Coupangin osakekurssi muodostaa nousevan kuvion ennen tulosta

Coupangin (CPNG) osakekurssi on liikkunut sivusuunnassa viimeisen kahden vuoden aikana, koska se on edelleen heikompi kuin muut verkkokauppayritykset, kuten Amazon (AMZN) ja MercadiLibre. Vaikka se on elpynyt vuoden 2022 alimmasta 9 dollarista nykyiseen 20 dollariin, se on edelleen jyrkästi alle kaikkien aikojen korkeimman 68,8 dollarin.

Coupangilla on vahvat perustekijät

Alueelliset verkkokauppayritykset ovat olleet valokeilassa viime vuosina, kun sijoittajat etsivät seuraavaa Amazonia. MercadoLibre on hyväksynyt Latinalaisen Amerikan markkinoiden, kun taas Jumiasta on tullut johtava toimija Afrikan mantereella.

Coupang on johtava verkkokauppayritys Etelä-Koreassa, Taiwanissa ja muissa paikoissa, kuten Singaporessa ja Hongkongissa.

Yritys aloitti muiden verkkokaupan alustojen tapaan, mutta on laajentanut ratkaisujaan vuosien varrella. Markkinapaikkansa lisäksi yritys tarjoaa muita ratkaisuja, kuten Rocket Delivery, Rocket Fresh, Rocket Overseas, Coupang Play, Coupang Eats ja Coupang Pay.

Coupang Play tarjoaa suoratoistoratkaisuja, kun taas Coupang Eats on johtava ruoan toimitusalue. Rocket Delivery tarjoaa nopeampia toimitusratkaisuja, kun taas Rocket Fresh tarjoaa päivittäistavarakaupan verkkoratkaisuja.

Kuten Amazonin ja MercadoLibren kaltaiset yritykset, Coupang Pay on ratkaisu, joka yksinkertaistaa käyttäjien maksujen suorittamista. Yritys osti myös vaikeuksissa olevan verkkokauppayhtiön Farfetchin 500 miljoonan dollarin kaupalla.

Coupangin liiketoiminta on menestynyt hyvin myynnin noustessa. Kokonaistulot nousivat vuoden 2019 5,7 miljardista dollarista yli 21,2 miljardiin dollariin vuonna 2023. Mikä tärkeintä, tämä kasvu on tapahtunut kannattavasti, sillä nettotulot nousivat yli 1,3 miljardiin dollariin vuonna 2023. Sitä ennen yrityksen kumulatiivinen tappio oli yli 2,2 miljardia dollaria..

Coupang tulos edessä

Coupangin osakekurssi on valokeilassa ensi viikolla, kun se julkaisee seuraavan taloudellisen tuloksensa.

Nämä luvut tulevat muutaman kuukauden kuluttua siitä, kun yhtiö on julkaissut rohkaisevia talouslukuja. Yhtiön liikevaihto kasvoi 23 % viimeisellä neljänneksellä yli 7,1 miljardiin dollariin. Ilman Farfetchiä sen liikevaihto kasvoi 18 % ensimmäisellä neljänneksellä.

Coupang on jatkanut asiakkaiden lisäämistä alustaansa, kun käyttäjien määrä nousi 18,6 miljoonasta vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä 21,5 miljoonaan. Tämä suuntaus todennäköisesti jatkuu, kun yrityksestä tulee tunnettu nimi ja se lisää ratkaisuja.

Analyytikot uskovat, että Coupangin liiketoiminta jatkuu hyvin seuraavina vuosineljänneksinä. Keskimääräinen tuloarvio on, että se tulee olemaan 7,38 miljardia dollaria, mikä merkitsee suurta kasvua verrattuna 5,3 miljardiin dollariin samana ajanjaksona vuonna 2023. Osa kasvusta johtuu sen Farfetch-ostosta.

Vuoden 2026 aikana analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 30,1 miljardia dollaria, jota seuraa 34,92 miljardia dollaria vuonna 2026 yrityksen kasvun jatkuessa.

Coupangin osakkeen nousevin analyytikko on Jennifer Han UBS:stä, joka odottaa yhtiön jatkavan markkinaosuuden kasvattamista Etelä-Korean markkinoilla, joiden arvo on yli 124 miljardia dollaria.

Tässä tapauksessa analyytikko näkee sen käyttökatteen ja tuotteiden arvon kasvavan edelleen muutaman seuraavan vuoden aikana. UBS näkee osakkeen nousevan 26 dollariin, kun taas sen käyttökateprosentti nousee 10 prosenttiin nykyisestä 4 prosentista.

Tilaa kannattavaan kasvuun

Uskon, että Coupangilla on tulevina vuosina enemmän tilaa kasvattaa ylä- ja alalinjan numeroita. Kannattavuuden kasvuun voivat kuitenkin vaikuttaa sen lisääntyneet investoinnit (CAPEX) tehostaakseen toimitus- ja logistiikkainfrastruktuuria.

Samaan aikaan yritys näyttää melko arvostetulta, kun otetaan huomioon sen 30 miljardin dollarin markkina-arvo ja yli 30 miljardin dollarin vuotuinen liikevaihto. Jos yritys jatkaa tulojensa ja tulostensa kasvattamista, se voi perustella tämän arvostuksen.

Yrityksellä on myös enemmän tilaa kasvattaa katteitaan vastaamaan muiden sähköisen kaupankäynnin yritysten katteita. Sen bruttomarginaalit ovat 28 prosenttia, kun taas MercadoLibre on 54 prosenttia, Jumia on 58 prosenttia ja Amazon on 48 prosenttia.

Jos Coupangin nettovoittomarginaali voi olla yhtä suuri kuin MercadoLibren 8,20 %, se tarkoittaa, että sen nettotulos nousee yli 2,6 miljardiin dollariin, mikä voi oikeuttaa sen arvostuksen.

Coupangin osakekurssianalyysi

TradingView:n CPNG-kaavio

Päiväkaavion mukaan Coupangin osakkeen hinta oli huipussaan 23,76 dollarissa tämän vuoden toukokuussa. Nämä voitot tapahtuivat sen jälkeen, kun yhtiö julkisti vahvan ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen tämän vuoden toukokuussa.

Osake on nyt poistanut osan näistä voitoista ja siirtynyt psykologiseen pisteeseen 20 dollariin. Se on pudonnut alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että karhut ovat nyt hallinnassa.

Mikä tärkeintä, osake on muodostanut laskevan kiilakaaviokuvion, joka on lähestymässä yhtymätasoaan. Useimmissa tapauksissa osakkeella on taipumus pomppia takaisin kahden rivin lähentymisen jälkeen.

Siksi CPNG:n osakekurssi todennäköisesti palautuu takaisin tulosten julkistamisen jälkeen. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava piste on psykologinen piste 22 dollarilla. Kääntöpuolella pudotus kiilakuvion alapuolen alapuolelle osoittaa enemmän haittapuolia.