JPMorganin osake romahti 7,5 % presidentti Pinton “Elon Musk -hetken” jälkeen

JPMorgan Chase kohtasi tänään merkittävän takaiskun, kun yhtiön osakekurssi putosi 7,5 % presidentti Daniel Pinton huomautusten seurauksena, jotka vaimensivat markkinoiden odotuksia.

Pinton kommentit, joita verrattiin Elon Muskin surullisen kuuluisaan 2020-twiittiin Teslasta, vihjasivat, että Wall Street saattaa olla liian optimistinen pankin lähiajan kehityksen suhteen.

Odottamaton varoitus pelotti sijoittajia, mikä johti JPMorganin osakkeen suurimpaan yhden päivän pudotukseen sitten kesäkuun 2020.

Pinto varoitti luottamusta ravistetussa lausunnossaan,

NII-odotukset ovat hieman liian korkeat. Ensi vuodesta tulee hieman haastavampi.

NII eli nettokorkotulo edustaa pankin lainatuloja vähennettynä tallettajille maksamalla korolla.

Tämä paljastus viittasi siihen, että pankin aiemmin vahva taloudellinen tulos voisi hidastua, mikä laukaisi välittömän myynnin.

Pinton huomautukset heijastivat Elon Muskin vuoden 2020 twiittiä, jossa Teslan toimitusjohtaja väitti, että hänen yrityksensä osake oli “liian korkealla”, mikä johti 11 prosentin pudotukseen.

Lyhyeksi myyjät, jotka olivat taistelleet Teslan huimaa osakekurssia vastaan, näkivät sen kultaisena mahdollisuutena.

Samoin Pinton rehellinen arvio aiheutti samanlaisen shokin JPMorganin sijoittajille ja sai heidät vartioimatta aivan kuten Muskin twiitti teki.

Fed saa pankkien osakkeet tankkiin

Markkinoiden laskusuhdanne ei johtunut pelkästään Pinton huomautuksista.

JPMorganin ja laajemman pankkisektorin ohella uutiset Federal Reserven sääntelyuudistuksesta.

Fedin päivitetty pääomasääntöluonnos, joka alun perin edellytti yhdysvaltalaisten lainanantajien lisäävän pääomaa 19 %, tarkistettiin 9 %:iin.

Tämäkin alentunut luku jäi kuitenkin markkinoiden odotuksia pienemmäksi, mikä lisäsi sijoittajien huolta.

Yhtenä Yhdysvaltain suurimmista pankeista JPMorgan kärsi erityisen kovasti näistä uusista säännöksistä.

Pinton varoittavan lausunnon ja sääntelypaineiden yhdistelmä loi täydellisen myrskyn, joka johti osakekurssin dramaattiseen laskuun.

JPMorganin ensi vuoden ennuste

Pinton varoitus on erityisen merkittävä, koska se haastaa suoraan JPMorganin aiemmat taloudelliset näkymät.

Neljä kuukautta sitten pankki oli ennustanut 91 miljardin dollarin nettokorkotuloa tälle vuodelle, mikä näyttää nyt toimitusjohtajan mukaan liian kunnianhimoiselta.

Vaikka pankki ei ole toimittanut tarkistettua lukua, pelkkä ehdotus odotettua alhaisemmasta NII:stä on järkyttänyt osakkeenomistajia.

Kun tähän lisätään, vaikka JPMorgan odottaa investointipankkipalkkioiden nousevan 15 % kolmannella vuosineljänneksellä ja 2 % nousun markkinatuloissa, nämä luvut ovat edelleen analyytikoiden odotuksia pienemmät.

Esimerkiksi Goldman Sachsin toimitusjohtaja David Solomon on ennustanut 10 prosentin laskua kaupankäynnin tuotoissa, mikä maalaa synkän kuvan koko sektorille.

Vaikka JPMorganin suorituskyky saattaa silti ylittää kilpailijoita, näyttää siltä, että se ei riitä täyttämään Wall Streetin korkeita vaatimuksia.

Sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota Pinton kommentteihin, sillä häntä pidetään laajalti nykyisen toimitusjohtajan Jamie Dimonin todennäköisenä seuraajana.

Hänen realistinen näkemyksensä JPMorganin tuloksesta voi merkitä muutosta johdon lähestymistavassa, kun pankki liikkuu yhä monimutkaisemmassa taloustilanteessa.

JPMorganin varautuessa Federal Reserven mahdolliseen kevennyssykliin, joka hidastaisi korkotulojen kasvua, sijoittajat jäävät miettimään, pystyykö pankki vastaamaan tai ylittämään odotukset tulevana vuonna.

Pinton suorapuheiset huomautukset toimivat herätyksenä, joka kehottaa varovaisuuteen yhä epävarmemmiksi muuttuvilla markkinoilla.