JPM näkee BT:n osakekurssin kaksinkertaistuvan vuonna 2024: En osta sitä

BT (LON: BT.A) osakekurssi on ollut tällä viikolla yksi FTSE 100 -indeksin parhaista tekijöistä. Osake nousi tiistaina korkeimmalle 127,85 p:lle, korkeimmalle pisteelle sitten tämän vuoden kesäkuun. Se on noussut lähes 17 % marraskuun alimmasta pisteestä, ohittaen FTSE 100:n, joka on noussut alle 3 % samalla ajanjaksolla.

JPMorgan uskoo, että BT voi tuplata

Viimeisin katalysaattori BT:n osakekurssille on JP Morganin analyytikoiden nouseva lausunto. Tiedotteessa analyytikot nostivat osaketta ja ennustivat, että se voi kaksinkertaistua vuonna 2024.

He mainitsevat useita tekijöitä, mukaan lukien hinnankorotukset osana inflaatiomuutoksia, alhaisemmat korot Yhdistyneessä kuningaskunnassa sekä sen liikevaihdon, käyttökatteen ja marginaalien nousu. Osana tätä kasvua JP Morgan uskoo, että yritys pystyy lisäämään vapaata kassavirtaansa vuoden 2023 1,2 miljardista punnasta yli 3,2 miljardiin vuosikymmenessä.

Analyytikoilla on ristiriitaisia mielipiteitä BT Groupista. Äskettäisessä huomautuksessa Bank of American analyytikot alensivat arviotaan yhtiöstä, vaikka he jättivät ostoluokituksensa. UBS ja Berenberg ovat kuulostaneet varovaisilta nimen suhteen, kun taas Deutsche Bankilla on neutraali luokitus. Kaiken kaikkiaan 7 analyytikkoa on saanut ostoluokituksen, 4 analyytikot ovat parempia ja 3 pitää.

Olen siinä leirissä, joka uskoo, että on olemassa parempia vaihtoehtoja kuin BT, yritys , joka ei kasva. Sillä on myös rajallinen kasvupotentiaali tulevina kuukausina, koska sen markkinat ovat jo kypsät ja kylläiset.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että BT Groupin oikaistu liikevaihto nousi 10,4 miljardiin puntaa syyskuun puolivälissä. Voitto verojen jälkeen laski 5 prosenttia 844 miljoonaan puntaa, vaikka sen pääomamenot laskivat.

Siksi BT Groupin toivo on, että sen liikevaihto pysyy tasaisena tulevina vuosina ja sen kustannukset laskevat. Tämän saavuttamiseksi johto ilmoitti leikkaavansa jopa 55 000 työpaikkaa vuoteen 2030 mennessä, koska se panostaa tekoälyyn. Sillä on nyt yli 99 000 työntekijää.

Jos BT Groupin osakekurssi kaksinkertaistuu JPM:n odotuksiin nähden, se tarkoittaa, että sen on hypättävä noin 256 p:iin, korkeimpaan pisteeseen tammikuun 2017 jälkeen. Se on iso vaatimus yritykselle, joka ei kasva ollenkaan. Lisäksi, kuten alla näkyy, BT Groupin osakkeet ovat olleet johdonmukaisesti analyytikoiden arvioiden alapuolella vuosia.

BT:n osakekurssiennuste

TradingView:n BT-kaavio

Viikkokaaviossa nähdään, että BT Groupin osakekurssi on ollut paineen alla pitkään. Se muodosti kaksiosaisen kuvion 182,05p, jonka pääntie oli 120p. Hintatoiminnan analyysissä tämä kuvio johtaa yleensä laskuun.

Sen yritykset mitätöidä laskeva näkemys hiipuivat osakekurssin noustessa 154,40 p:iin aiemmin tänä vuonna. Se jää alle 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon. Siksi epäilen, että osakkeen lasku jatkuu tulevina kuukausina. Tauko 105p:n tuen alapuolelle avaa mahdollisuuden, että se putoaa 60p:n tuen alle.

Ainoa toivo BT-osakkeelle on, että se on myös muodostanut kaksoispohjakuvion noin 110p. Jos tämä kuvio toimii, korkein osakkeet voivat nousta on 182p.