Trentin osakekurssi yliarvostetaan ja ylimyyty; Näppärä sisääntulo todennäköisesti

Trentin osakkeen hinta on mennyt paraboliseksi tänä vuonna, tehden siitä yhden Intian parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Osake on noussut ennätyskorkealle 6 630 ₹:iin, mikä jatkaa yli vuosikymmenen aikana jatkunutta nousua.

Erityisesti se on noussut viimeisten 13 peräkkäisen kuukauden aikana ja yli kaksinkertaistunut pelkästään tänä vuonna. Se on noussut yli 6 600 % vuodesta 2013 lähtien, ja sen markkina-arvo on yli 2,36 biljoonaa ₹ tai 27,7 miljardia dollaria.

Mahdollinen Nifty 50 -lisäys

Trent-osakkeella on mennyt hyvin viime vuosikymmeninä, mikä on auttanut sen tuotemerkkien suosion ja Intian talouden jatkuvan kasvun ansiosta.

Nyt, kun osake on noussut yli 100 % tänä vuonna, optimismi sen suhteen, että yritys lisätään blue-chip Nifty 50 -indeksiin, kasvaa.

Nifty 50 -indeksi seuraa Intian suurimpia yrityksiä arvostuksen perusteella. Sellaisenaan yritys sopisi sisälle hyvin, koska sen 2,36 biljoonan ₹ arvostus on suurempi kuin monet osakkaat, kuten Bharat Petroleum, Hero Motocorp, Shriram Finance ja Tata Steel.

Sisällyttäminen, jonka odotetaan tapahtuvan myöhemmin tänä vuonna, johtaa yli 400 miljoonan dollarin sijoituksiin passiivisilta rahastoilta, jotka seuraavat indeksiä. Useimmissa tapauksissa osakkeet voivat hyvin, vaikkakin lyhyesti, kun ne lisätään suureen indeksiin.

Tata Groupin loistava tähti

Trentistä, joka on Westside, Zudio, Misbu, UTSA ja Samoh kaltaisten tuotemerkkien emoyhtiö, on tullut Tata-konsernin loistava tähti. Tänä aikana se on päihittänyt kaikki muut monialayhtiön yritykset, kuten Tata Motors, Tata Consultancy, Tata Steel ja Tata Power.

Tämä kehitys johtui yrityksen suosiosta intialaisten keskuudessa, talouskasvusta ja myymälöiden määrän kasvusta.

Makrotasolla Intian talous on kasvanut yli 7 % viime vuosina, mikä tekee siitä yhden maailman nopeimmin kasvavista maista. Tämän seurauksena kasvu on johtanut riittävän ostovoiman omaavien keskituloisten suureen kasvuun.

Trent on laajentunut nopeasti vuosien varrella ja nostanut maan myymälöiden määrän yli 850:een, ja johto uskoo, että se on vielä alkuvaiheessa. Toiveena on päästä yli 1000 myymälään tulevina vuosina.

Tämä kasvu on näkynyt yhtiön yleisessä taloudellisessa kasvussa vuosien ajan. Sen tulot kasvoivat yli 3 408 ₹ vuonna 2020 yli 12 669 ₹ (126 miljardia ₹ tai 1,53 miljardia dollaria).

Sen voitto verojen jälkeen hyppäsi Covid-19-pandemian aiheuttamasta 51 miljoonan ₹ tappiosta vuonna 2021 yli 1,029 ₹:iin. Sen vuotuinen kasvuvauhti on ollut yli 61 % viimeisen neljän vuoden aikana, mikä tekee siitä yhden alan nopeimmin kasvavista yrityksistä.

Tämä kannattavuuden kasvu on johtanut vahvaan osinkojen kasvuun viime vuosina. Vuonna 2023 yhtiö maksoi osinkoa 3,20 ₹, mikä on suuri lisäys aiempaan 2,20 ₹.

Suurin osa Trentin yrityksistä menestyy tietyistä haasteista huolimatta. Sen muoti- ja lifestyle-liiketoiminta tuotti 15 776 ₹ neliöjalkaa kohti, vaikka sen myyntikate laski 44,4 prosenttiin. Sen operatiivinen käyttökate nousi 11,74 prosenttiin. Kosmetiikka- ja elintarviketeollisuus menestyivät hyvin.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Silti sijoittajien keskeinen huolenaihe on Trentin arvostusmittarit. Ihannetapauksessa nopeasti kasvavalle yritykselle on järkevää käyttää premium-arvostusta. Trentin vuotuinen voitto vuonna 2023 oli yli 1,873 miljardia dollaria eli 226 miljoonaa dollaria tai 18,7 miljardia ₹.

Tämä tarkoittaa, että yrityksen arvostus sen tulokseen on melko korkea. Value Researchin tiedot osoittavat, että yrityksen hinta-tulossuhde on 135,72, mikä on huomattavasti korkeampi kuin Nifty 50 -indeksi ja muut vähittäiskaupan yritykset.

Esimerkiksi Redtapen P/E-suhde on 56, kun taas Siyaram Silk Millsilla ja Felix Globalilla on kerrannainen 85. Siten Nifty 50 -indeksiin sisällyttäminen tekee siitä kalleimman yrityksen. Tata Consumer Productsilla, indeksin kalleimmalla yrityksellä, on 104 kerrannainen, kun taas Apollo Hospitalsilla, HDFC Life Insurancella ja Titan Companylla on yli 88.

Trentin osakekurssianalyysi

Trendikaavio TradingView'lta

Viikkokaavio näyttää, että Trentin osakekurssi on ollut vahvassa nousussa jo pitkään. Se on jatkanut korkeiden ja alintojen nousua tehden siitä yhden indeksin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Osake on nyt noussut viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana.

Trentin osakkeen hinta on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon yläpuolella (EMA). Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on pysynyt yliostopisteen yläpuolella kesäkuun 5. päivästä lähtien. Myös stokastinen oskillaattori on pysynyt yliostetun tason yläpuolella maaliskuusta lähtien.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun ostajat kohdistavat keskeisen vastuksen 7 000 ₹:iin. Koska osakkeet ovat kuitenkin erittäin yliostettuja ja yliarvostettuja, on merkkejä siitä, että se voi vetäytyä tulevina kuukausina.