USD/JPY-ennuste ennen Warshin Jackson Hole -puhetta – BoJ-virkamies vihjaa korotuksista

USD/JPY-valuuttakurssi heilahdeli tänään 27. elokuuta, kun kauppiaat odottivat Kevin Warshin lausuntoa Jackson Holen symposiumissa Wyomingissa. Kurssi värähti myös sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi viimeisimmät PCE- ja BKT-luvut. Kurssi oli 159,32, nousten 2,68 % kuukauden alhaisimmasta tasosta.

Kevin Warshin lausunto Jackson Holen symposiumissa

USD/JPY-pari heilui sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi uusimmat inflaatio- ja BKT-luvut. Raportti osoitti, että henkilökohtaiset kulutusmenot (PCE) nousivat 3,7 % 12 kuukauden tarkastelujaksolla heinäkuuhun asti, eli sama taso kuin kesäkuussa. Luku oli selvästi korkeampi kuin ekonomistien keskimääräinen ennuste 3,6 %. Kuukausitasolla 0,2 % oli myös odotuksia korkeampi.

Nämä luvut tarkoittavat, että inflaatio pysyy edelleen yli 2 prosentin tavoitteen, tilanne, joka voi jatkua bensiinin ja dieselin hintojen noustessa. Yhdysvaltojen keskimääräinen bensiinin hinta on jumissa yli 4 dollarissa gallonaa kohti, kun taas diesel lähestyy vähitellen kaikkien aikojen huippua. Tämä tapahtuu vaikka Brent- ja West Texas Intermediate (WTI) -vertailuhinnat ovat laskussa.

Seuraava tärkeä USD-uutinen tulee Yhdysvalloista, jossa Kevin Warsh, Fedin puheenjohtaja, pitää puheen Jackson Holen symposiumissa. Hänen lausuntoaan seurataan tarkasti, sillä kauppiaat hakevat selvyyttä. Kaikissa aiemmissa lausunnoissaan hän on säilyttänyt epämääräisen näkemyksen inflaatiosta ja koroista. Toisin kuin Janet Yellen ja Jerome Powell, hän ei ole antanut ennakoivaa ohjausta.

Tämän seurauksena markkinat eivät ole varmoja, mitä odottaa tältä vuodelta. Polymarketin mukaan joulukuun koronnostotodennäköisyys on noin 53 %. Robert Gill, Fairbank Investmentin salkunhoitaja, sanoi tiedotteessa:

”Tämä suunnan puute voi olla turhauttavaa. Se aiheuttaa epävarmuutta ja lisää pitkien korkojen nousupainetta, ja vaikuttaa siltä, että hän on pyrkimässä tämänkaltaiseen lopputulokseen.”

Keskeinen BoJ-virkamies vihjaa syyskuun korotuksesta

Samaan aikaan USD/JPY reagoi BoJ:n varakuvernööri Ryozo Himinon lausuntoon. Hän sanoi, että pankki saattaa harkita korkojen nostamista seuraavassa kokouksessaan ensi kuussa. Hän totesi, että tämä korotus olisi mahdollinen, jos inflaatio pysyy itsepäisenä korkeana. Hän sanoi:

”Jos taustalla oleva inflaatio poikkeaa ylöspäin ja nousee yli 2 prosentin hintavakaustavoitteen, sillä olisi kielteinen vaikutus talouteen.”

BoJ:n koronnosto olisi myönteinen japanilaiselle yenille, joka pysyttelee lähellä vuosikymmenien alhaisimpia tasoja. Se auttaisi kaventamaan Yhdysvaltojen ja Japanin korkojen välistä eroa, vähentäen yensin houkuttelevuutta carry-kaupan rahoitusvaluuttana.

Seuraava merkittävä katalysaattori USD/JPY:lle tulee Japanista, joka julkaisee torstaina uusimman Tokion kuluttajahintaindeksin (CPI) raportin. Ekonomistit odottavat, että Tokion kuluttajahintaindeksi nousi elokuussa 18 %.

USD/JPY tekninen analyysi

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView

Neljän tunnin kaavio osoittaa, että USD/JPY on pysynyt vakaana viime päivinä. Matkan varrella se on siirtynyt hieman 50-jakson eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle.

Samaan aikaan pari on muodostanut nousevan kolmion kuvion, joka on tyypillinen nousua jatkava merkki. Myös MACD-indikaattorin kaksi linjaa ovat nousseet nollaviivan yläpuolelle.

Näin ollen parilta odotetaan todennäköisesti nousuläpimurtoa, kun ostajat tavoittelevat kuluvan vuoden huippua 163,97. Näkemyksen vahvistaa, jos se liikkuu yli ratkaisevan vastustason 159,72.