Onko tämä Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) rallin loppu?

Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) ralli hiipui tällä viikolla geopoliittisten riskien helpottaessa. Indeksi, joka oli huipussaan 106,50 dollarissa viime viikolla, on pudonnut 105,85 dollariin, kun kauppiaat odottavat tärkeitä Yhdysvaltain BKT- ja PCE-lukuja.

Yhdysvaltain BKT- ja PCE-tiedot

DXY-indeksi on vetäytynyt viime päivinä, kun sijoittajat ovat keskittyneet Israelin ja Iranin toimiin. Iranin hyökättyä Israeliin aiemmin tässä kuussa, Israel vastasi lievästi viime viikolla saatuaan Bidenin hallinnon painostuksen.

Siksi on merkkejä siitä, että kriisi ei kärjisty, mikä selittää sen, miksi raakaöljyn ja jalometallien hinnat ovat vetäytyneet. Brent ja West Texas Intermediate (WTI) laskivat 88–83 dollariin. Kulta ja hopea ovat pudonneet 2 335 dollariin ja 27 dollariin.

Indeksi on myös romahtanut, kun sijoittajat arvioivat Federal Reserven seuraavia toimia. Aiemmin tänä vuonna vallitsi yksimielisyys, että Fed laskee korkoaan yli kuusi maaliskuusta alkaen.

Nyt on merkkejä siitä, että Fed ei laske korkoja, koska inflaatio on pysynyt korkealla tasolla. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,5 prosenttiin ja ydinindeksi 3,8 prosenttiin.

Fedillä ei ole syytä laskea korkoja, koska inflaatio pysyy korkeana, vaikka talous voi hyvin.

Sellaisenaan seuraavat kaksi päivää ovat tärkeitä Yhdysvaltain taloudelle, sillä Yhdysvallat julkaisee uusimmat henkilökohtaiset kulutusmenot (PCE) -tiedot. Reutersin kyselyyn vastanneet taloustieteilijät odottavat tietojen osoittavan, että talous kasvoi 2,5 % ensimmäisellä vuosineljänneksellä sen jälkeen, kun se kasvoi 3,5 % vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä.

Jos nämä arviot pitävät paikkansa, ne tarkoittavat, että Yhdysvallat on kasvanut yli 2 % seitsemän peräkkäisen vuosineljänneksen aikana. Tämä elpyminen johtuu enimmäkseen elvytyspaketeista, joita Biden ja Trump ovat toteuttaneet viimeisen viiden vuoden aikana.

Yhdysvallat julkaisee seuraavan PCE-inflaatioluvun perjantaina. Ekonomistit näkevät otsikon PCE:n olevan 2,6 %, kun taas ydin-PCE nousee 2,6 %:iin. Jos nämä luvut ovat oikein, se tarkoittaa, että Fed omaksuu rajoittavan politiikan jonkin aikaa.

Yhdysvaltain dollarin indeksiennuste

TradingView:n DXY-kaavio

Päiväkaavio näyttää, että DXY-indeksi on ollut vahvassa nousussa viime päivinä. Se on nyt muodostanut kultaisen ristikuvion, joka tapahtuu, kun 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteävät.

Yhdysvaltain dollariindeksi on pysynyt ratkaisevan tuen yläpuolella 104,97 dollarissa, korkeimmillaan helmikuun 14. päivänä. Se on myös muodostanut pienen nousevan lippukuvion. Siksi on todennäköistä, että Yhdysvaltain dollariindeksi jatkaa nousuaan, kun ostajat kohdistavat tärkeän vastuksen 107,35 dollariin, korkeimmalle pisteelle viime vuoden lokakuussa.