Nu Holdings varautuu epävakauteen ennen tulosta

Nu Holdingsin (NU) osakekurssi ampuu kaikkiin sylintereihin, kun yhtiön kasvuvauhti Latinalaisen Amerikan alueella kiihtyy. Se on noussut lähes 50 % tänä vuonna, päihittäen useimmat fintech-yritykset, kuten PayPal, Block ja Shift4 Payments. Osake on myös ylittänyt Nasdaq 100- ja S&P 500 -indeksit.

Nopeasti kasvava fintech-jätti

Nu Holdings on yksi nopeimmin kasvavista fintech-yrityksistä Latinalaisen Amerikan alueella. Se on pankkisektoria häiritsevä yritys, mikä on tehnyt siitä Brasilian toiseksi suurimman yrityksen markkina-arvoltaan Petrobrasin jälkeen. Sitä tukevat Saudi-Arabia, Softbank ja Warren Buffett.

Nu Holdingsin vuotuinen liikevaihto on noussut yli 337 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 6,45 miljardiin dollariin vuonna 2023, ja johto uskoo, että tämä suuntaus jatkuu. Se on saavuttanut sen tarjoamalla useita ratkaisuja, kuten talletukset ja lainat yhdessä helppokäyttöisessä sovelluksessa.

Viimeisimmissä taloudellisissa tuloksissa yhtiö kertoi saavuttaneensa lähes 100 miljoonaa asiakasta, mikä on merkittävä saavutus yritykselle, jolla oli vuonna 2017 vain 1,9 miljoonaa käyttäjää.

Nu Holdings uskoo, että sillä on valtavat osoitettavat markkinat, kun otetaan huomioon, että Etelä-Amerikassa, Keski-Amerikassa ja Meksikossa on yli 660 miljoonaa asiakasta. Pelkästään Brasiliassa Nun asiakkaina on noin 54 % aikuisväestöstä. Se laajenee myös Yhdysvalloissa, ja uskon, että päätös saattaa kostautua, kuten HSBC:n ja Barclaysin kaltaiset yritykset ovat oppineet.

Mikä tärkeintä, Nu Holdings saavuttaa tämän kasvun samalla, kun se käyttää vähän markkinointiin, ja suurin osa sen kasvusta johtuu suullisesti. Tämän seurauksena siitä on tullut melko nopeasti kannattava yritys. Se teki yli miljardin dollarin nettovoiton vuonna 2023, kun se hävisi 364 miljoonaa dollaria vuotta aiemmin.

Nu Holdingsin tulos edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori Nu Holdingsin osakekurssille on sen taloudellinen tulos, joka on määrä julkaista ensi viikon tiistaina. Nämä tulokset osoittavat, jatkoiko yritys kasvuuraansa.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen kokonaisliikevaihto kasvoi 64 % ensimmäisellä neljänneksellä 2,736 miljardiin dollariin. Se oli tuottanut 2,4 miljardia dollaria edellisellä neljänneksellä ja 2,13 miljardia dollaria viime vuoden kolmannella neljänneksellä.

Nu holdings on edelleen tuottanut vahvaa neljännesvuosittaista voittoa. Se tuotti yli 142 miljoonaa dollaria vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, jota seurasi 225 miljoonaa dollaria toisella neljänneksellä, 303 miljoonaa dollaria kolmannella neljänneksellä, 361 miljoonaa dollaria neljännellä neljänneksellä ja 379 miljoonaa dollaria tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Analyytikot suhtautuvat optimistisesti Nu Holdingsiin ennen sen tulosta. Keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto on 2,92 miljardia dollaria, mikä vastaa 56 prosentin vuosikasvua. Analyytikot odottavat yhtiön liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 11,4 miljardiin dollariin ja 14,5 miljardiin dollariin vuonna 2026.

Mitä tulee voittoihin, Nu Holdingsin odotetaan ansaitsevan 0,09 dollaria osakkeelta toisella vuosineljänneksellä, jota seuraa 0,1 dollaria kolmannella neljänneksellä ja 0,41 dollaria tänä vuonna. Nu Holdings on saavuttanut aiemmin odotettua paremman taloudellisen tuloksen, mikä tarkoittaa, että tämä suuntaus voi jatkua.

Nu-arvostusmittarit

Tämä kasvuvauhti selittää myös sen, miksi yritys käy kauppaa mojovalla arvolla verrattuna muihin fintech-yrityksiin.

Nu Holdingsin 12 kuukauden (TTM) hinta-tulossuhde (P/E) on 47 ja termiinikerroin 32,72.

Lähin vertailu on amerikkalainen Dave-niminen yritys, joka tarjoaa verkkopankkiratkaisuja. Daven TTM P/E-suhde on 13,5 ja eteenpäinkerroin 11,4, osittain siksi, että sen kasvukerroin on pienempi kuin Nu.

Nu Holdingsia voidaan verrata myös SoFiin, joka on yksi Yhdysvaltain suosituimmista digitaalisista pankkiyrityksistä. SoFin liikevaihto nousi 1,59 miljardista dollarista vuonna 2022 2,06 miljardiin dollariin vuonna 2023. Sen P/E-kerroin on negatiivinen, koska se tekee edelleen tappiota.

Merkittävintä on, että Nu Holdings ohittaa PayPalin, joka on yksi tunnetuimmista fintech-yrityksistä, jonka arvo on yli 66 miljardia dollaria. PayPal- piste on menestynyt markkinoita heikommin kovan kilpailun ja merkittävien marginaalipaineiden jälkeen.

Analyytikot uskovat, että Nu Holdingsin arvostus voi olla perusteltua sen vahvan kasvun mittareiden ja sen vuoksi, että se on alkanut tuottaa voittoa. Lisäksi se ahmii markkinaosuuttaan Latinalaisen Amerikan markkinoilla.

Nu Holdingsin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että NU:n osakkeen hinta putosi maanantaina alimmilleen 9,70 dollariin useimpien osakkeiden romattua. Sitten se järjesti voimakkaan paluun, kun useimmat osakkeet elpyivät ja kauppiaat katselivat tulevia voittoja.

Nu on noussut avainvastuspisteen yläpuolelle 12,24 dollariin, korkeimmalle maaliskuussa ja vuonna 2022, pian sen jälkeen, kun se tuli listalle. Osake on pysynyt hieman yli 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Siksi, vaikka paljon voi tapahtua tulojen jälkeen, harhaanjohtavani on, että osake nousee. Jos tämä näkemys pitää paikkansa, ne todennäköisesti nousevat kaikkien aikojen ennätystasolle 13,60 dollariin, mikä on lähes 10 % nykyisen tason yläpuolella.