Victoria's Secretin osakkeet: Onko tämä langennut enkeli osto ennen tuloja?

Victoria's Secretin ( NYSE: VSCO ) osakekurssi on laskenut voimakkaasti sen jälkeen, kun se julkistettiin vuonna 2021, kun sijoittajat pohtivat sen hidastuvaa myyntiä ja markkinaosuuden menetyksiä. Se on pudonnut noin 21 dollariin, mikä on yli 72 % kaikkien aikojen ennätyksestään. Sen markkina-arvo on pudonnut yli 7,10 miljardista dollarista alle 2 miljardiin dollariin, mikä tekee siitä langenneen enkelin.

Kesäkuun 6. päivä on ratkaiseva

Victoria's Secret on menettänyt loistonsa, eikä se ole enää suosittu naisten intiimibrändi, joka oli muutama vuosi sitten. Sen tuotenimi ei ole enää suosittu, on kohdannut lukuisia suhdetoimintaa haasteita, ja se käy läpi merkittävää kilpailua.

Tämän seurauksena sen vuotuinen kokonaismyynti on pudonnut yli 7,5 miljardista dollarista vuonna 2020 6,18 miljardiin dollariin vuonna 2023. Myös sen voitot ovat pudonneet yli 646 miljoonasta dollarista vuonna 2022 116 miljoonaan dollariin viime tilikaudella.

On merkkejä siitä, että johdon käännestrategia ei toimi. Sen viimeiset taloudelliset tulokset osoittivat, että sen myynti putosi 1,31 miljardista dollarista 1,26 miljardiin dollariin. Se myös siirtyi 30 miljoonan dollarin nettovoitosta yli 93 miljoonan dollarin nettotappioon.

Osakkeen seuraava katalysaattori on sen tuleva tulos, joka on suunniteltu 9. kesäkuuta. Yahoo Financen mukaan yhtiön keskimääräinen liikevaihtoarvio on 1,36 miljardia dollaria, mikä on 3,6 % laskua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Sen osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 0,09 dollaria 0,14 dollarista.

Victoria's Secret on jo julkistanut alustavat tulokset. Yhtiö arvioi lausunnossaan, että sen liikevaihto laski 3–4 prosenttia, mikä oli parempi kuin sen 4–6 prosentin ohjeellinen vaihteluväli. Se odottaa myös, että sen lopulliset oikaistut tulot ovat 35–40 miljoonaa dollaria, mikä on suurempi kuin edellinen 10–35 miljoonan dollarin ohjeistus.

Silti yhtiöllä on suuria haasteita erityisesti Pohjois-Amerikassa, jossa vähittäiskaupan toimintaympäristö on hidastunut. Uskon, että Victoria's Secretin parhaat päivät ovat takana, koska sen toimiala on muuttunut. LikeWebin raportti osoittaa, että sen verkkosivuston liikenne putosi 29 miljoonaan huhtikuussa maaliskuun 29,5 miljoonasta.

Toinen Victoria's Secretin riski on, että se on melko vipuvaikutteinen. Se päättyi viimeisellä neljänneksellä 270 miljoonalla dollarilla käteisellä yli 1,1 miljardin dollarin pitkäaikaisia velkoja ja 1,32 miljardia dollaria vuokrasopimuksia vastaan. Sillä on 359 miljoonan dollarin erääntymisajat tänä vuonna, 338 miljoonaa dollaria vuonna 2025 ja 273 miljoonaa dollaria vuonna 2026.

Victoria's Secretin osakekurssianalyysi

TradingView:n VSCO-kaavio

Päiväkaavio näyttää, että VSCO:n osakkeen hinta on pudonnut yli 70 dollarista noin 21 dollariin tänään. Se on konsolidoitumassa 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Se ei myöskään ole kyennyt täyttämään maaliskuussa julkaisemaansa taantumaa.

Samaan aikaan volyymitrendi on ollut hieman vaimeaa viime kuukausina. Siksi epäilen, että yhtiöllä on laskusuuntainen tulos tulosten jälkeen. Jos näin tapahtuu, se voi pudota tärkeimmälle tukitasolle 16,50 dollariin, alimmalle heilahtelunsa 18. huhtikuuta.

Silti se on aina riskialtista lyhyille yrityksille, joilla on korkea lyhyt korko. Kuten näimme GameStopin ja AMC:n kohdalla, näiden osakkeiden, mukaan lukien VSCO:n, on helppo käydä läpi lyhyen puristuksen.