Jumian osakekurssi on yliostettu ja yliarvostettu: 6. elokuuta on avainasemassa

Jumia (JMIA) osakekurssi on mennyt paraboliseksi viime kuukausina. Se hyppäsi huipulle 14,38 dollariin aiemmin tässä kuussa saatuaan päivityksen Benchmark-analyytikon toimesta . Se on noussut yli 280 % tänä vuonna, päihittäen suosittuja Wall Streetin nimiä, kuten Google, Amazon, AMD ja jopa Nvidia.

Jumian ralli on auttanut nostamaan sen markkina-arvon yli 1,2 miljardiin dollariin, mikä on vahvistanut asemaansa Afrikan suurimpana verkkokauppayrityksenä. Siitä on myös tullut yksi johtavista sähköisen kaupankäynnin yrityksistä maailmanlaajuisesti.

Jumia kasvaa haasteiden keskellä

Jumia on verkkokauppayritys, jonka sanotaan usein olevan Afrikan vastaus Amazonille. Se ylläpitää sähköistä kaupankäyntialustaa, joka on saatavilla joissakin Afrikan maissa, kuten Nigeriassa, Marokossa ja Keniassa.

Yritys ansaitsee rahansa kolmansilta osapuolilta, jotka listaavat tuotteensa verkkosivustolla. Tässä tarvitaan leikkausta aina, kun joku ostaa näitä tuotteita.

Ajan myötä Jumia on lisännyt alustaansa muita tuotteita ja palveluita. Se lanseerasi logistiikkaalustan, jonka avulla myyjät voivat toimittaa toimitukset helposti. Se avasi hiljattain modernit varastot Nigeriassa ja Marokossa.

Jumia on tullut maksualalle myös JumiaPayn kautta, jonka avulla käyttäjät voivat maksaa sen verkkosivuilla ja maksaa tilauksista.

Yritys on käynyt läpi suuria haasteita viime vuosina. Ensinnäkin Covid-19-pandemia johti toimitusketjuongelmiin, jotka vaikuttivat sen liiketoimintaan. Tämän seurauksena sen vuotuinen liikevaihto laski yli 179,5 miljoonasta dollarista vuonna 2019 159,4 miljoonaan dollariin vuonna 2020.

Toiseksi se käy läpi merkittävää valuutan devalvaatiota joissakin maissa. Esimerkiksi Nigerian naira on pudonnut 1 500:aan Yhdysvaltain dollaria vastaan viime vuoden alimmasta, alle 800:sta.

Myös muut afrikkalaiset valuutat ovat vetäytyneet, mikä on johtanut inflaatioon ja heikkoon kulutusmenoon. Se on myös vaikeuttanut rahojen siirtämistä Afrikasta Berliiniin, jossa sen pääkonttori sijaitsee.

Kilpailu lisääntyy

Toinen Jumian suuri haaste on kova kilpailu Afrikassa. Useimmat suuret supermarket-merkit, kuten Shoprite, Carrefour, Quickmart ja Naivas, ovat omaksuneet sähköisen kaupankäynnin ja ovat kätevämpiä.

Keniassa ihmiset voivat käyttää Glovoa tehdäkseen ostoksia missä tahansa supermarketissa ja vastaanottaa tuotteet muutamassa minuutissa. Sen sijaan Jumia-toimitukset kestävät yleensä vähintään päivän. Siksi tämä kilpailu tulee todennäköisesti lyömään sen voittomarginaalit.

Lisää kilpailua on tulossa sosiaalisen median alustoista, kuten Facebookista ja Instagramista, joihin monet myyjät keskittyvät. Sellaisenaan ihmiset ostavat todennäköisemmin näiltä myyjiltä Jumian sijaan.

Tämä kehitys näkyi Jumian viimeisimmissä taloudellisissa tuloksissa, joiden mukaan sen aktiivisten asiakkaiden määrä putosi 1,9 miljoonaan vuoden takaisesta 2 miljoonasta. Käyttäjien laskua kompensoi 1,9 %:n kasvu tilausmäärissä. Jumian neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 41,3 miljoonasta dollarista vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä 48,9 miljoonaan dollariin vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä.

Jumia on rahanpolttolaitos

Samaan aikaan Jumia on tappiollinen yritys, joka ei ole koskaan tehnyt voittoa. Sen tappio ennen veroja nousi 35,5 prosenttia 39,6 miljoonaan dollariin. Vuonna 2023 sen vuotuinen tappio oli yli 104 miljoonaa dollaria. Jumia totesi vuosikertomuksessaan:

Positiivisena merkkinä on, että yhtiön vipuvaikutteinen vapaa kassavirta parani miinus 152,6 dollarista vuonna 2022 miinus 43 miljoonaan dollariin vuonna 2023. Viimeisellä vuosineljänneksellä vapaa kassavirta oli 20 miljoonaa dollaria, mikä on suuri kasvu edellisen vuoden 6,1 miljoonasta dollarista.

Jumian tärkein huolenaihe on sen arvostus. Yrityksen markkina-arvo on nyt yli 1,2 miljardia dollaria, kun sen vuotuinen liikevaihto on 186 miljoonaa dollaria. Analyytikot odottavat, että sen vuotuinen liikevaihto jää tänä vuonna 186 miljoonaan dollariin. Sen tappiollisen trendin odotetaan jatkuvan muutaman vuoden. Sellaisenaan tätä arvostusta on vaikea perustella.

Jumia osakekurssianalyysi

Päiväkaaviota ajatellen näemme, että Jumian osakekurssi muodosti doji-kuvion heinäkuun 16. päivänä. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden laskevimmista kaaviokuvioista. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat nousseet yliostetun tason yläpuolelle.

Jumia on pysynyt merkittävästi 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Siksi epäilen osakkeen perääntyvän lähipäivinä. Tärkeä katsottava katalysaattori on sen tulosraportti, joka on määrä julkaista 9. elokuuta.

Perääntyessä osake todennäköisesti putoaa avaintukitasolle 10,43 dollariin, korkeimmalle tasolle kesäkuun 13. päivänä.