JetBluen osakekurssi on romahtanut; varaudu lisää turbulenssia eteenpäin

JetBluen (NASDAQ: JBLU) osakekurssi on romahtanut yrityksen jatkaessa toimintaansa erittäin vaikeilla markkinoilla ja saatuaan Moody’sin ja S&P Globalin luottoluokituksia. Se on laskenut tänä vuonna yli 16 %, kun taas vertailuindeksit, kuten S&P 500 ja Nasdaq 100, ovat nousseet kaksinumeroisella luvulla.

JetBluella ja halpalentoyhtiöillä on paineita

Useimpien halpalentoyhtiöiden liiketoimintamalli on haastettu viime vuosina. Todellakin, Southwest Airlinesin kaltainen yhtiö, joka aikoinaan hallitsi alaa, on joutunut kovaan paineeseen, ja sen osakkeet ovat nyt pudonneet yli 27 prosenttia vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä.

Sama tapahtuu Euroopassa, jossa Ryanairin osakkeet ovat siirtyneet syvälle karhumarkkinoille, kun ne putosivat yli 32 % vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä. Juuri äskettäin osake romahti yhtiön varoitettua kysynnästä.

Yhdysvalloissa JetBlue ja Spirit Airlines ovat kaikki vetäytyneet sen jälkeen, kun Federal Trade Commission (FTC) pakotti ne lopettamaan fuusion.

JetBluen kriisi kärjistyi tällä viikolla sen jälkeen, kun yritys sai huomattavia alennuksia huippuluokituslaitoksilta, kuten Moody’s ja S&P Global. Molemmat yritykset leikkasivat luokituksensa kolminkertaisen C-tason yläpuolelle, mikä saattaa rajoittaa vakuudellisten lainasitoumusten (CLO) ostoja.

Yritys on nyt siirtynyt markkinoille hankkimaan lisäpääomaa. Se myi 2 miljardia dollaria seitsemän vuoden velkakirjoja 10 prosentin tuotolla. Se keräsi myös 765 miljoonaa dollaria viiden vuoden määräaikaista lainaa, ja molemmat transaktiot tukivat sen kanta-asiakasohjelmaa.

Tuoreimmat tiedot osoittavat, että näihin joukkovelkakirjoihin kohdistuu paineita, ja 10 %:n obligaatio käy 86 sentissä dollarissa.

JetBlue tekee käännettä

Nämä yritystoimet tapahtuivat aikana, jolloin JetBlue työstää strategiaa liiketoimintansa kääntämiseksi. Ennen nykyistä vaihetta yhtiö sidoi kasvustrategiansa fuusion Spirit Airlinesin kanssa, mikä romahti vuonna 2023.

Nyt yritys vähentää reittejään keskittyäkseen sellaisiin alueisiin kuten New York, Florida ja Puerto Rico, jotka pärjäävät hyvin vapaa-ajan matkustamisessa. Bulls uskoo, että verkon optimointi yhdistettynä lisää myyntiin auttaa sitä kääntämään liiketoimintaansa pitkällä aikavälillä.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 6,9 prosenttia 2,4 miljardiin dollariin, kun sen nettovoitto neljänneksen aikana oli 25 miljoonaa dollaria. Kuuden kuukauden ajalta kesäkuuhun yhtiön liikevaihto laski 4,63 miljardiin dollariin, kun taas sen nettotappio nousi 691 miljoonaan dollariin.

JetBlue arvioi, että sen liiketoiminta jatkuu turbulenssina tänä vuonna. Keskimääräisen istuinmailin (ASM) luvun odotetaan laskevan 3–6 prosenttia, kun taas sen liikevaihdon kasvu laskee 5,5–1,5 prosenttia. Vuoden liikevaihto laskee 6-5 prosenttia.

Analyytikot uskovat, että JetBluen liikevaihdon kasvuluvut ovat odotettua heikommat tänä vuonna, kun kysyntä näyttää heikkenevän ja kilpailun lisääntyvän.

Tuoreimmat tiedot osoittavat, että lentoliput Yhdysvalloissa ovat laskussa, mikä saattaa vaikuttaa sen tuloihin ja voittoihin. Bureau of Labor Statisticsin tiedot osoittavat, että lentoyhtiöiden hintaindeksi laski heinäkuussa 1,6 %, mikä jatkaa kuukausia jatkunutta trendiä.

Onko JetBlue edullinen?

Monet sijoittajat, varsinkin vähittäissijoittajat, voivat houkutella ostamaan JetBluen osakkeita, koska ne ovat pudonneet lähes 80 % vuoden 2021 korkeimmasta pisteestään. Osake on myös alimmillaan sitten viime vuoden marraskuun.

Sijoittajat uskovat, että dipin ostaminen voi olla järkevää, koska JetBlue on rakastettu brändi, joka on toteuttamassa käännettä. Lisäksi sen hinta-myyntikerroin on vain 0,17, mikä on pienempi kuin alan keskiarvo 1,45.

Kuitenkin historiallisesti tiedot osoittavat, että sijoittajat, jotka ostavat aliarvostettuja ja vaikeuksissa olevia yrityksiä, pärjäävät markkinoilla pitkällä aikavälillä kuin ne, jotka ostavat yrityksiä nopeasti. Esimerkiksi Nvidia-sijoittajat ovat menestyneet paremmin kuin Boeing, joka on tehnyt monia negatiivisia otsikoita aiemmin.

Analyytikot ovat enimmäkseen neutraaleja JetBlue-osakkeen suhteen. TD Cowenilla on pito, kun taas Citigroupilla ja JPMorganilla on neutraali luokitus.

Sen sijaan, että sijoittaisin JetBluen osakkeisiin, uskon, että sen joukkovelkakirjat voivat tarjota hyvän mahdollisuuden tulosijoittajille.

JetBluen osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että JetBluen osakkeen kurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se putosi äskettäin alle keskeisen tukitason 6,58 dollariin, alimmalle tasolle maaliskuussa 2020, kun Covid-19-pandemia alkoi.

JetBlue on alittanut 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat.

MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat osoittaneet alaspäin. Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan, kun myyjät tavoittelevat avaintukitasoa 3,36 dollariin, alimmalle tasolle viime vuoden lokakuussa. Tämä hinta on noin 30 % nykyisen tason alapuolella.