Southwest Airlinesin osakkeet putoavat alentamalla Q2:n tuloennustetta: Pitäisikö sinun ostaa?

Southwest Airlines Co:lla (NYSE: LUV) päivä alkaa myrskyisästi, ja sen osakekurssit ovat laskeneet 4 % ennen markkinoille saattamista.

Jyrkkä lasku johtuu sen jälkeen, kun yhtiö tarkisti vuoden 2024 toisen neljänneksen liikevaihtoennustettaan ja odotti RASM-tuoton laskevan 4,0–4,5 prosenttia edellisvuodesta verrattuna edelliseen arvioon 1,5–3,5 prosenttia. lasku.

Tämä tarkistus johtuu suurelta osin monimutkaisuudesta, joka liittyy tulonhallinnan mukauttamiseen nykyisiin varaustottumuksiin.

Alentuneista tulo-odotuksista huolimatta Southwest Airlines korosti vahvaa toiminnallista suorituskykyä toisella vuosineljänneksellä pitäen korkean 99,5 %:n valmiusasteen Texasin ja Floridan haastavissa sääolosuhteissa.

Yhtiö kertoi keskittyvänsä edelleen taloudellisen tuloksen parantamiseen ja omistaja-arvon kasvattamiseen erilaisten strategisten aloitteiden avulla, jotka tähtäävät toiminnan erinomaisuuteen ja asiakaskokemuksen parantamiseen.

Aktivistisijoittajien painostus

Southwest Airlines kohtaa tällä hetkellä merkittävää painetta aktivistisijoittajilta. Artisan Partners ja Elliott Investment Management ovat kehottaneet hallitusta järjestäytymään uudelleen ja parantamaan johtajuutta.

Elliott, joka omistaa 1,9 miljardin dollarin osuuden Southwestissä, vaatii uutta johtajuutta, mukaan lukien toimitusjohtaja Bob Jordanin ja hallituksen puheenjohtaja Gary Kellyn vaihtamista, ja uskoo, että osake voi nousta 49 dollariin osakkeelta oikeilla muutoksilla.

Yrityksen perustavanlaatuinen suorituskyky

Pohjimmiltaan Southwest Airlines on kohdannut haasteita viime vuosina. Osake on menettänyt arvostaan 44 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana.

Asiat, kuten loppuvuonna 2022 tapahtunut lomien romahdus, jossa yli 16 000 lentoa peruutettiin, ovat korostaneet toiminnan parantamisen tarvetta.

Lisäksi Southwestin keskittyminen Boeing 737 -malliin on muuttunut pullonkaulaongelmaksi, jota ovat pahentaneet Boeingin uusimpien 737-MAX-mallien toimitusten viivästykset.

Southwest Airlinesin vuoden 2024 ensimmäisellä vuosineljänneksellä EBITDAR-marginaali oli huomattavasti historiallista tasoa alhaisempi. Lentoyhtiön siirtyminen luokkansa parhaasta EBITDAR-marginaalista vuonna 2018 paljon alhaisemmalle tasolle viime vuosina heijastaa sen tällä hetkellä kohtaamia kilpailupaineita ja toiminnan tehottomuutta.

Analyytikoiden näkemykset ja arvostus

Analyytikoilla on ristiriitaisia näkemyksiä Southwest Airlinesista. Vaikka jotkut näkevät potentiaalia yhtiön strategisissa aloitteissa, toiset ovat edelleen varovaisia jatkuvien toiminnallisten haasteiden ja vanhojen lentoyhtiöiden, kuten Deltan ja Unitedin, aiheuttamien kilpailupaineiden vuoksi.

Äskettäin Raymond Jamesin analyytikko Savanthi Syth totesi, että aktivisti Elliott Investment Managementin odotettiin ostavan lähes 2 miljardia dollaria Southwest Airlinesin osakkeista.

"Odotimme aktivistien kiinnostusta Southwestiä kohtaan sen vankan franchising-sopimuksen, arvokkaiden omaisuuserien, kuten sen brändin, kanta-asiakasohjelman, yhteisbrändätyn luottokortin, laivaston, verkon ja ainutlaatuisen vahvan yhdysvaltalaisten lentoyhtiöiden taseen ansiosta", Syth kommentoi raportissa.

Syth huomautti myös, että Southwest voisi parantaa tekniikkaansa ja ottaa käyttöön ominaisuuksia, joita sillä tällä hetkellä puuttuu, kuten punasilmäisyyden lentoja.

Tällä hetkellä Raymond Jamesin analyytikoilla on Southwestin osakkeen luokitus "Outperform" ja hintatavoite on 30 dollaria.

Arvostuksen näkökulmasta Southwest Airlines käy kauppaa korkeammalla kertaa verrattuna muihinsa, mikä kuvastaa käänne-odotuksia.

Vaikka Elliott Management uskoo, että osakkeessa on merkittävää nousupotentiaalia, joka voi nostaa sen 49 dollariin, tämä arvostus riippuu strategisten muutosten onnistumisesta ja operatiivisista parannuksista.

Kun Southwest Airlines liikkuu näinä myrskyisinä aikoina, kysymys jää siitä, edustavatko osakkeet ostomahdollisuutta nykyisellä tasolla. Vastataksemme tähän, käännämme huomiomme kaavioihin.

Nykyinen nousu: Ostomahdollisuus härille

Southwestin osakkeet ovat nähneet pitkän aikavälin laskutrendin huhtikuusta 2021 lähtien, jolloin sen kauppa kävi yli 60 dollaria. Osake on jatkanut alempien ja alempien huippujen laskemista siitä lähtien.

TradingView:n LUV-kaavio

Kaikki toivo ei kuitenkaan ole menetetty härkien osalta. Viime vuoden lokakuussa 21,92 dollarin heilahtelun jälkeen osake ei ole laskenut tämän tason alapuolelle osoittaen jonkin verran vahvuutta keskipitkällä aikavälillä.

Siten sijoittajat, jotka suhtautuvat optimistisesti yhtiön tulevaisuuden näkymiin, voivat ostaa sen tämän päivän laskun jälkeen stop lossilla muutaman sentin äskettäisen 24,6 dollarin heilahtelun alapuolella.

Jos osake onnistuu palautumaan maaliskuun huipulle lähellä 35 dollaria, se voi saavuttaa 50 % Fibonacci-retracementin vuoden 2021 huipuista ja 2023 alimmista 43,3 dollarista, jolloin voit kirjata voittoja.

Kauppiaiden, jotka pysyvät edelleen laskusuunnassa osakkeen suhteen, on pidättäydyttävä oikosuluttamasta sitä, ellei se putoa äskettäisen heilahdusalhaisen 24,6 dollarin alapuolelle, koska ostot voivat syntyä aktivistisijoittajien osallistumisen vuoksi.