Pitäisikö sinun ostaa tai myydä Yhdysvaltain osakkeita kesäkuun PMI-valmistustietojen perusteella?

Tänään on itsenäisyyspäivä Yhdysvalloissa, ja Yhdysvaltain pankit ovat kiinni. Sellaisenaan markkinaosapuolten ei pitäisi odottaa paljon tulevalta Pohjois-Amerikan sessiolta.

Eilenkin oli hidas päivä, sillä monet halusivat viettää pitkän viikonlopun heinäkuun 4. ^päivän loman valossa. Mutta älä tee virhettä; volatiliteetti on pian elpymässä, koska tämä on tärkeä viikko rahoitusmarkkinoilla.

Koska monet yhdysvaltalaiset markkinaosapuolet olivat lomalla, ei ollut yllättävää, että markkinat eivät reagoineet kesäkuun Manufacturing PMI -tietoihin. Ekonomistit odottivat tehdasteollisuuden elpyvän aiemmasta 46,9:stä 47,2:een. Sen sijaan tiedot osoittivat alan heikkenemistä edelleen, kuten 46-painos osoittaa.

Muistutuksena, alle 50 tulos merkitsee sektorin supistumista.

Viimeisten 12 kuukauden tarkastelussa USA:n valmistussektori astui supistumisalueelle viime vuoden marraskuussa ja pysyi siellä siitä lähtien.

Tästä näkökulmasta katsottuna Yhdysvaltain osakkeilla pitäisi olla vaikeuksia nousta, koska talouden taantuman näkymät ovat suuret. Mutta osakkeiden hintakehitys johtui enimmäkseen Fedin kiristyssyklistä.

Siksi huonot valmistustiedot voivat toimia varoituksena Fedille, ettei se enää nosta rahastokorkoa. Tällainen kehitys olisi nouseva Yhdysvaltain osakkeille.

ISM Valmistushinnat laskevat edelleen

Toinen mielenkiintoinen yksityiskohta kesäkuun USA:n valmistusraportissa oli, että alan hinnat laskivat edelleen. Tarkemmin sanottuna ISM Manufacturing Prices oli 41,8 vs. 44 odotettua. Kaikki alle 50:n painot osoittavat hintojen laskua, ja se viestii Fedille, että inflaatiopaineet ovat helpottamassa teollisuudessa.

Tämän pitäisi olla nousujohteinen Yhdysvaltain osakkeille, koska todennäköisyys, että Fed osuu päätekorkoon, kasvaa huomattavasti.

Kaikki ISM-komponentit ovat alle 50 – onko USA:n taantuma välitön?

Viimeinen mielenkiintoinen yksityiskohta eilisestä raportista tukee sitä, että USA:n taantuma on väistämätön. Kaikki ISM-komponentit ovat alle 50, mikä ei tapahdu kovin usein.

Itse asiassa aina kun se tapahtui viimeisen kahden vuosikymmenen aikana, Yhdysvaltain talous oli taantumassa.

Näin ollen, niin ironiselta kuin se kuulostaakin, kesäkuun huonot tuotantotiedot voivat nostaa osakkeita, koska se antaa Fedille lisää syitä olla nostamatta.

Ja miksi ei – aloita korkojen leikkaaminen myöhemmin tänä vuonna?