McDonald'sin osakkeet: onko tämä mustelma tuleva osinkoaristokraatti osto?

McDonald'sin (NYSE: MCD) osakekurssi lähestyy karhumarkkinaa, kun se putosi yli 17 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Sen kauppa käytiin maanantaina 247,85 dollarissa, mikä on alin piste sitten viime vuoden lokakuun.

McDonald's ei ole ainoa ravintolayritys, joka pärjää markkinoilla. Kuten aiemmin kirjoitin, Starbucksin osakkeet on romahtanut rajusti viime vuosina ja maksanut sijoittajille miljardeja dollareita. Sen suuri kiinalainen kilpailija Luckin Coffee on menettänyt lähes 50 % arvostaan vuoden 2023 huipuistaan.

Sama tapahtuu Chipotlessa, jossa sen osake on kokenut jyrkän käänteen ja pudonnut yli 14 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

McDonald's on hieno yritys

McDonald's Corporation on yksi suurimmista ravintolayrityksistä maailmanlaajuisesti, jossa se palvelee miljoonia ihmisiä vuosittain. Sillä on yli 40 000 ravintolaa, joista vain 5 % on omatoimisia. Muut ovat riippumattomien franchising-haltijoiden johtamia.

McDonald's on ollut yksi rakastetuimmista osakkeista viime vuosikymmeninä johdonmukaisen liikevaihdon ja kannattavuuden kasvun ansiosta. Mikä tärkeintä, se on tuleva osinkoaristokraatti, joka on kasvattanut voittojaan 22 vuotta peräkkäin.

Yritys nähdään usein jokasään sijoituskohteena, koska sen liiketoiminta sujuu hyvin kaikkina vuodenaikoina. Esimerkiksi sen vuotuinen liikevaihto oli 19,2 miljardia dollaria vuonna 2020, kun se vuotta aiemmin oli 21 miljardia dollaria. Sen jälkeen se nousi yli 23,2 miljardiin dollariin vuonna 2021.

McDonald's pärjää hyvin aterioiden jatkuvan kysynnän ja vahvat katteet takaavan liiketoimintamallin ansiosta. Se ansaitsee enimmäkseen rahansa franchising-maksuistaan ja kaikista myymälöissä tarjotuista tilauksista.

Tämän seurauksena yrityksen katteet ovat korkeammat kuin sen kilpailijoiden. Sen bruttokate on 57 %, liikevoittomarginaali 45 % ja nettotulosprosentti 33 %. Sen sijaan kolmen sektorin mediaani on 36 %, 7,85 % ja 4,76 %.

Huoli kasvusta jatkuu

McDonald'sin osakekurssi on sukeltanut sen kasvun vuoksi. Tuorein tulos osoitti, että sen neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 5 prosenttia 6,16 miljardiin dollariin ensimmäisellä neljänneksellä, kun taas sen nettotulos nousi 7 prosenttia 1,92 miljardiin dollariin.

Suurin osa tuloista tuli sen franchising-ravintoloista ja sen jälkeen yrityksen ylläpitämistä myymälöistä.

On epäselvää, ovatko nämä huolenaiheet perusteltuja, koska yritys kasvaa edelleen vaatimattomalla vauhdilla. Analyytikot odottavat, että sen liikevaihto kasvoi 5,8 % toisella neljänneksellä 6,64 miljardiin dollariin, jota seuraa 6,97 miljardia dollaria kuluvalla neljänneksellä.

Vuoden osalta analyytikot odottavat sen kokonaisliikevaihdon nousevan yli 26,6 miljardiin dollariin. Analyytikot odottavat myös, että McDonald'sin osakekurssi nousee nykyisestä 247 dollarista 311,78 dollariin.

Yrityksestä on myös tullut suhteellisen aliarvostettu, koska sen hinta-tulossuhde on 21,3, kun taas termiinikerroin on 20,6. Nämä kertoimet ovat pienempiä kuin S&P 500:n arvio 21.

McDonald'sin osakekurssianalyysi

TradingView:n MCD-kaavio

Päiväkaavio paljastaa, että MCD:n osakekurssi on pudonnut voimakkaasti viime kuukausina. Tämä vetäytyminen tapahtui sen jälkeen, kun yritys muodosti pään ja hartioiden kuvion, joka on suosittu laskeva merkki.

Osake muodosti myös kuolemanristikuvion huhtikuussa, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot tekivät laskevan risteyksen. Se on nyt pudonnut ja leijuu avaintason yläpuolella, koska se ei ole onnistunut liikkumaan alemmas kesäkuussa.

Siksi tauko tämän tason alapuolella osoittaa enemmän haittaa, mikä voi saada sen pudottamaan 241 dollariin, alimmalle tasolleen viime vuoden lokakuussa. Tämä hinta on noin 2,7 % nykyisen tason alapuolella. McDonald'sin osakekurssin keskeinen katalysaattori on sen tulos, jonka on määrä tapahtua 29. heinäkuuta.