USD/TRY: Onko liira hyvä ostos Turkin inflaation pehmentyessä?

USD/TRY-valuuttakurssi vetäytyi alimmilleen sitten kesäkuun 20. päivän Turkin rohkaisevien inflaatiotietojen jälkeen. Se putosi tiistaina alimmalle tasolle 32,57, vuoden 33,16:sta.

Turkin inflaatio laskee

Turkin liira, yksi viime vuosien huonoimmin tuottavista valuutoista, sai keskiviikkona rohkaisevia inflaatiotietoja.

Tilastokeskuksen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) laski toukokuun 3,37 prosentista kesäkuun 1,64 prosenttiin. Lasku oli odotettua suurempi 2,2 prosenttiin.

Inflaatio laski toukokuun 75,45 prosentista kesäkuun 71,60 prosenttiin. Tämä lasku oli myös suurempi kuin mediaaniarvio 72,60 %. Se oli myös ensimmäinen kerta, kun maan inflaatio hidastui kuukausiin.

Lisää tietoja osoitti, että perusinflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, laski 1,7 prosenttiin MoM ja 71,4 prosenttiin vuotta aiemmasta.

Lisäksi tuottajahintaindeksi vetäytyi kesäkuussa. Se laski toukokuun 57,68 prosentista 50 prosenttiin kesäkuussa.

Nämä luvut tarkoittavat, että Turkissa on edelleen kohonnut inflaatio. He kuitenkin osoittavat myös, että maa on kääntymässä nurkan takana, mihin presidentti Erdogan ja Turkin keskuspankki suhtautuvat myönteisesti.

Turkki on kohtaamassa kohonnutta inflaatiota, kun liira putosi ennätysmatalalle. Vastauksena keskuspankki nosti korkoja viime vuoden toukokuun 8 prosentista tänään 50 prosenttiin.

Korkeat korot hidastavat inflaatiota vähentämällä kulutusta ja kannustamalla säästämään. Haasteena on ollut, että turkkilaiset sijoittajat ovat edelleen tuottaneet negatiivista tuottoa, kun otetaan huomioon inflaatio.

Turkin liiran suurin riski on, että keskuspankki saattaa päättää aloittaa koronlaskujen ennenaikaisesti. Useimmat analyytikot odottavat sen alkavan laskea korkoja viimeisellä neljänneksellä, jos maa julkaisee heikompia inflaatiolukuja seuraavien kuukausien aikana.

USD/TRY-pari reagoi myös suhteellisen heikkoihin Turkin kauppanumeroihin. Maan vienti laski toukokuun 24 miljardista dollarista 18,57 miljardiin dollariin kesäkuussa.

Federal Reserve minuuttia eteenpäin

Seuraava USD/TRY-parin katalysaattori tulee Yhdysvalloista, jossa Federal Reserve julkaisee pöytäkirjansa.

Nämä pöytäkirjat antavat enemmän väriä edellisestä kokouksesta ja siitä, mitä jäsenet harkitsivat. Kokouksessa pankki päätti pitää korot ennallaan 5,25–5,50 prosentissa.

Oheinen lausunto osoitti myös, että valiokunta uskoi, että yksi koronlasku tänä vuonna riittää. Pöytäkirja antaa siksi lisätietoja siitä, mitä tapahtui ja mitä on odotettavissa myöhemmin tänä vuonna. Lisää haukkamia minuutteja todennäköisesti nostaa USD/TRY-valuuttakurssia korkeammalle ja päinvastoin.

Seuraava tärkeä tarkkailutieto on ADP-työraportti, jota seuraa perjantaina aikataulutetut non-Farm Payrolls (NFP) -numerot. Ekonomistit odottavat tietojen paljastavan, että talous lisäsi yli 150 000 työpaikkaa kesäkuussa.

USD/TRY tekninen analyysi

USD/TRY-kaavio TradingView'lta

Päiväkaavion mukaan USD/TRY-valuuttakurssi muodosti tähdenlennon kesäkuussa. Tälle kuviolle on ominaista pieni runko ja pidempi ylävarjo, ja se on yksi markkinoiden laskevimmista kaaviokuvioista.

Se on nyt pudonnut avaintukitason alapuolelle 32,80:aan, joka on korkein heilahdus 14. huhtikuuta. Se on kuitenkin hieman yli 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että ostajat hallitsevat edelleen.

Relative Strength Index (RSI) on osoittanut alaspäin, kun taas Awesome Oscillator on muuttunut punaiseksi. Siksi pari jatkaa todennäköisesti laskuaan lähipäivinä, ja seuraava katselupiste on klo 32.00. Tämä näkemys vahvistuu, jos se putoaa nousevan trendiviivan alapuolelle, joka yhdistää alimmat heilahtelut sitten maaliskuun.