Shanghai Composite -indeksianalyysi: luistaa Kiinan riskien säilyessä

Shanghai Composite -indeksi on joutunut kovien paineiden alaisena viime kuukausina, vaikka maailmanlaajuiset vertailuindeksit, kuten Dow Jones, DAX-indeksi ja Nasdaq 100, ovat nousseet. Indeksi, joka seuraa joitakin Kiinan suurimmista yrityksistä, on pudonnut viime vuoden korkeimmasta 3 418 CNY:sta 2 966 CNY:iin.

Kiinan talouden heikkous

Shanghai Composite -indeksi on ollut paineen alaisena Kiinan talouden jatkuessa. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että on merkkejä siitä, että talous on laskenut viime kuukausina.

Torstaina tiedot paljastivat, että Kiinan tuonti laski 0,6 % marraskuussa sen jälkeen, kun se kasvoi 3 % lokakuussa. Tuonti oli pienempi kuin mediaaniarvio 3,3 %. Vienti sen sijaan kasvoi 0,5 % marraskuussa. Ne nousivat yli 1,7 miljardiin dollariin kuuden kuukauden ensimmäisen positiivisen kuukauden aikana.

Taloudessa on ollut muitakin myönteisiä merkkejä. Tiedot osoittivat, että Kiinan palvelujen PMI nousi lokakuun 50,4:stä 51,5:een, mikä on odotettua 50,7:ää korkeampi. Yhdistelmä PMI, joka sisältää valmistussektorin, nousi 51,6:een.

Lisätiedot paljastivat, että Kiinan teollisuustuotanto ja vähittäismyynti jatkoivat kasvuaan lokakuussa. Samaan aikaan Peking pyrkii ratkaisemaan kiinteistöalan tukemalla rahoitussektoria rahoittamaan hankkeita.

Kiinan talouteen liittyy kuitenkin riskejä. Esimerkiksi Moody's, jättiläinen luottoluokitusyhtiö, leikkasi Kiinan luottonäkymät negatiivisiksi vedoten maan kiinteistösektoriin. Se varoitti myös, että finanssipoliittisten elvytysten käyttö paikallishallintojen ja kiinteistöalan tukemiseen on riskialtista. Lausunnossa lisättiin :

Kiinan osakkeisiin liittyy riskejä. Ensinnäkin ulkomaiset ostajat ovat luopumassa asemistaan Kiinan ja Yhdysvaltojen välisten jännitteiden kasvaessa. Monet Kiinan varakkaat ihmiset ovat myös alkaneet siirtää vaurauttaan Singaporen ja Abu Dhabin kaltaisiin maihin.

Shanghai Composite -indeksiennuste

Edellisessä artikkelissani Shanghai Composite -indeksistä varoitin, että se jatkaa laskuaan. Tämä näkemys oli oikea, koska se on pudonnut 3 100 jy:stä 2 966 juaniin. Se on muodostanut alaspäin suuntautuvan kanavan ja alle 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon. Indeksi on pudonnut Ichimoku-pilvi-indikaattorin alapuolelle.

Shanghai-indeksin näkymät ovat laskevat, ja seuraava piste on 2 924 CNY, lokakuun alin piste. Tauko tämän hinnan alapuolella auttaa mitätöimään kaksoispohjamallin, koska myyjät kohdistavat tuen 2 900 CNY:iin.