolver efectivo a los inversores, una práctica que había suspendido durante la pandemia. 

Pagará un dividendo de 6p por acción en septiembre y ha completado £1.4 billion del programa de recompra de acciones previsto por £2.5 billion. Su objetivo es recomprar acciones por un valor de entre £7 billion y £9 billion entre £7 billion y £9 billion. 

Análisis del gráfico del precio de Rolls‑Royce

Gráfico de RR | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de RR lo ha hecho bien este año. Esta semana superó el importante nivel de resistencia de 1,510p. Superar ese nivel es relevante porque ayudó a invalidar el patrón de doble techo. 

El repunte, que estaba en línea con nuestra predicción, lo ha llevado muy por encima de todas las medias móviles. Al mismo tiempo, el Índice Direccional Medio (ADX) ha subido hasta 20, señal de que el impulso se está acelerando.

Por tanto, el escenario más probable es que la acción continúe subiendo, con el siguiente objetivo clave en 1,600p. Un movimiento por encima de ese nivel apuntaría a un impulso, potencialmente hasta el nivel psicológico de 2,000p.