Trade Deskin osakekurssi: arvostus koskee tulosta ennen

Trade Desk (NASDAQ: TTD) osakekurssi on tällä viikolla valokeilassa, kun mainosjätti julkaisee taloudelliset tulokset. Heinäkuussa 102 dollarin huippunsa jälkeen osake on pudonnut lähes 20%, siirtyen syvään korjaukseen. Sen kaupankäynti oli maanantain sulkemispäivänä 83,22 dollarissa, päivänsisäisen alimman 77,28 dollarin jälkeen.

Trade Desk on kasvanut

Mainosalalla on ollut viime vuosina vaikea kausi, kun yritykset ovat leikanneet budjettiaan erityisesti televisiossa.

Useimmat televisioverkot, kuten Warner Bros. Discoveryn ja Paramountin omistamat verkot, ovat raportoineet heikkoja taloudellisia tuloksia viime vuosina. Tämä suuntaus on johtanut tuskallisiin työpaikkojen leikkauksiin mainos- ja mediateollisuudessa.

Teollisuus on myös kamppaillut Internetin takia, jota useimmat ihmiset käyttävät nykyään sisällön hankkimiseen. Jotkut alan suosituimmista alustoista ovat YouTube ja TikTok.

On merkkejä siitä, että ala on alkamassa vakiintua, ja analyytikot odottavat globaalien mainosmarkkinoiden kasvavan tänä vuonna 5,3 %, kun se oli kasvanut 5,3 % vuotta aiemmin. Ilman poliittista mainontaa Pohjois-Amerikan mainosteollisuuden odotetaan kasvavan 4,2 %.

Trade Desk on mainosalalla toimiva yritys, koska se tarjoaa alustan, jonka avulla asiakkaat voivat toteuttaa kampanjoita eri mainoskanavissa ja -muodoissa, mukaan lukien video-, näyttö- ja sosiaaliset mainokset.

Trade Desk ei ole tuotemerkki Yhdysvalloissa, koska se ei tarjoa ratkaisujaan vähittäisasiakkaille. Sen sijaan sen asiakkaita ovat mainostoimistot, mainostajat ja muut palveluntarjoajat. Nämä yritykset maksavat sen palveluiden käytöstä ja se myös vähentää asiakkaan mainoskuluja. Sillä on yli 1 100 asiakasta maailmanlaajuisesti ja sen vahva säilytysaste on yli 95 %.

Trade Desk on kasvanut tasaisesti viime vuosina, kun sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut 661 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,94 miljardiin dollariin ja 2,05 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Yrityksellä on ollut kannattavaa kasvua tänä aikana, kun sen nettotulos hyppäsi 108 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 178 miljoonaan dollariin vuonna 2023. Sen huipputulos oli 242 miljoonaa dollaria vuonna 2020.

TTD-tulot edessä

Seuraava tärkeä Trade Deskin uutinen on torstaina julkaistava taloudellinen tulos. Nämä luvut osoittavat, oliko yhtiön liiketoiminta edelleen kasvussa, kuten ensimmäisellä neljänneksellä.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että The Trade Deskin liikevaihto kasvoi 28 % ensimmäisellä neljänneksellä yli 491 miljoonaan dollariin. Se tienasi 383 miljoonaa dollaria samalla vuosineljänneksellä vuonna 2023, kun taas sen nettotulos nousi 9 miljoonasta dollarista 32 miljoonaan dollariin.

Trade Deskillä oli useita tärkeitä päivityksiä ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, mukaan lukien sen laajennettu kumppanuus Disneyn, NBCUniversalin ja Rokun kanssa. Sen alustan bruttokulutus nousi 552 miljoonasta dollarista vuonna 2015 yli 9,6 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Analyytikot odottavat, että The Trade Deskin liikevaihto toisella vuosineljänneksellä nousi 577,8 miljoonaan dollariin, mikä on 24,5 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan neljännekseen verrattuna. He odottavat yhtiön ohjeistuksen osoittavan, että sen liikevaihto on 604 miljoonaa dollaria kolmannella neljänneksellä ja 2,42 miljardia dollaria vuonna 2024. .

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Suurin huolenaihe The Trade Deskin suhteen on, että se on erittäin yliarvostettu yritys, jonka arvo on 40 miljardia dollaria.

Sen hinta-voittosuhde on huikeat 207, kun taas termiinikerroin oli 114,4. Sen ei-GAAP PE-kertoimet ovat 64 ja 53, vastaavasti. Nämä ovat valtavia lukuja jopa yritykselle, jonka kasvuvauhti on kaksinumeroinen.

Esimerkiksi Nvidian kolminumeroisen kasvuvauhdin myötä P/E-suhde on 41 ja perään kerrannaiset 62. Vastaavasti Celsius Holdingsilla, nopeasti kasvavalla juomayhtiöllä , on 40:n termiinikerroin.

Bulls väittää, että Trade Deskin liiketoiminta kasvaa, sillä on tahmea tuote ja sillä on tilaa kasvattaa voittomarginaalejaan. Sen bruttokate on 81,30 % ja nettotulosprosentti. 9,80 %, mikä tarkoittaa, että se voisi laajentaa niitä.

Analyytikoiden keskimääräinen TTD-osakkeen hintatavoite on 104,50 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 83 dollaria.

Trade Deskin osakekurssiennuste

Päiväkaaviossa näkyy, että TTD:n osakkeen hinta oli huipussaan 102 dollarissa heinäkuussa ja putosi sitten nykyiseen 83,2 dollariin. Se on vetäytynyt alle 23,6 %:n Fibonacci Retracement -pisteen 87,60 dollariin.

Osake on pysynyt alle 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ja 81,85 dollarissa, mikä on korkein heilahdus viime vuoden heinäkuussa.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet alaspäin. Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan tulevina päivinä, kun myyjät kohdistavat avaintuen 70,95 dollariin, joka on 50 %:n palautuspiste. Tämä tarkoittaa, että osake voi pudota 14,7 % nykyisestä.