Las acciones de SpaceX se disparan: ¿es una oportunidad de oro para comprar?

SpaceX stock has rebounded substantially in the past few days as investors cheered the recent earnings and the employee lockup expiry. SPCX jumped to $138.63 on Monday, its highest level since July 14, and 31% above the lowest level this year. 

Este artículo explora las principales razones por las que puede tratarse de una oportunidad de oro para comprar la acción a pesar de las recientes rebajas de los analistas. Por ejemplo, Susquehanna, Royal Bank of Canada y Raymond James degradaron sus calificaciones a infraponderar, mantener y vender con fuerza, respectivamente. Citigroup también rebajó la calificación de comprar a vender.

El crecimiento de ingresos de SpaceX se acelera

Una razón principal por la que la acción de SpaceX aún podría subir a largo plazo es que su crecimiento de ingresos se está acelerando. Sus resultados recientes mostraron que sus ingresos aumentaron un 92% hasta $7.2% en el segundo trimestre. Este crecimiento se debió en parte a su fusión con xAI, que posee X y Grok. 

En su negocio, el segmento espacial subió a $962 million desde $619 million en el mismo periodo del año pasado. Sus ingresos por conectividad aumentaron de $3.2 billion a $4.29 billion, mientras que su segmento de IA generó más de $2.56 billion. 

Lo más importante es que los analistas son optimistas respecto a que su negocio tiene más espacio para crecer en los próximos años. Yahoo Finance muestra que la estimación promedio sitúa sus ingresos en $44.2 billion este año, seguidos de $90.2 billion al año siguiente. 

En una nota reciente, los analistas de Goldman Sachs predijeron que sus ingresos subirán a $474 billion en 2030. Si bien esta previsión debe tomarse con cautela porque Goldman Sachs participó en su OPV, la cifra real probablemente estará cerca. 

Goldman citó su segmento de IA, que ya ha firmado algunos acuerdos importantes. Ha cerrado tres contratos que le reportarán $2.35 billion al mes. En este marco, Anthropic le paga $1.25 billion al mes, mientras que Google y Reflection AI le pagan $925 million y $150 million al mes, respectivamente.

Se exageran las preocupaciones por el gasto

Una de las razones por las que la acción de SpaceX ha estado bajo presión es que la dirección está aumentando su gasto. En su último informe, la dirección dijo que el gasto de capital subió a $18.3 billion, un gran incremento frente a los $10 billion que gastó en el mismo periodo del año pasado.

Su gasto en IA se disparó a $15.8 billion en el último trimestre a medida que la compañía intensificó la inversión en centros de datos. Este gasto continuará a medida que la empresa prosiga la construcción de Terafab en Texas. 

El fuerte aumento del gasto significa que la compañía tendrá dificultades para generar flujo de caja libre positivo en el corto plazo. Sin embargo, como vimos con Tesla años atrás, el dolor a corto plazo puede traducirse en ganancias sustanciales a largo plazo.

Los indicadores técnicos sugieren que las acciones de SpaceX tienen más recorrido

Gráfico de SPCX | Fuente: TradingView

El gráfico horario muestra que la acción SPCX ha rebotado en los últimos días. Este rebote se produjo tras formar un patrón de doble suelo en $104.8 y una línea de cuello en $126. 

La acción se ha movido ligeramente por encima de la media móvil de 50 períodos, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha acercado a la zona de sobrecompra. 

Si bien este rebote puede ser un rebote técnico de corta duración, en el futuro existe la probabilidad de que la acción continúe su subida a largo plazo. Dicho movimiento podría llevarla a un máximo histórico de $225 a largo plazo.

Aun así, la tesis alcista tiene algunos riesgos, incluida la posible fusión con Tesla y el hecho de que su valoración está hoy bastante estirada.