Tata Steelin osakekurssi lyö kilpailijoita; jää korjaukseen

Tata Steelin osakekurssi on jumissa korjausvaiheessa pudonnutaan yli 15 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Sen kaupankäynti oli torstaina 153,85 ₹, mikä on noin 8 % nousua tämän kuun alimmasta pisteestä.

Tata Steel -osakkeella on mennyt paremmin kuin kilpailijoilla

Teräsosakkeilla ei mene hyvin tänä vuonna, koska alalla on suuri haaste. Kuten yllä näkyy, vain Tata Steelin osakkeet ovat nousseet tänä vuonna, ja muut, kuten ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor ja Posco Holdings, ovat tappiolla.

Tämä suuntaus tapahtuu, kun ilmaantuu merkkejä maailmantalouden hidastumisesta. Kiina, maailman toiseksi suurin talous, kasvoi toisella vuosineljänneksellä vain 4,7 %, analyytikoiden arviolta 5,1 %.

Kiinan suorituskyky on tärkeä terästeollisuudessa, koska se on suurin tuottaja ja kuluttaja.

Kiinan kasvua johti vuosikymmeniä rakennusteollisuus, kun maa rakensi miljoonia koteja ja valtavan tie- ja rautatieverkoston. Nyt tämä kasvu on päättynyt, ja hallituksen toimet kiinteistöalan elvyttämiseksi ovat hidastuneet.

Myös Yhdysvaltain talous, toinen suuri teräksen kuluttaja, on hidastunut, kun Joe Bidenin infrastruktuuriprojektit vievät aikaa. Tuoreet tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous kasvoi alle 2,8 % toisella neljänneksellä. Vaikka kasvu oli hyvä, avainsektoreilla, kuten rakentamisessa, on edelleen paineita.

Rautamalmin hinnat laskevat

Tämä maailmantalouden hidas kasvu ja Kiinan valtavat varastot selittävät sen, miksi teräksen ja rautamalmin hinnat ovat laskeneet. Tiedot osoittavat, että teräksen hinta on laskenut yli 30 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä ja trendi voi jatkua tulevina kuukausina.

Kiinan satamien varastot ovat nousseet yli 150 miljoonaan tonniin, vaikka maan terästuotanto on jatkanut laskuaan. Nämä varastot kasvoivat, kun Kiinan malmien tuonti kasvoi 6,7 % vuoden seitsemän ensimmäisen kuukauden aikana.

Kiina on jatkanut teräksen polkumyyntiä kansainvälisille markkinoille, mikä vaikuttaa hintoihin. Se vei tänä vuonna 8-9 miljoonaa tonnia.

Tata Steelin kaltaiset yritykset hyötyvät alhaisista rautamalmin hinnoista, koska se on niiden suurin kustannus. Hintojen lasku voi kuitenkin olla myös merkki heikosta teräksen kysynnästä.

Tata Steel tukee Intian kysyntää

Siksi Tata Steelin osakekurssi on menestynyt paremmin kuin kilpailijat, koska se on altistunut Intian markkinoille, jotka kasvavat edelleen.

Tämä kasvu todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun hallitus jatkaa rahankäyttöä suuriin infrastruktuuriprojekteihin. Lisäksi kiinteistöalaa tukevat muut kuin asuinpaikat intiaanit (NRI).

Tata Steelin viimeisin tulos heijastui yhtiön vaimeaa kysyntää ja alhaisia hintoja.

Sen liikevaihto laski 7 % viimeisellä neljänneksellä 547 miljardiin ₹ eli 6,7 miljardiin dollariin edellisen vuoden 594 miljardista ₹. Tästä laskusta huolimatta yhtiön kustannusten hallinta auttoi kuitenkin kasvattamaan tulostaan kauden aikana. Sen käyttökate nousi 68 miljardiin ₹ ja voitto verojen jälkeen oli 9,9 miljardia ₹

Tata Steel hyötyy jatkossakin vahvasta Intian kysynnästä ja alhaisista raaka-ainekustannuksista. Koksihiili, tärkeä kustannuserä, on pudonnut 342 dollarista tonnilta vuonna 2023 243 dollariin, ja trendi voi jatkua.

Toinen mahdollinen osakkeen katalysaattori on korot. Muutaman viime vuoden aikana suuret pankit, kuten Federal Reserve, Bank of England ja Euroopan keskuspankki (EKP), ovat pitäneet korkoja korkeammalla pidempään.

Korkojen nousu johtaa rakennustuotannon voimakkaaseen laskuun, mikä vaikuttaa teräksen hintoihin. Siksi kun nämä pankit alkavat purkaa näitä politiikkoja, on todennäköistä, että rakennusala alkaa elpyä.

Tata Steelin keskeinen haaste on Iso-Britannia, jossa yritys on sanonut menettäneensä yli miljoona puntaa päivässä. Se on jo sulkenut yhden masuunin, ja seuraavan sammutuksen odotetaan syyskuussa.

Tata Steelin osakekurssianalyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Tata Steelin osakekurssi oli heinäkuussa huipussaan 180,87 ₹. Se on nyt taantunut yli 15 prosenttia, koska huoli kysynnän kasvusta jatkui ja rautamalmi romahti.

Se on siirtynyt alle 23,6 % Fibonacci Retracement -pisteen 156 ₹ ja 50 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) alapuolelle. Osake on elpynyt hieman takaisin viime aikoina ja siirtynyt yli 200 päivän liukuvan keskiarvon.

Se on myös siirtynyt Andrew's pitchfork -työkalun ensimmäiseen tukeen. Tästä syystä yleinen näkemys on, että Tata Steelin osakkeen kurssi pysyy paineen alaisena, kun sijoittajat seuraavat jatkuvaa kysynnän liikkeitä.

Analyytikot ovat yleisesti ottaen nousussa yhtiön osakkeista. Osaketta seuraavista 28 analyytikosta 12:lla on ostoluokitus ja 8:lla pitoluokitus. Heistä 7:llä on myyntiluokitus, koska he ovat huolissaan yrityksen kysynnästä. Keskimääräinen osaketavoite on 168 ₹, kun se aiemmin tänä vuonna oli yli 175 ₹.