Bitcoin cotiza por encima de $78k; alcistas apuntan a $80k por liquidez y demanda de ETF

Bitcoin BTC cotiza por encima de $78,600 el lunes, subiendo aproximadamente un 2% en las 24 horas anteriores y extendiendo el rally del 20% de la semana pasada.

El repunte semanal fue el mejor rendimiento de Bitcoin en más de dos años y empujó a la criptomoneda a un máximo intradía cercano a $79,460.

Las expectativas de mejora de la liquidez, una mayor demanda institucional, un panorama regulatorio más favorable y una amplia cobertura de posiciones cortas respaldaron el movimiento.

Bitcoin se acerca ahora a la resistencia psicológica en $80,000. Varios eventos económicos y de política esta semana podrían determinar si los compradores logran extender el rally o si el mercado entra en una fase de consolidación.

Compras del Tesoro mejoran expectativas de liquidez

El rally de Bitcoin durante los últimos días se produjo después de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, anunciara que el Tesoro incrementaría las compras de deuda gubernamental de mayor vencimiento.

El anuncio contribuyó a reducir los rendimientos de los bonos a largo plazo y mejoró el apetito de los inversores por activos de riesgo. También elevó las expectativas de que las condiciones financieras podrían volverse más favorables.

Mientras tanto, que la deuda del gobierno de EE. UU. supere los $40 trillion reavivó las preocupaciones sobre las perspectivas fiscales del país.

Estas inquietudes revivieron el denominado trade de «debasement» de la moneda, que favorece activos escasos como Bitcoin y el oro como posibles reservas de valor.

El telón de fondo regulatorio también mejoró después de que el presidente Donald Trump renovara su impulso por normas más claras sobre activos digitales.

Una mayor claridad regulatoria podría reducir el riesgo percibido de invertir en criptomonedas y facilitar que las instituciones financieras tradicionales aumenten su exposición.

La demanda institucional quedó patente en los flujos de fondos cotizados. Los ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. registraron $1.92 billion en entradas netas la semana pasada, su mayor total semanal desde principios de octubre.

La combinación de la demanda de ETFs y la cobertura de cortos amplificó el movimiento alcista de Bitcoin, ya que los operadores que apostaban a precios más bajos se vieron obligados a cerrar sus posiciones.

El PCE subyacente podría marcar el siguiente movimiento de Bitcoin

Los datos de inflación subyacente del Personal Consumption Expenditures de EE. UU., programados para el miércoles, representan una de las principales pruebas macroeconómicas para Bitcoin esta semana.

El PCE subyacente es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Los economistas esperan que su tasa anual se mantenga en 3.3%.

Los mercados asignan actualmente un 65% de probabilidad a que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre.

Una lectura de inflación más baja de lo esperado podría reducir los rendimientos de los bonos y debilitar el dólar, creando un entorno favorable para Bitcoin.

Un informe de inflación más fuerte podría producir la reacción contraria al fomentar expectativas de que las tasas se mantendrán más altas durante más tiempo.

Además, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole el viernes podría convertirse en el catalizador de mercado más significativo de la semana.

Warsh ha ofrecido una orientación limitada sobre la política monetaria desde que asumió el cargo en mayo, dejando a los inversores inseguros sobre el próximo movimiento de la Fed.

Incluso un cambio modesto en su lenguaje sobre la inflación, las tasas de interés o el crecimiento económico podría afectar a los rendimientos del Tesoro, al dólar y a los activos de riesgo.

Un mensaje de política prudente podría mantener las expectativas de condiciones de liquidez más relajadas y ayudar a Bitcoin a desafiar los $80,000.

Un mensaje de tono restrictivo podría empujar al alza los rendimientos y el dólar, presionando las ganancias recientes de la criptomoneda.

Bitcoin consolida por debajo de $80,000

El gráfico de 4 horas BTC/USD sigue alcista y eficiente tras la ruptura por encima de su media móvil exponencial de 50 días y una línea de tendencia descendente, antes de superar la EMA de 200 días.

El rally de la semana pasada llevó a Bitcoin a $79,460 antes de que el precio retrocediera y comenzara a consolidarse por encima de $77,000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en zona de sobrecompra, lo que muestra que el impulso alcista es fuerte pero está estirado.

La lectura elevada podría mantener a Bitcoin en consolidación o desencadenar una ligera corrección antes de que los compradores intenten de nuevo los $80,000.

El nivel psicológico de $80,000 es el objetivo alcista inmediato de Bitcoin. Una ruptura clara por encima de esa barrera pondría en foco el máximo previo cerca de $82,800.

Superar los $82,800 confirmaría una ruptura técnica más sólida y podría abrir la senda hacia los $90,000.

Entradas continuas en ETFs, datos de inflación más suaves y un mensaje contenido por parte de la Reserva Federal respaldarían este escenario alcista.

Si Bitcoin amplía su retroceso, el soporte inicial se sitúa cerca de $73,400, correspondiente al nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%.

La EMA de 200 días cerca de $71,600 ofrece el siguiente soporte técnico mayor, seguida por el nivel psicológico de $70,000.

Una corrección más pronunciada podría exponer la región de $67,000, donde confluyen la EMA de 50 días, el máximo de julio y el retroceso de Fibonacci del 38,2%.

Una ruptura decisiva por debajo de $67,000 debilitaría la estructura alcista y desplazaría la atención hacia el mínimo de mediados de agosto cerca de $63,000.

Por ahora, el sesgo a corto plazo de Bitcoin sigue siendo positivo mientras el precio se mantenga por encima de $71,600, pero las condiciones de sobrecompra dejan el rally vulnerable a tomas de beneficios.