Ethereum cae por debajo de $2,500: ¿este retroceso prepara el próximo impulso de ETH?

Ethereum ETH ha caído ligeramente por debajo de $2,500 el jueves, ya que una actividad de compra modesta en el mercado spot ayudó a contrarrestar la demanda debilitada en los derivados.

Aunque ETH mantiene una estructura técnica alcista, la participación decreciente en los futuros y las salidas recientes de los ETF spot de Ethereum en EE. UU. sugieren que los operadores siguen siendo cautelosos sobre la sostenibilidad del repunte.

Los futuros de Ethereum muestran apalancamiento limitado y baja convicción

No ha regresado un apalancamiento significativo al mercado de derivados de Ethereum tras el short squeeze que empujó a ETH hacia $2,500 a finales de agosto.

Interés abierto, que representa el valor de los contratos de derivados en circulación, ha caído en aproximadamente 1 millón de ETH desde que la criptomoneda empezó a recuperarse en julio.

Medido en dólares estadounidenses, sin embargo, el interés abierto de Ethereum ha aumentado un 54% hasta $33.7 mil millones desde el 1 de julio.

El precio de ETH subió un 58% en el mismo periodo, lo que indica que gran parte del aumento en el valor en dólares del interés abierto provino de la apreciación del precio más que de nuevo capital entrando en el mercado de futuros.

Que el aumento del precio supere el crecimiento del interés abierto apunta a una convicción limitada entre los operadores apalancados y podría dejar el repunte dependiente de la demanda continua en el mercado spot.

El volumen neto de takers de Ethereum ha mostrado varias lecturas negativas en los últimos días, lo que subraya la confrontación entre compradores y vendedores en el mercado de futuros perpetuos.

La métrica calcula la diferencia entre el volumen de compra y venta por órdenes de mercado.

Lecturas negativas indican que los vendedores agresivos han ganado ventaja, mientras que cifras positivas reflejan una mayor actividad de compra por parte de takers.

Las lecturas inconsistentes refuerzan la visión de que los operadores en derivados dudan en establecer posiciones alcistas fuertemente apalancadas.

Las condiciones parecen algo más favorables en el mercado spot de Ethereum. Los datos de flujo neto de los exchanges muestran que las retiradas han superado a las entradas durante la última semana, aunque solo por un margen modesto.

Las retiradas netas se consideran en general constructivas porque reducen la cantidad de ETH disponible de forma inmediata para la venta en exchanges centralizados.

Las cifras más recientes sugieren que los compradores mantienen una ligera ventaja, pero la acumulación aún no ha alcanzado niveles que indiquen una demanda abrumadora.

Mientras tanto, los ETF spot de Ethereum en EE. UU. empezaron la semana con debilidad, registrando $24.3 millones en salidas netas el martes.

El precio de Ethereum se consolida entre $2,431 y $2,544

Ethereum se ha mantenido dentro de un rango de negociación estrecho entre el soporte en $2,431 y la resistencia en $2,544.

Según Coinglass, ETH registró $52.6 millones en liquidaciones en las últimas 24 horas.

Las posiciones largas representaron $44.3 millones de ese total, lo que sugiere que la acción de precio reciente ejerció algo más de presión sobre los operadores alcistas.

A pesar de la actividad contenida en derivados, el gráfico diario de Ethereum mantiene una perspectiva constructiva a corto plazo. ETH continúa cotizando por encima de sus medias móviles exponenciales de 20, 50, 100 y 200 días.

La EMA de 20 días, cerca de $2,403, ofrece soporte dinámico inmediato, mientras que el Índice de Fuerza Relativa y el Oscilador Estocástico se sitúan en la baja de los 60.

Estas lecturas indican un impulso de compra sostenido sin señalar condiciones extremadamente sobrecompradas.

El primer soporte importante de Ethereum se ubica en $2,431, seguido de la EMA de 20 días alrededor de $2,403.

Si los vendedores llevan a ETH por debajo de estos niveles, la EMA de 200 días en $2,254 podría convertirse en el siguiente piso importante. Un soporte más profundo se encuentra en $2,172 y $2,111.

En el alza, ETH debe romper de forma decisiva por encima de $2,544 para reforzar su impulso alcista. Los siguientes niveles de resistencia se sitúan en $2,626 y $2,786.

Un movimiento sostenido a través de esta zona de resistencia podría confirmar la continuación de la recuperación más amplia de Ethereum.

Hasta entonces, ETH podría permanecer confinado en su rango de consolidación actual mientras los operadores esperan una demanda más firme.