Unohda energiansiirtovarasto: Williams ampuu kaikkia sylintereitä

Energy Transfer (ET) -osake ja kokonaistuotto ovat menestyneet hyvin viime vuosina sijoittajien jahtiessa sen vahvoja osinkoja ja sen liikevaihdon ja kannattavuuden kasvun pysyessä tasaisena.

Sen kokonaistuotto viimeisen viiden vuoden aikana oli 95 %, mikä on hieman pienempi kuin SPDR S&P 500 (SPY) -rahasto, joka on tuottanut 113 %.

Energy Transfer - ja Enterprise Energy Partners - ovat tunnetuimpia ja puhutuimpia Master Limited Partnership (MLP) -yhtiöitä. The Williams Companies (WMB) on kuitenkin toinen, jota sinun pitäisi tarkastella.

Vaikka sen osinkotuotto on 4,50 % alempi kuin ET:n 7,9 %, sillä on pitkä historia parempia tuloksia, ja trendi voi jatkua.

Huippu MLP-soitin

Williams Companies on yksi MLP-alan johtavista toimijoista yli 55 miljardin dollarin markkina-arvollaan.

Energy Transferin tavoin se on kriittisen tärkeä infrastruktuuriyritys, joka tarjoaa energiaratkaisuja Yhdysvalloissa. Se tekee tämän tarjoamalla maakaasun keräämistä, käsittelyä ja siirtoa.

Siitä on myös tullut merkittävä toimija fraktioinnissa, prosessissa, jossa maakaasu erotetaan yksittäisiin komponentteihinsa. Se on tärkeä prosessi, jonka avulla maakaasu voidaan jakaa tuotteiksi, kuten metaaniksi, butaaniksi ja propaaniksi.

MLP:nä Williams ei ole hyvin tunnettu vähittäisasiakkaiden keskuudessa. Se on kuitenkin energia-alalla tunnettu brändi, jossa se palvelee yli 700 asiakasta. Se omistaa yli 33 000 mailia putkistoja.

Yleensä Williams ja muut MLP:t ovat yleensä hieman syklisiä. Williamsin tapauksessa sen liikevaihto hyppäsi yli 11,3 miljardiin dollariin vuonna 2022 ja putosi sitten 9,9 miljardiin dollariin vuonna 2023. Sen liikevaihto viimeisen 12 kuukauden aikana (TTM) oli yli 10,2 miljardia dollaria.

Huomionarvoista on kuitenkin se, että yhtiön tuloskasvu on ollut viime vuosina suhteellisen tasaista. Sen nettotulot nousivat 850 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 3,17 miljardiin dollariin vuonna 2023 sen parantuneen tehokkuuden ansiosta.

Johto toivoo, että sen liikevaihdon kasvu jatkuu hyvänä Gulf Coast Storagen ja DJ Basin -kauppojen myötä.

Kaasun kysyntä jatkuu

Keskeinen ero Energy Transferin ja Williams Companiesin välillä on, että jälkimmäinen keskittyy enimmäkseen maakaasuun. Energy Transfer on monipuolisempi sekä maakaasu- että öljyvarojen suhteen.

Sellaisenaan Williams Companies on ollut valokeilassa nyt, kun maakaasun hinnat ovat romahtaneet. TradingView-tiedot osoittavat, että kaasu on pudonnut yli 40 % vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä. Yhtiö mainitsi 10 000 -raportissaan, että hyödykkeiden hinnat ovat suuri riski, ja huomautti:

"Hintojen epävakaus on ja saattaa edelleen vaikuttaa sekä tuotteistamme ja palveluistamme saamiimme määriin että myymiemme tuotteiden ja palveluiden määrään. Hinnat vaikuttavat investointiin käytettävissä olevan kassavirran määrään ja kykyymme lainata rahaa tai hankkia lisäpääomaa."

Tämä todellakin tapahtuu, kuten sen viimeaikaiset tulokset osoittavat, jotka osoittivat, että sen tulot nousivat hieman 2,46 miljardiin dollariin edellisen vuoden 2,36 miljardista dollarista. sen nettotulot laskivat 460 miljoonasta dollarista 401 miljoonaan dollariin.

Pitkällä aikavälillä hintojen odotetaan kuitenkin palautuvan maakaasun kysynnän kasvun vuoksi. Maakaasu on raaka-aine, joka on 45 % puhtaampi kuin kivi, halvempi ja luotettava kuin aurinko ja tuuli.

Yhtiö tulee myös jatkossa hyötymään USA:n LNG:n kasvavasta kysynnästä erityisesti Euroopassa, joka on pitkään ollut riippuvainen Aasiasta. Tämä on huomattavaa, koska sen Transaco-putki on edelleen Yhdysvaltain parhaassa LNG-vientikäytävässä

Williamsin osake on parempi kuin Energy Transfer

Selvyyden vuoksi: rakastan Energy Transferia, kuten olen kirjoittanut useaan otteeseen, myös täällä ja täällä . Uskon kuitenkin, että Williams on toistaiseksi parempi sijoituskohde, mikä on osoituksena sen suorituskyvystä.

Tämä johtuu lähinnä sen viime vuosien suorituskyvystä. Kuten yllä näkyy, Williamsin osake on noussut yli 169 % viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas Energy Transfer on hypännyt 94 %.

Sama trendi on tapahtunut tänä vuonna, kun Williamsin osake on noussut 33 prosenttia, kun taas Energy Transfer on noussut 24,50 prosenttia.

Lisäksi Williamsilla on vahva vauhti. Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, osake on noussut ja saavuttanut ennätyskorkean. Viikoittain se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas Average Directional Index (ADX) on noussut 42:een. ADX-luku 25 on aina hyvä asia osakkeelle.

Relative Strength Index (RSI) ja muut oskillaattorit ovat siirtyneet yliostetuille tasoille. Osake on myös suhteellisen yliarvostettu muilla mittareilla. Siksi, vaikka takaisinveto voi tapahtua, odotan, että osakkeen menestyminen jatkuu hyvin ja voittaa Energy Transferin pitkään.