Nikkei 225 ja Topix näkymät ennen BoJ:n, Fed:n päätöksiä

Nikkei 225- ja Topix-indeksit ovat jumissa korjauksessa, koska huoli Japanin taloudesta jatkuu ja kauppiaat odottavat Bank of Japanin (BoJ) seuraavaa korkopäätöstä. Nikkein kurssi oli 36 245 euroa, mikä on yli 24 % laskua tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Vastaavasti Topix-indeksi putosi 2 590 euroon, yli 12 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta ja on 17 % elokuun alimmansa tason yläpuolella.

Japanin taloudellinen heikkous

Japanin kaksi huippuindeksiä nousivat, kun sijoittajat reagoivat maan maanantain talouslukuihin. Tilastovirasto kertoi raportissaan, että talous kasvoi odotettua hitaammin toisella neljänneksellä.

BKT kasvoi toisella neljänneksellä 0,7 % edellisen neljänneksen 0,6 prosentin laskun jälkeen. Tämä talouskasvu jäi alhaisemmaksi kuin mediaaniarvio 0,8 %. Kasvu kasvoi 2,9 % edellisvuodesta, mikä on myös pienempi kuin mediaaniarvio 3,1 %.

Talouskasvua vauhditti yksityisen kulutuksen 0,9 prosentin ja investointien 0,8 prosentin kasvu ja viennin 0,1 prosentin lasku. Yksityisen kulutuksen luku oli odotettua 1 % pienempi, kun taas investointiraportointi oli odotettua 0,9 % pienempi.

Nämä luvut tarkoittavat, että maan talous ei kasvanut markkinoiden ja Japanin keskuspankin (BoJ) odotusten mukaisesti.

Tästä seuraa, että BoJ voi päättää mennä hitaasti tehdessään korkopäätöstään 20. syyskuuta. Japanin osakkeet pärjäävät todennäköisesti hyvin, kun BoJ pysäyttää koronnoston.

Viimeisessä päätöksessään pankki päätti nostaa korkoa 0,25 %, mikä sai useimmat sijoittajat ja analyytikot varoiksi. Koronnosto johti Japanin jenin kantakaupan purkamiseen, mikä painoi Nikkei 225:n, Topixin ja muiden maailmanlaajuisten osakkeiden jyrkästi alas.

Seuraavat Federal Reservin toimet

Topix- ja Nikkei 225 -indeksit reagoivat myös Yhdysvaltain keskuspankin seuraaviin toimiin. Federal Reserven odotetaan alkavan laskea korkoja myöhemmin tässä kuussa.

Työtilastovirasto (BLS) osoitti perjantaina julkaisemassaan raportissa, että talous loi 114 000 työpaikkaa, kun taas työttömyysaste laski 4,2 prosenttiin ja palkkojen kasvu jatkui.

Seuraavat keskeiset tiedot ovat keskiviikon Yhdysvaltain inflaatioraportti, joka antaa lisää tietoa talouden tilasta.

Nämä luvut tarkoittavat, että Federal Reserve aloittaa koronleikkauksen 19. syyskuuta. Siinä pankki todennäköisesti leikkaa 0,25 %, koska työmarkkinat ovat olleet suhteellisen joustavia.

Fedin toimilla on suuri vaikutus Nikkei 225- ja Topix-indekseihin. Useimmiten näillä indekseillä menee hyvin, kun Fed laskee korkoja. Epäselvää on kuitenkin se, kuinka he reagoivat korkoja leikkaavaan Fed:iin ja suhteellisen haukkamaiseen BoJ:hen.

Japanin poliittinen tilanne

Samaan aikaan Nikkei 225 -indeksi reagoi meneillään olevaan kampanjakauteen, kun poliitikot pyrkivät korvaamaan Fumio Kishidan.

Jotkut huippuehdokkaista ovat Sanae Takaichi, edesmenneen Shinzo Aben suojelija, Yoshiniko Noda, joka toimi pääministerinä vuonna 2011, ja Shinjiro Koizumi, entinen ympäristöministeri. Koizumin isä toimi Japanin pääministerinä vuosina 2001–2006.

Japanin seuraavalla pääministerillä on paljon tehtävää maan talouden hidastuessa edelleen. Erityisesti Japani ei ole ollut kovin mukana joissakin huipputeknologioissa, kuten tekoälyssä ja pilvipalveluissa.

Japania uhkaa myös Kiina, josta on tullut johtava ajoneuvojen valmistaja. Juuri äskettäin Kiina ohitti Japanin ja nousi suurimmaksi ajoneuvojen viejäksi.

Myös Kiina on saamassa huomattavaa vetovoimaa Kaakkois-Aasian alueella, jota Japani on hallinnut useiden vuosien ajan. Tämän seurauksena äskettäisessä FT:n haastattelussa Mitsubishin johtaja kehotti hallitusta puuttumaan asiaan.

Credit Saison oli tiistaina parhaiten tuottava Nikkei 225 -indeksiyhtiö, kun se hyppäsi yli 4 %. Sitä seurasivat yritykset, kuten Dainippon Screen Manufacturing, Tokyo Electron, Mitsui Mining and Smelting ja Ebara. Kaikki nämä yritykset hyppäsivät yli 3 %.

Toisaalta indeksin kärjessä olivat yritykset kuten Daiichi Sankyo, Taiyo Yuden, Mercari ja Lasertec. Muita merkittäviä olivat Trend Micro ja Nippon Telegraph & Telephone.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

Nikkei 225 -indeksi nousi usean vuosikymmenen huipulle, 42 437 ￥ ￥ 42 437 ￥ ja sen jälkeen jyrkästi 31 156 ￥, kun Japanin jenin kurssikehitys jatkui. Sen jälkeen se pomppii takaisin korkeimmilleen 39 058 ￥ 2. syyskuuta.

Nikkei-indeksi pysyy 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) alapuolella, ja nämä kaksi ovat muodostamassa laskevan risteyksen. Se on myös siirtynyt avaintukitason alapuolelle, 36 745 ￥, alin heilahdus 19. huhtikuuta. Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat avaintuen 35 000 ￥.