USD/CAD-ennuste ennen BoC-päätöstä, Yhdysvaltain PCE-tiedot

USD/CAD-vaihtokurssi on noussut viitenä peräkkäisenä päivänä sijoittajien keskittyessä Kanadan keskuspankin (BoC) tulevaan päätökseen ja US Personal Consumption Expenditure (PCE) -tietoihin. Se nousi tiistaina 1,3765:een, korkeimpaan pisteeseen sitten kesäkuun 14. päivän.

Kanadan keskuspankin korkopäätös

Kanadan keskuspankki on valokeilassa keskiviikkona, kun se antaa korkopäätöksensä keskiviikkona.

Analyytikot odottavat, että pankki jatkaa korkojen alentamista edistääkseen kasvua ja keventääkseen kanadalaisten taakkaa.

Jos näin tapahtuu, BoC laskee korkoja 4,75 prosentista 4,5 prosenttiin ja viittaa sitten muutamaan lisäleikkaukseen myöhemmin tänä vuonna. Äskettäisessä lausunnossaan ING Bankin analyytikot sanoivat:

Analyytikot odottavat pankin laskevan korkoja vielä 50 peruspisteellä myöhemmin tänä vuonna. Kuten USA:ssa, BoC on enimmäkseen huolissaan maan työttömyysasteesta, joka on noussut vähitellen viime viikkoina.

Samaan aikaan Kanadan inflaatio on edennyt oikeaan suuntaan viimeisten viikkojen aikana. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi kesäkuussa 2,7 prosenttiin toukokuun 2,7 prosentista. Inflaatio oli huipussaan 8,1 prosenttia vuonna 2022.

Myös USD/CAD-pari on noussut raakaöljyn hinnan kehityksen vuoksi. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että West Texas Intermediaten (WTI) hinta putosi 78 dollariin tämän kuun korkeimmasta 84,50 dollarista. Brent, maailmanlaajuinen vertailuindeksi, on myös pudonnut 82 dollariin tämän kuun korkeimmasta 88 dollarista.

Kanadan dollari reagoi raakaöljyyn, koska maa on maailman neljänneksi suurin viejä Saudi-Arabian, Yhdysvaltojen ja Venäjän jälkeen.

Henkilökohtaiset kulutustiedot eteenpäin

Toinen tärkeä USD/CAD-uutinen on USA:n tuleva BKT- ja henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) tiedot torstaille ja perjantaille.

Taloustieteilijät odottavat tietojen osoittavan, että talous kasvoi 1,9 % toisella neljänneksellä sen jälkeen, kun se kasvoi 1,4 % ensimmäisellä neljänneksellä. Yhdysvallat julkaisee myös viimeisimmät kestotavaratilaukset, mikä on tärkeä johtava indikaattori.

Vaikka nämä luvut ovat tärkeitä, niiden vaikutus Yhdysvaltain dollariin on rajallinen. Sen sijaan kauppiaat keskittyvät tulevaan PCE-raporttiin. PCE on tärkeä inflaatiomittari, joka tarkastelee hintamuutoksia maaseutu- ja kaupunkialueilla. Tämän seurauksena Fed pitää sitä parempana kuin kuluttajahintaindeksin (CPI) tietoja, jotka tarkastelevat kaupunkihintoja.

Taloustieteilijät odottavat raportin osoittavan, että otsikko PCE heikkeni heinäkuussa 2,6 prosentista 2,4 prosenttiin, kun taas kuluttajahintaindeksi hidastui 2,6 prosentista 2,5 prosenttiin. MoM-pohjalta kakkoslukujen odotetaan olevan 0,2 % ja 0,1 %.

Odotettua suurempi pudotus on positiivinen asia markkinoille, koska se lisää todennäköisyyttä tulevalle koronlaskulle. Aiemmin tässä kuussa tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi laski heinäkuussa 3,0 prosenttiin.

Yhdysvallat julkaisee myös uusimmat henkilökohtaiset tulo- ja menotiedot. Odotettavissa on, että tulot putosivat heinäkuussa 0,5 prosentista 0,4 prosenttiin, kun taas henkilökohtaiset menot nousivat 0,3 prosenttiin.

Nämä luvut tulevat muutamaa päivää ennen kuin Federal Reserve kokoontuu tekemään heinäkuun korkopäätöstään. Tässä kokouksessa analyytikot odottavat pankin jättävän korot ennallaan 5,25–5,50 prosentin välillä.

Fed antaa lisää vihjeitä siitä, että se aikoo laskea korkoja heti syyskuun kokouksessaan. Nämä vihjeet jatkuvat Jackson Hole -symposiumissa elokuussa, mikä tapahtuu sen jälkeen, kun se saa ensi viikon työmäärät ja heinäkuun inflaatioraportin.

USD/CAD tekninen analyysi

USD/CAD-kaavio TradingView'lta

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja CAD:n välinen kurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime päivinä. Se on hypännyt viisi päivää peräkkäin ja leijuu korkeimmillaan sitten kesäkuun 14. päivän.

Nykyinen ralli tapahtui sen jälkeen, kun pari muodosti pienen aamutähtikuvion heinäkuun 11. päivänä. Tähtikuvion alapuoli oli 1,3595:ssä, joka osui samaan aikaan nousevan kanavan alapuolen kanssa.

Pari on noussut yli 50 päivän liukuvan keskiarvon, kun taas oskillaattorit osoittavat ylöspäin. Siksi pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun ostajat kohdistavat kanavan yläreunan arvoon 1,3850. Sitä vastoin ING:n analyytikot huomauttivat: