Tästä syystä Chipotle Mexican Grillin osakekurssi on romahtamassa

Chipotle Mexican Grillin (NYSE: CMG) osakekurssi on romahtamassa sen jälkeen, kun sillä on ollut yksi upeimmista suorituksista viime vuosina. Se on lähellä karhumarkkinaa, koska se laski yli 17 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Se on nyt pudonnut tämän vuoden alimmilleen.

Ravintoloiden osakkeet ovat laskussa

Ensimmäinen tärkein syy Chipotlen osakekannan romahtamiseen on se, että sillä käydään kauppaa tahdissa muiden ravintolayritysten kanssa.

Tiistaina kirjoitin, että McDonald’sin ja Starbucksin osakkeet ovat laskeneet jyrkästi viime kuukausina.

Muut alan yritykset ovat laskeneet. CAVA Group on pudonnut lähes 9 % tämän kuun korkeimmasta pisteestä. Samoin Jack In The Box on pudonnut 48 dollariin, kun se on viime vuoden huipulla 84,90 dollaria. Yum Brandsin osake on laskenut yli 11 %.

Useimmissa tapauksissa saman toimialan yrityksillä on taipumus liikkua tahdissa. Myös pudotus tapahtuu, kun huoli taloudesta jatkuu. Työttömyysaste on tikittänyt 4,1 prosenttiin, kun taas palkkojen kasvu on tasaantunut.

Myös analyytikot ovat alkaneet ennustaa, että toimiala ei kasva yhtä nopeasti kuin muutama vuosineljännes sitten. Esimerkiksi Bairdin tuoreet tiedot osoittivat, että vapaa-ajan ruokailun vertailukelpoinen myynti laski 6 % viimeisellä neljänneksellä.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Toinen syy Chipotlen osakekurssin romahtamiseen on arvostusongelmia, kuten varoitin edellisessä artikkelissani. Chipotlen kauppa on yksi alan korkeimmista arvostuskerroista.

Tiedot osoittavat, että yrityksen termiini P/E-suhde on 53,6, mikä on korkeampi kuin toimialan mediaani 15. Sen EV/EBITDA-kerroin on 36, mikä on korkeampi kuin mediaani 9,40.

Nämä arvostusmittarit ovat melko korkeita ottaen huomioon, että yhtiön tulevaisuuden liikevaihdon kasvu on 14 %. Sen EBITDA-termiinikasvu on 23,3 %, korkeampi kuin toimialan mediaani 3,15 %.

Arvostusmittarit ovat verrattavissa Nvidian mittariin, jonka termiini P/E-suhde on 50 ja sen liikevaihto kasvaa yli 80 prosenttia.

CMG-osake perääntyy ennen tulosta

Chipotle Mexican Grill -osakkeen hinta on myös laskenut, kun kauppiaat asettavat itsensä tuleville tuloille, jotka on suunniteltu 24. heinäkuuta. Analyytikot odottavat yhtiön liikevaihdon olevan 2,93 miljardia dollaria, mikä on 16 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Vuoden osalta analyytikot odottavat sen liikevaihdon kasvavan 15,1 prosenttia 11,3 miljardiin dollariin. He odottavat myös sen liikevaihdon kasvavan 13,7 prosenttia 12,9 miljardiin dollariin.

Analyytikot uskovat joidenkin ravintolaketjujen julkaisevan heikkoja taloudellisia tuloksia. Keybancin analyytikko sanoi lausunnossaan:

“Uskomme, että useat tuotemerkit peittomaailmassamme ovat vaarassa jättää välistä konsensuksen saman myymälän myyntiennusteista toiselle vuosineljännekselle.”

Chipotle sukelsi myös talousjohtajansa Jack Hartungin eron jälkeen, mikä tapahtuu vuonna 2025. Useimmissa tapauksissa osakkeilla on taipumus vetäytyä tärkeän johtomerkin jälkeen. Toimitusjohtaja Brian Niccol sanoi lausunnossaan:

”Olen myös iloinen siitä, että Adam Rymer seuraa Jackia talousjohtajana, mikä on osoitus vahvasta lahjakkuuspenkistämme ja harkitusta seuraajasuunnittelustamme. Olen varma, että hän on oikea johtaja ottamaan tämän tärkeän roolin.

Chipotlen osakekurssiennuste

TradingView:n CMG-kaavio

CMG-osakkeen hinta hyppäsi myös teknisistä syistä, koska se muodosti pienen iltatähtikaavion kuvion 18. kesäkuuta. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden suosituimmista karhumaisista kynttilänjalkakuvioista.

Osake on myös pudonnut alle tärkeän tukitason 60,7 dollariin, alimmalle heilahtelunsa kesäkuun 3. päivänä. Se on siirtynyt alle 23,6 % Fibonacci Retracement -tason.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja muut oskillaattorit ovat osoittaneet alaspäin. Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat 50 %:n palautuspistettä 52 dollariin. Sen jälkeen se palautuu eteenpäin tai tulosten jälkeen, koska sijoittajat ovat alentaneet tuotto- ja kasvuodotuksiaan.