Warner Brosin osakeanalyysi: WBD voi nousta pian 5 dollariin

Warner Bros. Discoveryn (NASDAQ: WBD) osakekurssi on romahtanut ennätysmatalalle, koska huoli yhtiön tulevaisuudesta ja arvostuksen jatkumisesta jatkui. Se kaatui yli 6,67 % torstaina ja asettui 7,30 dollariin viime vuoden korkeimmasta 16,40 dollarista.

Arvostus-, velka- ja tv-huolet

Warner Bros. Discoverysta on tullut yksi huonoimmin menestyneistä mediayhtiöistä tänä vuonna. Se on pudonnut yli 35 prosenttia, kun taas Netflix on noussut 36 prosenttia. Walt Disney on noussut yli 10 prosenttia tänä vuonna.

Warner Bros. Discovery, jonka olen väittänyt olevan aliarvostettu yritys , joka perustuu osien summaan , on lukuisten haasteiden edessä. Suurin niistä on, että se omistaa monia televisioverkkoja, jotka ovat joutuneet johtojen katkeamisen ja mainoskulujen vähenemisen uhreiksi.

Tuoreissa taloudellisissa tuloksissaan yhtiö sanoi, että verkkosegmentin liikevaihto oli 5,1 miljardia dollaria, mikä on 8 % laskua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Myös sen käyttökate putosi 8 % yli 2,1 miljardiin dollariin.

On vaikea nähdä, kuinka tämä segmentti alkaa kasvaa nyt, kun monet ihmiset, etenkin nuoret, viettävät suurimman osan ajastaan YouTubessa, Netflixissä ja TikTokissa. Lisäksi vaikka brändimainonta pysyy jonkin aikaa, en odota sen kasvavan tulevaisuudessa.

Siksi uskon, että Warner Bros.:n olisi järkevää harkita verkkosegmentin irrottamista itsenäiseksi liiketoiminnaksi. Tällainen liike auttaisi sitä luopumaan ryhmittymän alennuksesta, vähentämään velkaa ja olemaan kevyempi organisaatio. Fox Corpin 15 miljardin dollarin arvon perusteella epäilen, että tämä divisioona saisi yli 10 miljardin dollarin arvon.

Jäljelle jäävä yritys keskittyisi studioon ja sen suoraan kuluttajaliiketoimintaan. Vaikka studion tulot myös laskivat, sillä on tilaa kasvaa, kun viime vuoden lakkojen vaikutukset päättyvät. Myös yhtiön DTC-liiketoiminta voi menestyä tulevaisuudessa. Se päättyi viimeisellä neljänneksellä yli 99,6 miljoonalla tilaajalla.

Warner Bros. Discoveryn osakekurssi on myös romahtanut sen valtavan velan vuoksi. Sillä on yli 43,1 miljardia dollaria bruttovelkaa ja yli 3,4 miljardia dollaria käteistä. Tämän velan hoitokustannukset ovat huomattavat ja saattavat rajoittaa sen sisältökuluja. WBD maksoi yli 1,1 miljardia dollaria velkaa ensimmäisellä neljänneksellä, jolloin maksettu kokonaisvelka oli 10 miljardia dollaria.

WBD:llä on enemmän mahdollisuuksia edessään. Se on juuri myynyt Formula E -osuutensa Liberty Groupille ja aikoo laajentaa MAX-palvelunsa kansainvälistä laajentamista.

Warner Bros. Discovery -osakkeen ennuste

TradingView:n WBD-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että WBD:n osakkeen hinta on ollut vahvassa myytyssä muutaman viime kuukauden aikana. Se putosi äskettäin alle ratkaisevan tukitason 8,83 dollariin, alimmalle heilahtelunsa joulukuussa 2022. Ja torstaina se ylitti tärkeän tuen 7,38 dollarissa, alimmalla tasollaan tänä vuonna.

WBD:n osakkeet ovat pysyneet 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä osoittaa, että karhut ovat ottamassa hallintaansa. MACD-osoitin on pudonnut neutraalin tason alapuolelle. Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat 5 dollarin psykologista tasoa.

Jatkossa kuitenkin epäilen, että osakkeen palautuminen jatkuu yhtiön käännestrategian jatkuessa.