USD/RUB, GBP/RUB: Tästä syystä Venäjän rupla on vihdoin palannut

Venäjän rupla on palannut. Noustuaan vuoden ennätystasolle 102,01, USD/RUB -vaihtokurssi on laskenut 90,37:ään, kun taas GBP/RUB on laskenut 129,21:stä 112,7:ään. Vastaavasti EUR/RUB-kurssi on laskenut 111,36:sta 98,18:aan.

Venäjän taloudella menee hyvin

Venäjän rupla ja osakkeet ovat elpyneet muutaman viime kuukauden aikana. Esimerkiksi Venäjän suurimpia yrityksiä seuraava MOEX-indeksi nousi ennätyskorkeimmalle 212,36 RUB:lle. Se on noussut yli 182 prosenttia tämän vuoden alimmasta pisteestä.

Venäjän ruplan ja MOEX-indeksin kehitys heijastaa sitä, että taloudella menee maltillisesti uudessa normaalissa länsimaisten pakotteiden lisääntyessä. Työttömyysaste on pudonnut 3 prosenttiin, kun taas vähittäiskaupan kulutus on noussut viime kuukausina.

Tuoreet taloustiedot osoittavat, että maan taloudella menee tänä vuonna hyvin. Kansainvälinen valuuttarahasto IMF sanoi tuoreessa raportissa, että talous kasvaa tänä vuonna 2,2 prosenttia edellisestä 1,5 prosentista.

Pääsyy tähän kasvuun on se, että Venäjä investoi voimakkaasti puolustuskykyynsä, ja useimmat tehtaat työskentelevät kellon ympäri tukeakseen Ukrainan taistelijoita.

Samaan aikaan läntisten hallitusten pakotteet ovat epäonnistuneet. Esimerkiksi raakaöljyn hintakatto ei ole toiminut, sillä Venäjä myy suurimman osan öljystään yli 60 dollarin tavoitehinnan. Venäjän uralin hinta on nyt yli 70 dollaria, mikä johtaa Kremlille odotettua enemmän tuloja.

Venäjä on tehnyt tämän monin tavoin. Ensinnäkin se myy suurimman osan öljystään Aasian maihin, kuten Intiaan ja Kiinaan. Nämä yritykset eivät ole länsimaisten kollegoidensa osapuolia. Samaan aikaan Venäjä käyttää öljynsä myymiseen vanhoja tankkereita, joita länsimaiden ei jäljitä.

Lisäksi Venäjä on voinut käyttää muita keinoja päästäkseen käsiksi länsimaisiin tuotteisiin, mukaan lukien puolijohteet. Se on tehnyt sen käyttämällä valtakirjoja, jotka ostavat ne muista maista ja lähettävät ne maahan.

Yhdysvaltain dollariindeksi heikompi

USD/RUB-pari on myös vetäytynyt Yhdysvaltain dollarin yleisindeksin (DXY) heikkenemisen vuoksi . DXY-indeksi on pudonnut jyrkästi viime päivinä, kun sijoittajat reagoivat viimeisimpiin Yhdysvaltain inflaatiotietoihin ja Fedin seuraavat toimet.

Useimmat analyytikot uskovat, että Fed keskeyttää nyt korot ja sitten laskee niitä tulevina kuukausina. Lisäksi inflaatio laskee samalla kun työmarkkinat pehmenevät. Tänä aikana sijoittajilla on tapana omaksua riskinotto.

Lisäksi Venäjän viranomaiset ovat asettaneet lukuisia valuuttarajoituksia estääkseen pääomapaon maassa. Esimerkiksi Venäjältä poistuvien länsimaisten yritysten on nyt tehtävä se joko ruplissa tai ulkomaan valuutassa. Ne, jotka valitsevat jälkimmäisen, kohtaavat pidemmän ja mahdollisesti tappiollisen prosessin.

Yhdessä Venäjä on hiljalleen sopeutumassa uuteen normaaliin, jossa se ei ole suoraan suhteessa länsimaiden kanssa. Matkan varrella se on tehnyt yhteistyötä Kiinan, Intian, Pohjois-Korean ja Iranin kaltaisten maiden kanssa.

USD/RUB tekninen analyysi

TradingView'n USDRUB-kaavio

Päiväkaaviossa nähdään, että USD:n ja RUB:n välinen pari muodosti kaksinkertaisen kuvion 102,015:ssä tänä vuonna. Teknisessä analyysissä tämä on yksi markkinoiden suosituimmista laskukaaviokuvioista.

Pari on nyt siirtynyt tuplayläosan pääntien alapuolelle 91,57:ssä, joka on elokuun alin kohta. Se on myös siirtynyt punaisella näkyvän nousevan kanavan alapuolen alapuolelle. Lisäksi se siirtyi alle 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon.

Siksi USD/RUB-parin näkymät ovat laskevat, ja seuraava taso on 88:ssa. Liikkuminen tämän tason alapuolelle saa sen putoamaan 80:een.