Toyota, Denso ja Toyota Industries myyvät 1,1 miljardia dollaria Aisinin osakkeita

Toyota Motor Corp., Denso Corp. ja Toyota Industries Corp. ovat ilmoittaneet suunnitelmistaan myydä Aisin Corporationin osakkeita noin 178 miljardin ¥ (1,1 miljardin dollarin) arvosta.

Päätös on osa laajempaa strategiaa pääoman tehostamiseksi ja konsernin tulevan kasvun edistämiseksi säilyttäen samalla vahvat pääomasiteet.

Myynti strategisten investointien rahoittamiseksi

Kolmikon siirtyminen Aisinin osakkeiden purkamiseen tähtää auttaakseen Toyotaa investoimaan keskeisille kasvualueille.

Toyota sanoi lausunnossaan:

Myynnin jälkeen Toyota omistaa 20 prosentin osuuden Aisinista, kun sen omistus oli 24,8 prosenttia.

Osakkeiden myyntihintaa ei ole vielä päätetty, mutta Aisinin päätöskurssiin perustuvat laskelmat viittaavat siihen, että kaupan arvo on 177,5 miljardia ¥ (1,11 miljardia dollaria).

Strateginen divestointi seuraa samanlaisia liikkeitä

Tämä uusin ilmoitus heijastaa samanlaista toimintaa, jonka Toyota, Aisin ja Toyota Industries tekivät marraskuussa, kun he myivät osakkeita autonosia valmistavasta Densosta. Tämä herätti sijoittajien optimismia ristiinomistuksen lisävähennyksistä.

Toyotan strategiaa saada lunastettua osuuksia tytäryhtiöissään seurataan tiiviisti sen merkittävän vaikutusvallan vuoksi Japanissa.

Autovalmistaja on vauhdittanut akkukäyttöisten ajoneuvojen kehitystä ja tuotantoa ja tarkastelee pääomasidoksiaan yksittäisten konserniyhtiöiden kanssa.

Markkina- ja sääntelynäkökulmat

Toyotan ristikkäisten osakkeiden laajuus ja myyntivauhti ovat markkinoiden kannalta merkittäviä. Japanissa perinteinen ristiinomistus tarkoittaa, että yritykset ottavat osuuksia tytäryhtiöistä ja liikekumppaneista.

Tämä käytäntö on ollut Japanin finanssialan sääntelyviranomaisen valvonnassa, ja sijoittajat ovat seuranneet innokkaasti tällaisten omistusten purkamista toivoen sen nostavan maan osakemarkkinoita.

Osana Aisin-osakemyyntiä Denso ja Toyota Industries myyvät kumpikin hieman alle 13 miljoonaa osaketta toissijaisen osakeannin kautta, kun taas Toyota myy noin 7,9 miljoonaa osaketta.

Lisäksi Toyota aikoo myydä vielä 5 miljoonaa osaketta osakeannin kautta. Aisin on myös ilmoittanut 3-1 osakejaosta myöhemmin tänä vuonna.

Osakkeenomistajien dynamiikka

Päätös pienentää osuutta Aisinista johtuu Toyotan hallituksen puheenjohtajan Akio Toyodan osakkeenomistajien kannatuksen äskettäisestä laskusta, joka osui ennätysalhaan yhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa viime viikolla.

Tämä liike voidaan nähdä osana laajempaa pyrkimystä rauhoitella osakkeenomistajia ja parantaa hallintotapaa.

Denso ja Aisin ilmoittivat erillisissä lausunnoissaan myyneensä osuutensa useista Toyota-konsernin yhtiöistä maaliskuussa päättyneeltä tilikaudelta, mikä osoittaa edelleen suuntausta kohti ristiinomistuksen purkamista konsernin sisällä.

Toyotan, Denson ja Toyota Industriesin päätös myydä Aisin Corporationin osakkeet on strateginen askel pääoman tehostamiseksi ja investointien rahoittamiseksi keskeisille kasvualueille.

Tämä liike on osa laajempaa Japanin yritysten suuntausta purkaa ristikkäisiä osakkeita. Tämä käytäntö on joutunut yhä enemmän sekä sääntelijöiden että sijoittajien valvonnan kohteeksi.