Applied Materials -varasto kärsii ankarasta käänteestä: 15. elokuuta on avainasemassa

Applied Materialsin (AMAT) osakekurssi on siirtynyt syvälle karhumarkkinoille, kun huoli puolijohdeteollisuudesta jatkui. Se on kaatunut yli 25 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään ja leijuu lähellä alinta pistettään sitten huhtikuun.

Puolijohdeongelmat jatkuvat

Puolijohdeteollisuudella on mennyt hyvin viime kuukausina tekoälyteollisuuden jatkuvan kysynnän myötä.

Viime aikoina on kuitenkin havaittavissa merkkejä siitä, että alalla ei mene hyvin, koska useimmat alan osakkeet ovat vetäytyneet.

Nvidian osakkeet ovat romahtaneet yli 25 prosenttia ja pyyhkineet miljardeja dollareita. Vastaavasti AMD on pudonnut yli 43 prosenttia, kun taas Arm Holdings, lisenssi- ja rojaltijätti, on laskenut yli 37 prosenttia. Juuri tällä viikolla Super Micro Computer julkaisi heikkoja tuloksia.

Intelin osake on menestynyt huonoimmin, kun mustelma julkaisi heikkoja tuloksia ja alkoi irtisanoa tuhansia työntekijöitä. Tämän seurauksena ETF:t, jotka seuraavat siruosakkeita, kuten iShares Semiconductor ETF (SOXX) ja VanEck Semiconductor ETF (SMH), ovat laskeneet yli 20 %.

AMAT-varastoa ei ole säästetty

Applied Materials -osaketta ei ole säästynyt tässä puolijohdeosakkeiden myyntimyynnissä, koska se putosi 256 dollarista 190 dollariin.

Ensinnäkin Applied Materials on johtava siruteollisuuden yritys, joka rakentaa useita tärkeitä tuotteita, joita käyttävät yritykset, kuten Intel, Nvidia ja Taiwan Semiconductor.

Se valmistaa kiekkoja, jotka ovat integroitujen piirien rakennuspalikoita, joita käytetään eri toimialoilla, kuten datakeskuksissa ja älypuhelimissa. Sen muut ratkaisut ovat näyttösektorilla, jossa se valmistaa televisioissa ja muissa näyttöratkaisuissa käytettäviä teknologioita.

Se toimii kolmessa segmentissä: Applied Global Services, Display ja Adjacent Markets.

Applied Materialin liiketoiminta on kasvanut viime vuosina, mikä on auttanut sirujen vahvan kysynnän ansiosta sellaisilla aloilla kuin Bitcoinin louhinta, tekoäly, pelit ja autonomiset ajoneuvot. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 14 miljardista dollarista vuonna 2019 26 miljardiin dollariin vuonna 2023. AMATin vuotuiset voitot ovat nousseet 2,7 miljardista dollarista yli 6,8 miljardiin dollariin tänä aikana.

Applied Materials -tulot edessä

Seuraava tärkeä AMAT-osakkeen katalysaattori on sen taloudellinen tulos, joka on suunniteltu ensi viikon torstaille. Nämä numerot antavat lisätietoja siitä, meneekö sen liiketoiminta hyvin.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen liikevaihto oli 6,5 miljardia dollaria, mikä on ennallaan vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Sen bruttokate kasvoi hieman 47,4 prosenttiin, kun taas nettotulot kasvoivat 9 prosenttia 1,7 miljardiin dollariin.

Ohjeissaan johto ohjasi liikevaihtoa 6,65 miljardiin dollariin ja sen osakekohtainen tulos 1,83 ja 2,19 dollarin välillä. Yrityksen keskimääräinen liikevaihtoarvio on 6,67 miljardia dollaria, kun sen koko vuoden liikevaihto on 26,93 miljardia dollaria, mikä on 1 % enemmän kuin vuonna 2023.

Nämä tulokset vahvistavat, että yhtiön liiketoiminta ei kasvanut kuten aiemmin, mikä on merkki alan hidastumisesta.

Samaan aikaan on olemassa geopoliittisia riskejä, jotka voivat kiihdyttää kilpailua kaikissa sen tuotteissa. Ensinnäkin Kiina sijoittaa nyt miljardeja dollareita vieroittaakseen itsensä Amerikan teknologiasta.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

S&P 500 -indeksin tuorein yhdistetty tulos on 11 %, korkein taso yli kahteen vuoteen. Samaan aikaan blue-chip-indeksillä on eteenpäin suunnattu P/E-suhde 21.

Sitä vastoin Applied Materials ei enää kasva ja sen P/E-suhde on 21, mikä on merkki siitä, että yritys on hieman yliarvostettu. Toinen riski on se, että olemme puolijohdebuumin huipulla, joka on erittäin syklinen teollisuus.

Näistä ongelmista huolimatta analyytikot ovat edelleen nousussa Applied Materials -osakkeen suhteen. Barclays nosti yrityksen alipainosta samanpainoiseen toukokuussa, kun taas Wells Fargolla ja Cantor Fitzgeraldilla on ylipainoluokitus.

Applied Materials -osakkeen keskimääräinen arvio on 247 dollaria, paljon korkeampi kuin nykyinen 198 dollaria. Tämä merkitsee suurta 30 prosentin nousua nykyisestä.

Applied Materials -osakkeen hintaennuste

TradingView'n AMAT-osakekaavio

Päiväkaavio osoittaa, että AMAT-osakkeen hinta saavutti huippunsa 256 dollarissa heinäkuussa puolijohdeyritysten kysynnän noustessa. Se on nyt siirtynyt karhumarkkinoille, kun se laski yli 25 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostaneet laskevan risteytyskuvion. Se leijuu myös avaintuen kohdalla, joka oli sen alimmillaan 22. huhtikuuta.

Samaan aikaan oskillaattorit, kuten Klinger Oscillator, Relative Strength Index (RSI) ja Percentage Price Oscillator (PPO), ovat kaikki osoittaneet alaspäin. Siksi Applied Materials -osakkeen pienimmän vastuksen polku on alhaisempi, ja seuraava katsottava piste on 150 dollaria. Kääntöpuolella on niin paljon negatiivista hinnoiteltua, että on todennäköistä, että se palautuu takaisin 200 dollariin.