Intelin osakekurssiennuste: älä osta, kun kadulla on verta

Intelin (INTC) osakekurssi on romahtanut jättäen entisen puolijohdejättiläisen entisen itsensä kuoreen. Sen osake on pudonnut 19,80 dollariin, alimmalle tasolle sitten toukokuun 2024. Tämä pudotus tarkoittaa, että sijoittajalla, joka osti osakkeita 100 000 dollarin arvosta huhtikuussa 2021, on nyt vain 31 000 dollaria.

Intel putoaa armosta

Intel oli pitkään hallitsevin toimija puolijohdeteollisuudessa. Sen keskusyksiköt (CPU:t) olivat useimmissa Dell-, HP-, Apple- ja Lenovon kaltaisten yritysten valmistamissa tietokoneissa.

Tuolloin sen osake lensi korkealla, kun sijoittajat ennustivat, että siitä tulisi suurempi toimija teknologiamaailmassa. Sen ensimmäinen suuri nousu tapahtui dot com -kuplan huipulla, kun se nousi 43,43 dollariin vuonna 2000 alle 10 dollarista vuonna 1998.

Viimeiset vuodet ovat olleet Intelille julmia. Yksi sen suurimmista virheistä on, että se missasi älypuhelinten vallankumouksen epäonnistuessaan kehittämään näitä siruja. Nykyään tätä alaa hallitsee Qualcomm, jonka arvo on yli 176 miljardia dollaria, mikä on enemmän kuin Intelin 84 miljardia dollaria.

Yrityksellä on myös ollut monia valmistus- ja tuotekehityshaasteita aiemmin. Se koki esimerkiksi viiveen 10 nm:n ja 7 nm:n siruissa. On myös merkkejä siitä, että yritys lykkää 20A ja 18A-sirujaan, jotka oli suunniteltu tälle vuodelle.

Viime aikoina yritys on kärsinyt suuresta takaiskusta, kun sen 13. ja 14. sukupolven sirut kehittivät ongelmia, joita Intel on hyväksynyt, ettei niitä voida korjata.

Tämän seurauksena Intel on menettänyt markkinaosuuttaan avainalueilla. Apple, johtava tietokonevalmistaja, on siirtynyt Intelistä itsenäisiin siruihin, jotka menestyvät paljon paremmin. Toisin kuin Intelin sirut, Applen M1, M2 ja M3 ovat energiatehokkaampia, hiljaisempia ja nopeampia.

Amazon on myös käynnistänyt puolijohdeosastonsa, jossa se rakentaa siruja suuriin datakeskuksiinsa. Myös muut yritykset, kuten Google ja Microsoft, luovat sirujaan sisäisesti. Intelin kokemuksesta huolimatta nämä yritykset ovat suurelta osin rakentaneet parempia siruja.

Mikä tärkeintä, menneet ovat ajat, jolloin Intel-siruja oli kaikissa kannettavissa tietokoneissa ja pöytätietokoneissa. Nykyään osa myydyimmistä tietokoneista on varustettu Advanced Micro Devices (AMD) -siruilla.

Intel kaipasi tekoälyteollisuutta

Intelin suurin murhe on ollut sen Graphical Processing Unit (GPU) -teollisuudessa. Vaikka yritys on valmistanut GPU:ita pitkään, vertailututkimukset osoittavat, että sen tuotteet ovat laadultaan ja suorituskyvyltään huonompia kuin Nvidian valmistamat tuotteet.

Pääsyy tähän on se, että Nvidian sirut toimivat paremmin korkean kuormituksen tehtävissä, kuten pelaaminen, Bitcoinin louhinta, ammattimainen visualisointi ja autonominen ajoneuvoteollisuus. Saadakseen markkinaosuuden autonomisella teollisuudella Intel osti Mobileyen 15,3 miljardilla dollarilla ja muutti sen sitten yli 12 miljardin dollarin arvoiseksi pörssiyhtiöksi.

Nvidia omistaa myös Compute Unified Device Architecture (CUDA), kattavan ohjelmistoalustan, jonka avulla kehittäjät voivat käyttää grafiikkasuoritteita uudelleen sellaisille aloille kuin tekoäly.

Vaikka Intel on julkaissut tekoälypiirinsä , analyytikot uskovat, että se on hyvin jäljessä Nvidian ja AMD:n nykyisestä.

Toinen Intelin tekemä kriittinen virhe on sitoa miljardeja dollareita tuotantolaitosten rakentamiseen sellaisiin maihin kuin Saksaan, Israeliin ja Yhdysvaltoihin. Osa näistä varoista on peräisin vastaavilta hallituksilta.

Uskon, että upea yritys on monimutkaisempaa Intelille, yritykselle, joka tunnetaan byrokratiastaan ja projektien viivästymisestä.

Intelin osake romahti tuloksen jälkeen

Kaikki nämä ongelmat johtivat meidät viimeiseen taloudelliseen tulokseen, mikä osoitti, että yhtiön liikevaihto laski 1 % viimeisellä neljänneksellä 12,8 miljardiin dollariin. Se myös alensi tulevaa ohjeistustaan ja odottaa nyt, että sen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on 12,5–13,5 miljardia dollaria.

Intel on ilmoittanut eräistä käännetoimista, mukaan lukien 15 prosentin leikkaaminen työvoimastaan ja jopa osingonmaksun keskeyttäminen käteisen säästämiseksi.

Toisinaan on järkevää investoida käännetarinoihin, kuten olemme nähneet General Electricin ja Chipotle Mexican Grillin kohdalla.

Intelin tapauksessa tilanne kuitenkin todennäköisesti pahenee tulevina vuosina, koska sen kilpailijat voivat paremmin.

Intelin osakekurssiennuste

Päiväkaavio näyttää, että INTC:n osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on murentunut tammikuun 50,88 dollarista alle 20 dollariin. Viimeksi se on pudonnut avaintuen alapuolelle 23,64 dollariin, alimmalle tasolle lokakuussa 2022.

Osake muodosti kuolinpisteen, kun 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) kohtasivat toisensa. Myös oskillaattorit ovat pudonneet ylimyytyjen tasojen alapuolelle, mikä tarkoittaa, että karhuilla on vauhtia.

Siksi Intelin osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa laskuaan seuraavien kuukausien aikana, kun myyjät kohdistavat tuen 15 dollariin. Vaikka jotkut analyytikot suosittelevatkin ostamista, kun kaduilla on verta, epäilen, että sillä on enemmän haittapuolia.