Baidun osake nousee Robotaxin laajenemiseen pitkän aikavälin laskun keskellä: Pitäisikö sinun ostaa?

Keskiviikkona kiinalaisen teknologiajätin Baidu Inc:n (NASDAQ: BIDU) osakkeet nousivat 2,66 % Pekingin viranomaisten ilmoituksen jälkeen, jossa he tukivat robottaksin integroimista kyytiin ja autovuokraamoihin.

Tämä edistyksellinen askel, josta ensimmäisenä raportoi Bloomberg News, merkitsee merkittävää harppausta kohti kaupunkiliikenteen innovaatioita. Baidun robotaksipalvelu, Apollo Go, joka on jo tuttu nimi Wuhanissa, on tämän aloitteen kärjessä, ja se lupaa julkaista noin 1 000 yksikköä pelkästään tänä vuonna.

AI kasvu

Kun Apollo Go lähestyy taloudellista kannattavuutta – odotettavissa vuoden 2024 loppuun mennessä – kehityskaari kohti kannattavuutta vuoteen 2025 mennessä maalaa lupaavan kuvan Baidun strategisista edistysaskeleista autonomisessa ajamisessa.

Tämä ei kuitenkaan ole ainoa alue, jolla Baidu tekee aaltoja. Kiinalainen tekniikan suurmies esitteli äskettäin uusimman tekoälyn ihmeensä – Ernie 4.0 Turbon – Wave Summitissaan Pekingissä.

Tämä Baidun tekoälymallin uusi iteraatio ei vain paranna suorituskykyä, vaan myös laajentaa edeltäjänsä ominaisuuksia, mikä lupaa nopeampia vasteaikoja ja parempaa tarkkuutta.

Tämä innovaatio tulee ratkaisevaan aikaan, kun Baidun Ernie Bot on kasvattanut käyttäjäkuntansa huikeisiin 300 miljoonaan, mikä osoittaa yrityksen vankan jalansijan tekoälysektorilla.

Näistä teknologisista edistysaskeleista huolimatta haasteet ovat suuria Yhdysvaltain hallituksen tiukkojen siruvientirajoitusten vuoksi, jotka ovat hidastaneet Kiinan tekoälysektorin kasvua. Tämä rajoitus on pakottanut suuret toimijat, kuten Baidu, liikkumaan kireällä köydellä ja tasapainottamaan innovaatioita resurssien allokoinnin kanssa.

Talous ja analyytikoiden näkemykset

Taloudellisesti Baidun viimeaikaiset tulosraportit ovat ristiriitaisia. Vaikka verkkomarkkinoinnin tuotot ovat kasvaneet vaatimattomasti, kasvu on edelleen vaimeaa, ja vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä kasvua oli vain 3 % vuoden takaisesta.

Tämä hidas kasvu johtuu osittain heikosta mainosten kasvusta ja maailmanlaajuisten taloudellisten paineiden vaikutuksesta pieniin ja keskisuuriin yrityksiin, jotka ovat Baidun mainostulojen keskeinen väestörakenne.

Morgan Stanleyn analyytikot ovat panneet merkille nämä haasteet ja muuttaneet luokituksensa "Ylipainoisesta" "Yhtäpainoiseksi" ja leikkaamalla hintatavoitteen 140 dollarista 125 dollariin. He mainitsevat rajoitetut katalysaattorit lähitulevaisuudessa, jotka voivat merkittävästi muuttaa varaston suorituskykyä.

Arvostukset

Näiden julkisen talouden laskujen keskellä Baidun osakkeiden arvostus maalaa kiehtovan kuvan. Tällä hetkellä kaupankäynnin alhaisilla yksinumeroisilla P/E- ja P/FCF-kertoimilla ja alennuksella kirjanpitoarvoonsa nähden Baidun arvostus vaikuttaa liian konservatiiviselta.

Tällaiset arvostukset on tyypillisesti varattu yrityksille, joiden toiminta on vaikeaa, mutta Baidun perustekijät, joilla on vahva ote Kiinan Internet-hakumarkkinoista ja laajenevat tekoäly- ja pilvipalvelut, viittaavat siihen, että markkinat aliarvostavat joustavuutta ja potentiaalia.

Tämä arvostuspoikkeama ulottuu sijoittajien tunteisiin, jotka ovat edelleen varovaisia, ja sitä korostaa laajempi skeptisyys kiinalaisia teknologiaosakkeita kohtaan jatkuvien geopoliittisten jännitteiden ja sääntelyn epävarmuustekijöiden keskellä.

Arvosijoittajille tämä tarjoaa kuitenkin potentiaalisen nousun, sillä Baidun osakkeet näyttävät olevan kypsiä uudelleenarvostukseen, koska sen perustavanlaatuinen vahvuus ja hajautus nopeasti kasvaville alueille, kuten tekoäly ja pilvilaskenta.

Jatkossa Baidun strategiset liikkeet voivat määritellä sen markkina-aseman uudelleen. Yritys ei ainoastaan vahvista tekoälykykyään, vaan myös laajentaa aktiivisesti pilviinfrastruktuuriaan - segmenttiä, joka on kasvun kannalta kilpailijoiden aggressiivisten hinnoittelustrategioiden leimaamasta kilpailuympäristöstä huolimatta.

Tämän kaksinkertaisen keskittymisen tekoäly- ja pilvipalveluihin odotetaan olevan ratkaiseva tekijä Baidun liikevaihdon kasvulle ja marginaalin kasvulle tulevina vuosina.

Vaikka Baidu kohtaa lyhyen aikavälin vastatuuleen vaimeiden mainosmarkkinoiden ja ulkoisten geopoliittisten ja sääntelyyn liittyvien haasteiden vuoksi, sen pitkän aikavälin näkymät vaikuttavat vahvoilta.

Kun siirrymme Baidun toiminnallisten ja taloudellisten mittareiden yksityiskohtaisesta analyysistä kohti teknistä analyysiä, kaaviot paljastavat pian, onko osakkeen nykyinen hintakaari linjassa sen taustalla olevan liiketoiminnan kehityksen ja tulevaisuuden potentiaalin kanssa.

Lyhyen aikavälin nousumomentti, tuki lähellä 478:aa

Baidun osake on ollut pitkässä laskutrendissä vuoden 2021 alusta lähtien, ja se oli huipussaan yli 350 dollaria helmikuussa 2021. Vaikka osake on yrittänyt palautua takaisin useita kertoja, se ei ole onnistunut ylittämään aikaisempia huippuja.

TradingView:n BIDU-kaavio

Maaliskuusta 2022 lähtien osakkeella on vaihdettu suurelta osin välillä 78–162 dollaria. Tämän kuun alussa se käytti kauppaa lähellä tämän kaupankäyntialueen alapäätä, lähellä 85 dollaria, mutta se on noussut huomattavasti tältä tasolta viime päivinä.

Sijoittajilla, jotka ovat nousevia Baidun näkymistä, on edelleen hyvä lähtökohta täällä lähellä 97 dollarin tasoa. He voivat harkita pitkää positiota täällä stop lossilla 77,6 dollarilla. Jos tämä lyhyen aikavälin nousumomentti vallitsee, voimme nähdä osakkeen jälleen liikkuvan kohti 126,4 dollaria ja 162 dollaria tulevina kuukausina, jolloin voit kirjata voittoja.

Osakkeen laskussa olevien kauppiaiden on pidättäydyttävä oikosuluttamasta sitä nykyisellä tasolla sen lyhyen aikavälin nousuvauhdin vuoksi. Uusia lyhyitä positioita tulisi harkita vain, jos osake putoaa äskettäisen heilahtelun alimmalle tasolle lähellä 85 dollaria.