Celestican osakkeet saavat "Osta" luokituksen Stifeliltä: pitäisikö sinun sijoittaa?

Maanantaina Stifelin analyytikot päivittivät Celestica Inc:n (NYSE: CLS) arvosta "Hold" arvoon "Buy", pitäen hintatavoitteensa 58 dollarissa. Tämä tarkoittaa mahdollista yli 40 prosentin nousua nykyisestä hintatasosta.

Päivitys heijastaa Stifelin luottamusta Celestican kykyyn saavuttaa 4,00 dollarin FY25 EPS huolimatta palvelinmyynnin odotetusta laskusta suuren asiakkaan teknologiamuutoksen vuoksi.

Stifel uskoo, että Celestican viestintäsegmentin kasvu, jota vauhdittaa erityisesti 800-G-kytkimien investointisykli, enemmän kuin kompensoi nämä laskut, mikä takaa yhtiön jatkuvan vahvan suorituskyvyn.

Celestican osake on osoittanut merkittävää joustavuutta ja kasvua tänä vuonna, ja se on noussut 40 % vuoden alusta (YTD), vaikka se nousi 35 % heinäkuun kaikkien aikojen ennätyksestään.

Tämä vahva suorituskyky johtuu yhtiön strategisesta asemasta nopeasti kasvavilla alueilla, kuten tekoäly ja datakeskukset, jotka ovat lisänneet sen Connectivity and Cloud Solutions (CCS) -segmentin kysyntää.

CCS-segmentti, joka muodostaa suuren osan Celestican liikevaihdosta, raportoi merkittävästä 51 prosentin vuosikasvusta vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä, mikä vaikutti 23 prosentin liikevaihdon kasvuun vuosineljänneksen aikana.

Celestican liiketoiminnan kasvu ja haasteet

Celestican liiketoiminta on vakaalla pohjalla, jota tukevat johdonmukainen liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden paraneminen.

Yhtiö on strategisesti siirtänyt liikevaihtojakaumaa kohti kannattavampia virtoja, ja CCS-segmentin marginaali on noussut 7,2 prosenttiin vuoden 2024 toisella neljänneksellä, kun se edellisenä vuonna oli 6,0 prosenttia.

Tämä muutos johtuu suurelta osin korkean suorituskyvyn verkkotuotteiden, kuten 800G-kytkimien, kasvavasta kysynnästä, jotka ovat välttämättömiä korkeaa suorituskykyä ja pientä latenssia vaativille tekoälysovelluksille.

Tämän kysynnän odotetaan jatkuvan, ja Celesticalla on hyvät mahdollisuudet hyötyä hyperscale-asiakkaiden jatkuvasta datakeskusinfrastruktuurin laajentamisesta.

On kuitenkin tärkeää huomata, että Celestica toimii erittäin kilpailukykyisellä ja epävakaalla toimialalla. Yhtiön riippuvuus muutamasta avainasiakkaasta, jotka tuottavat merkittävän osan sen liikevaihdosta, muodostaa riskin sen liiketoiminnalle.

Näiden asiakkaiden tilausten väheneminen tai viivästykset voivat vaikuttaa merkittävästi Celestican taloudelliseen tulokseen.

Lisäksi yhtiön Electronic Manufacturing Services (EMS) -toimialalle tyypilliset alhaiset katteet tarkoittavat, että pienetkin toimintahäiriöt tai makrotaloudelliset muutokset voivat vaikuttaa merkittävästi kannattavuuteen.

Celestican Q2 tulokset ja arvostukset

Näistä haasteista huolimatta Celestican vuoden 2024 toisen neljänneksen tulos oli vaikuttava. Yhtiö raportoi oikaistuksi EPS:ksi 0,91 dollaria, mikä ylitti odotukset, ja liikevaihto oli 2,39 miljardia dollaria, mikä on 23,2 % enemmän kuin edellisenä vuonna.

Tämä vahva tulos sai johdon nostamaan koko vuoden 2024 näkemyksiään. Nyt liikevaihdon odotetaan saavuttavan 9,45 miljardia dollaria ja oikaistun osakekohtaisen tuloksen 3,62 dollariin.

Arvostuksen kannalta Celestican osakkeen P/E-suhde on tällä hetkellä noin 14-kertainen, mikä vastaa toimialan keskiarvoja, mutta on korkeampi kuin sen historialliset normit.

Tämä palkkio kuvastaa markkinoiden tunnustamista Celestican kasvupotentiaalista, vaikka se jättää vain vähän tilaa virheille. Yhtiön suuri asiakaskeskeisyys ja sen tulovirtojen luontainen volatiliteetti tarkoittavat, että mahdolliset virheaskeleet voivat johtaa osakkeen merkittävään uudelleenarviointiin.

Kun perustekijät on käsitelty, on aika syventyä tekniseen puoleen. Kaavioiden analysointi auttaa määrittämään, onko Celestican äskettäisellä rallilla enemmän tilaa juosta ja tarjoaako nykyinen hintataso houkuttelevan mahdollisuuden sijoittajille.

Celestica-osakkeen tekninen analyysi

Celestican osake on kokenut merkittävän nousutrendin vuoden 2023 jälkipuoliskosta lähtien ja viisinkertaistunut viimeisen vuoden aikana. Tämä voimakas ralli kohtasi kuitenkin vastustusta viime kuussa, kun osakkeet nousivat yli 63 dollariin ennen kuin laskivat 35 prosenttia.

Osakkeen pysyessä pitkän aikavälin nousutrendissä, sen vauhti on siirtynyt alaspäin lyhyen ja keskipitkän aikavälin kaavioissa.

Lähde: TradingView

Tästä huolimatta nousevat sijoittajat saattavat harkita pitkää positiota nykytasolla, koska osakkeen kauppa käy lähellä keskipitkän aikavälin tukea noin 38,8 dollaria.

Niin kauan kuin Celestican osake pysyy tämän tason yläpuolella, nousun todennäköisyys on korkea.

Laskeville kauppiaille 38,8 dollaria on myös kriittinen taso katsottavaksi. Tauko tämän tuen alapuolelle voisi tarjota mahdollisuuden lyhyiden positioiden käynnistämiseen.

Jos tämä taso ei pysy, osake voi laskea edelleen 61,8 %:n Fibonacci-retracementiin, joka on lähellä 30,8 dollaria, jolloin lyhyeksi myyjät voivat etsiä voittoa.