Cathie Wood compra $31.6M en Rocket Lab: ¿cree que la venta fue exagerada?
Sentimiento de IA: 68/100 Alcista
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Comprar RKLB. La acción ha caído con fuerza, pero la cartera es récord ($2.36B, +137% YoY) con una amplia cobertura de ingresos a corto plazo (45.5% en 12 meses) y 90+ lanzamientos reservados. ARK añadiendo ~$31.6M justo después de la venta señala que ven que el mercado está sobrevalorando el riesgo de ejecución. El caso alcista sigue dependiendo de que Neutron lleve a Rocket Lab del segmento de lanzamientos pequeños al de media capacidad, y los objetivos de Wall Street aún implican un gran potencial alcista incluso después de las recientes reducciones.
Riesgo clave: Si Neutron vuelve a retrasarse y la ventana de lanzamiento sigue estrechándose, el mercado dejará de pagar por la opción de media capacidad y solo valorará el negocio más lento y pequeño de Electron.
Vender la narrativa del “ganador de comunicaciones para Marte” evitando la exposición a apuestas espaciales vinculadas a Blue Origin y rotando hacia RKLB. La adjudicación de la Red de Telecomunicaciones de Marte de la NASA a Blue Origin es un golpe al sentimiento para Rocket Lab, pero la cartera de pedidos y los lanzamientos reservados de RKLB significan que no supone un precipicio de ingresos. La tesis es que el mercado reaccionará de forma exagerada a un contrato mientras infrapondera la visibilidad de caja a corto plazo de Rocket Lab y su cadencia de lanzamientos.
Riesgo clave: La cartera de pedidos de Rocket Lab no se convierte en lanzamientos según el calendario, convirtiendo la pérdida ante la NASA en una pérdida más amplia de impulso y demanda.
- ARK compra 705,102 acciones de Rocket Lab en dos sesiones mientras RKLB sigue cayendo.
- Los retrasos de Neutron siguen siendo el mayor catalizador y riesgo de ejecución de Rocket Lab.
- La adjudicación de la NASA a Blue Origin afecta al sentimiento, pero la cartera de pedidos respalda el caso alcista.
Las acciones de Rocket Lab NASDAQ:RKLB están bajo presión, la ventana de lanzamiento inaugural de Neutron se está estrechando y la NASA ha adjudicado un importante contrato de comunicaciones para Marte a Blue Origin.
Sin embargo, ARK Investment Management de Cathie Wood está comprando.
ARK compró 504,799 acciones de Rocket Lab a través de tres ETFs el martes, por un valor aproximado de $31.6 million al precio de cierre de $62.54.
Eso siguió a 200,303 acciones compradas el lunes, llevando las compras en dos días a 705,102 acciones, por un valor de aproximadamente $44 million.
Rocket Lab cayó un 2.2% el martes, su novena caída en 10 sesiones, y luego retrocedió aún más en las operaciones posteriores al cierre.
Wall Street recorta objetivos, no abandona Rocket Lab
El analista de Bank of America Ronald Epstein redujo su precio objetivo para Rocket Lab a $110 desde $115 el 31 de agosto, pero mantuvo una recomendación de compra.
TipRanks informó que la reducción reflejaba en parte expectativas de un mayor número de acciones en circulación más que un deterioro significativo en la perspectiva operativa de Epstein. Al cierre del martes, el objetivo revisado todavía implicaba aproximadamente un 76% de potencial alcista.
Eso brinda a los alcistas un argumento claro: incluso después de los recientes retrocesos, uno de los objetivos más nuevos de Wall Street sigue estando muy por encima del precio de mercado.
Pero un objetivo no demuestra que la venta haya ido demasiado lejos. Rocket Lab aún tiene que entregar el crecimiento incorporado en esas previsiones, y una parte cada vez mayor de ese argumento depende de Neutron.
Neutron es el mayor catalizador y el mayor riesgo
Rocket Lab quiere que Neutron la lleve más allá de los lanzamientos pequeños y al mercado de capacidad media, pero el calendario se ha vuelto cada vez más importante.
El director ejecutivo Peter Beck dijo tras los resultados del segundo trimestre que la ventana para un lanzamiento inaugural a final de año se estaba "estrechando." Rocket Lab aún debe completar importantes hitos de ensayo antes del vuelo.
El analista de Cantor Fitzgerald Andres Sheppard elevó su objetivo a $122 desde $96 tras los resultados y calificó a Neutron como "el catalizador más importante", según TipRanks.
Sheppard sostuvo que el mercado de lanzamientos orbitales sigue con restricción de oferta y que Rocket Lab está bien posicionada para beneficiarse a través de Electron, HASTE y, finalmente, Neutron.
Eso crea la tensión detrás de las compras de Wood. Si Neutron funciona como se espera, una acción que cotiza más de un 50% por debajo de su récord de mayo podría acabar pareciendo descontada.
Sin embargo, si los retrasos continúan, el catalizador que sustenta algunas de las valoraciones más altas de Wall Street seguirá alejándose.
La pérdida ante la NASA perjudica el sentimiento, pero la cartera de pedidos ofrece apoyo
El último revés llegó tras el cierre del martes, cuando la NASA seleccionó a Blue Origin para desarrollar su Red de Telecomunicaciones de Marte.
La NASA dijo que el contrato de precio fijo tiene un valor máximo potencial de aproximadamente $700 million y exige que Blue Origin entregue un orbitador de telecomunicaciones para Marte antes de finales de 2028. Rocket Lab había sido elegible para competir.
Rocket Lab terminó el segundo trimestre con una cartera de pedidos récord de $2.36 billion, un aumento del 137% respecto al año anterior.
La compañía espera que aproximadamente el 45.5% de esa cartera se reconozca en 12 meses y tenía más de 90 lanzamientos reservados entre Electron, HASTE y Neutron.
El analista de Roth Capital Suji Desilva redujo su objetivo a $110 desde $130 tras el trimestre, pero mantuvo una recomendación de compra. The Fly informó que Desilva dijo que la cartera proporciona "cobertura significativa de ingresos a corto plazo."
Por eso las compras de Wood son notables sin demostrar que haya llamado el fondo.
ARK está aumentando exposición durante el tramo más débil de Rocket Lab en meses, mientras los objetivos de los analistas siguen estando sustancialmente por encima del precio de la acción. Pero si la venta ha ido demasiado lejos ahora depende cada vez más de la ejecución.
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