Lopettaako "BRICS-valuutta" Yhdysvaltain dollarin dominanssin?

Yhdysvaltain dollarin hallitsevan aseman käsite on ollut valokeilassa viime kuukausina, ja molempien osapuolten asiantuntijat ovat jakaneet ideoitaan. Jotkut asiantuntijat uskovat, että dollarin loppu globaalissa kaupassa ja varantovaluuttana on lähestymässä. Toiset taas ovat sitä mieltä, että dollaria ei koskaan syrjäytetä.

Kanne Yhdysvaltain dollaria vastaan on kasvanut

Kanne Yhdysvaltain dollaria vastaan on kasvanut viime vuosina, kun hallitus on käyttänyt sitä aseena. Washington on asettanut pakotteita sellaisille maille kuin Venäjä, Iran, Kuuba, Pohjois-Korea ja Venezuela.

Mikä tärkeintä, hiljattain hyväksytty REPO-laki antaa hallitukselle mahdollisuuden takavarikoida Venäjän valtion omaisuutta ja siirtää ne Ukrainaan. Tämän seurauksena monet ihmiset eivät enää näe Yhdysvaltain dollaria turvasatamana, jos hallitus voi takavarikoida turvassa säilytetyt varat.

Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että monet suuret Yhdysvaltain dollarin haltijat ovat alkaneet pienentää omistustaan. Kiina on vähentänyt omistustaan Yhdysvaltain dollareista yli 30 % ja trendi todennäköisesti jatkuu. Tämä suuntaus tapahtuu, koska Kiina uskoo, että Yhdysvallat sanktio omistusosuutensa, jos se hyökkää Ukrainaan. Myös muut keskuspankit ovat vähentäneet omistustaan Yhdysvaltain omaisuudesta.

Samaan aikaan monet pankit hankkivat muita omaisuuseriä, erityisesti kultaa. Kiina, Saudi-Arabia, Turkki ja Venäjä ovat keränneet osan maailman suurimmista kultavaroista. Tämä on arvostus sille, että kulta on yksi maailman parhaista valuutoista.

Toinen Yhdysvaltain dollarin huolenaihe on se, että valtiosta on tullut maailman velkaantuin. Tuoreet tiedot osoittavat, että Yhdysvaltain hallituksella on yhteensä yli 34,6 biljoonaa dollaria velkaa, mikä on jatkanut nousuaan.

Suurin osa valuutoista, jotka ovat romahtaneet aiemmin, johtuivat hallitusten lisääntyneestä lainanotosta.

Syöttääkö BRICS-valuutta dollarin valtaistuimelta

Viime aikoina on puhuttu, että uusi BRICS-valuutta kaataa lopulta Yhdysvaltain dollarin. Lisäksi BRICS koostuu joistakin maailman suurimmista ja nopeimmin kasvavista kehittyvien markkinoiden valuutoista, kuten Intiasta ja Kiinasta. Ja useammat maat kilpailevat liittymisestä uuteen blokkiin.

Ja viime viikolla Saudi-Arabia päätti öljydollarisopimuksensa 50 vuoden jälkeen. Maa haluaa nyt maiden ostavan öljynsä muilla valuutoilla. Silti epäilen, että useimmat heistä käyttävät mieluummin vihreää selkää.

Toinen iso tarina on, että BRICS-maiden hallitukset työskentelevät teknologiaratkaisun parissa SWIFT-verkon ulkopuolella. Tämä on iso juttu, koska SWIFT on suosituin maailmanlaajuisiin tapahtumiin käytetty verkko, joka käsittelee biljoonia dollareita joka kuukausi.

Silti kysymys on siitä, auttavatko kaikki nämä aloitteet Yhdysvaltain dollarin syrjäyttämisessä. Selvyyden vuoksi: puhe dollarin dominanssin päättymisestä ei ole uutta. Monet ihmiset ennustivat sen loppua 1970-luvulla sen jälkeen, kun presidentti Richard Nixon lopetti kultastandardin.

Muut taloustieteilijät uskoivat, että euron käyttöönotto nopeuttaisi dollarin tuhoa. Sama tapahtui globaalin finanssikriisin (GFC) aikana vuonna 2008/9. Kaikki nämä ennusteet eivät ole toteutuneet ja dollarin rooli kaupankäynnissä ja varantovaluuttana on jatkunut.

Suurin haaste Yhdysvaltain dollarin korvaamiselle on se, että toimivaa vaihtoehtoa ei ole, ja yhteisen valuutan luominen kaikille BRICS-maille olisi pelottava tehtävä. Ensinnäkin, vaikka nämä jäsenet ovat yhtä mieltä epäluottamuksestaan Yhdysvaltoja kohtaan, heillä on omat konfliktinsa. Hyvä esimerkki tästä ovat Kiina ja Intia sekä Saudi-Arabia ja Iran.

Vaihtoehto, jossa nämä maat päättävät käyttää paikallisia valuuttojaan, ei myöskään ole toteuttamiskelpoinen idea. Hyvä esimerkki on se, mitä tapahtui, kun Intia osti Venäjältä valtavia öljy- ja maakaasuvaroja rupiallaan.

Venäjällä oli valtavia rupiatalletuksia, joita se ei voinut käyttää kauppaan. Tänään Intian öljyn ostomäärä Venäjältä on laskenut.

Siksi uskon, että Yhdysvaltain dollaria ei ole mahdollista syrjäyttää lähitulevaisuudessa sen hallitsevan aseman vuoksi, kuten Foreign Policy totesi äskettäisessä artikkelissa:

Toinen vaihtoehto BRICSille on tilanne, jossa jäsenet kiinnittävät huomionsa turvallisempiin neutraaleihin valuuttoihin. Kuten kirjoitin vuonna 2023, Sveitsin frangi olisi varteenotettava vaihtoehto. Se on vakaa maa, joka on osoittanut puolueettomuutta useimmissa asioissa.