Vahvista osakekurssiennuste: osta tuloslaskelma

Vahvista (NASDAQ: AFRM) osakekurssi on ollut paineen alaisena tammikuusta lähtien, koska huoli kilpailusta, koroista ja kasvusta jatkui. Saavuttuaan huippunsa 52,65 dollariin tammikuussa, se on pudonnut yli 34 prosenttia 34,80 dollariin, mikä tarkoittaa, että se on syvällä karhumarkkinoilla. Sen markkina-arvo on noussut noin 9,65 miljardiin dollariin.

Vahvistus laski tulojen jälkeen

Affirmin osakekurssi romahti heti ensimmäisen vuosineljänneksen tulosten julkistamisen jälkeen, jotka mielestäni olivat merkittäviä.

Sen bruttotuotevolyymi (GMV) nousi 36 prosenttia yli 6,3 miljardiin dollariin, mikä tarkoittaa, että yritys kasvattaa edelleen markkinaosuuttaan BNPL-teollisuudessa.

Liikevaihto nousi 51 % yli 576 miljoonaan dollariin vuoden 2023 yli 381 miljoonasta dollarista. Se jatkoi myös asiakkaidensa kasvattamista käyttäjien määrän noustessa 18 % 17,8 miljoonaan. Se on suurempi kuin Afterpay, jolla on 13 miljoonaa käyttäjää.

Affirm odottaa myös liiketoiminnan jatkuvan hyvin. Sen GMV kuluvalla vuosineljänneksellä on 6,75–6,95 miljardia dollaria, kun taas sen liikevaihto on 585–605 miljoonaa dollaria.

Kaiken kaikkiaan näkemykseni on, että Affirm jatkaa markkinaosuutensa kasvattamista, vaikka AfterPayn, Klarnan ja Zipin kilpailu kiristyy. Vaikka alalla on monia BNPL-yrityksiä, näkemykseni on, että se supistuu konsolidoinnin myötä muutaman seuraavan vuoden aikana.

On myös tärkeää huomauttaa, että Affirm on ollut stressitestattu vuodesta 2022 lähtien, koska korot ovat nousseet korkeimmalle yli kahteen vuosikymmeneen. Yrityksenä, joka kukoisti nollakorkojen aikakaudella, heräsi kysymyksiä siitä, menestyiskö se, kun ne hyppäsivät.

Todellisuudessa Affirm on jatkanut kaikkien sylinterien ampumista, kun sen kokonaistulot kasvoivat 264 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,58 miljardiin dollariin vuonna 2024. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon nousevan 2,2 miljardiin dollariin tänä vuonna ja 2,75 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Huoli koroista johtui Affirmin liiketoimintamallista. Yritys kerää pääomaa ja tarjoaa sitten asiakkaille 0 % korkoa. Se ansaitsee rahaa veloittamalla pienen palkkion jokaisesta rahoittamastaan tuotteesta. Se on myös ottanut käyttöön hinnat pitemmille suunnitelmille.

Affirm on ottanut markkinaosuutta luottokorttiyhtiöiltä, kuten Visa ja Mastercard, ja tämä suuntaus jatkuu, koska se tarjoaa paremmat ehdot.

Yhtiön haasteena on jatkunut merkittäviä tappioita. Sen nettotappio viime tilikaudella oli yli 985 miljoonaa dollaria. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että se kavensi tappionsa 133 miljoonaan dollariin vuotta aiemmasta 205 miljoonasta dollarista.

Affirm on suurin edunsaaja, kun korot alkavat laskea, minkä odotetaan tulevan myöhemmin tänä vuonna. Alhaisemmat hinnat lisäävät kulutusta ja sen palkkioita.

Vahvista osakekurssiennuste

TradingView:n AFRM-kaavio

AFRM-osakkeen kurssi oli alimmillaan 8,65 dollarissa viime vuoden toukokuussa ja nousi sitten huipulle 52,65 dollariin tammikuussa. Sitten se muutti syvälle karhumarkkinoille käydäkseen kauppaa noin 35 dollarilla.

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että se muodosti laskevan kanavan, joka on merkitty vihreällä. Se on myös vakiintumassa 100 ja 50 päivän eksponentiaalisiin liikkuviin keskiarvoihin (EMA). Epäilen, että osakkeella on nousujohteinen myöhemmin tänä vuonna, jolloin se voi nousta 52,65 dollariin, korkeimpaan pisteeseen tammikuussa.