Tescon osakekurssi päihittää Walmartin, Krogerin ja Targetin

Tescon (LON: TSCO) osakekurssi ampuu kaikkiin sylintereihin ja päihittää muut vähittäiskaupan juggernauts, kuten Target, Walmart ja Kroger. Se on noussut yli 140 % viimeisten viiden vuoden aikana, kun taas kolme ovat nousseet 56 %, 113 % ja 120 %.

Tesco, Ison-Britannian suurin jälleenmyyjä, on myös menestynyt paremmin kuin SPDR Retail ETF (XRT), joka on noussut 81 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana.

Sama tapahtui viimeisen 12 kuukauden aikana, kun Tesco hyppäsi lähes 50 %, kun taas muut nousivat alle 30 %. Myös muut brittiläiset jälleenmyyjät, kuten Marks and Spencer, ovat menestyneet paremmin viimeisen 12 kuukauden aikana, kuten alla näkyy.

Tesco vs Walmart vs Target vs Kroger vs Marks & Spencer

Tescon lukuisia katalyyttejä

Tescon osakkeen kurssi on menestynyt hyvin, sillä se kohtaa edelleen useita katalysaattoreita. Ensinnäkin yhtiö hyötyy viimeisen johdon pyrkimyksistä poistua joistakin kannattavimmista maistaan. Se poistui Yhdysvaltojen läsnäolostaan vuonna 2013, kun se kamppaili kilpailla Targetin ja Walmartin kaltaisten kanssa.

Tesco poistui myös Etelä-Korean toiminnasta vuonna 2015, Turkin toiminnasta vuonna 2016, Kiinasta vuonna 2020 ja Thaimaasta ja Malesiasta vuonna 2020. Poistumalla näiltä markkinoilta Tescosta tuli kevyempi organisaatio, joka keskittyy vain Isoon-Britanniaan.

Toiseksi Tesco on jatkanut luopumista ydinliiketoimintaansa kuulumattomista liiketoiminnoistaan. Aiemmin tänä vuonna yritys poistui pankkialasta myymällä pankkinsa Barclaysille yli 700 miljoonan punnan arvoisella kaupalla. Tämä oli molempia osapuolia hyödyttävä sopimus, koska sen ansiosta Tesco pystyi rajaamaan painopisteensä vähittäiskauppaan ja Barclaysille kasvattamaan markkinaosuuttaan Isossa-Britanniassa, mikä on ensisijainen tavoite.

Kolmanneksi Tesco on jatkanut konttoriverkostonsa kasvattamista. Sillä on yli 4 942 konttoria Isossa-Britanniassa, kun vuonna 2020 niitä oli 4 613. Näiden monien konttoreiden ansiosta sen tuotteet ovat helpommin saavutettavissa, mikä on auttanut sitä kasvattamaan markkinaosuuttaan. Sen mittakaava on myös auttanut sitä saamaan enemmän valtaa neuvotella toimittajiensa kanssa.

Toimipisteverkostonsa lisäksi Tesco on parantanut verkkomyyntiään ja on noussut yhdeksi Iso-Britannian suurimmista verkkokauppayrityksistä. LikeWebin tiedot osoittavat, että Tescon verkkosivustolla oli yli 28,6 miljoonaa kävijää heinäkuussa, mikä on pieni 2,78 % kasvu kesäkuusta.

Nämä luvut ovat auttaneet Tescoa kasvattamaan markkinaosuuttaan vähittäiskaupan alalla. Kantarin raportissa todettiin, että yrityksen osuus liikevaihdosta on 27,8 prosenttia, ja seuraavaksi tulee Sainsbury, jonka osuus on 15,2 prosenttia.

Tescon taloudellinen tulos

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Tescon liiketoiminta sujui hyvin. Sen liikevaihto kasvoi 4,5 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä yli 15,5 miljardiin puntaa. Tesco Bankin osuus näistä tuloista oli 271 miljoonaa puntaa.

Luvut paljastivat, että sen Yhdistyneen kuningaskunnan liikevaihto kasvoi 5,3 prosenttia 11,36 miljardiin puntaa, kun taas sen ROI-segmentti nousi yli 731 miljoonaan puntaa.

Keskeisin jäljessä oli sen Booker- ja Keski-Euroopan liiketoiminta. Tukkumyyntiketjunsa Bookerin liikevaihto putosi 2 prosenttia 2,2 miljardiin puntaa, kun sen tupakka- ja elintarvikelogistiikkamyynti laski 5,2 prosenttia 6,8 prosenttiin. Tescon polttoainemyynti putosi 1,6 miljardiin puntaa.

Sen liikevaihtoluvut olivat odotettua paremmat, ja sitä auttoivat korkeampi volyymi ja hinnoittelu. Johto toivoo trendin jatkuvan myös tulevina vuosina.

Tesco on edelleen halpa

Voimakkaasta rallistaan huolimatta on merkkejä siitä, että Tesco on edelleen suhteellisen halpa ostettava vähittäiskauppa. SeekingAlfan tiedot osoittavat, että yrityksen hinta-tulossuhde on 15,4.

Sitä vastoin Krogerilla on kerrannainen 17,7, kun taas Targetilla ja Walmartilla on 15,6 prosentin ja 32 prosentin kerrannainen. Tesco käy kauppaa hinta/kirjanpitosuhteella 2,2, kun taas Krogerilla, Targetilla ja Walmartilla on kerrannaiset 3,02, 4,8 ja 7,36.

Lisäksi Tescolla on korkeampi osinkotuotto kuin muilla jälleenmyyjillä. Sen tuotto on yli 4,5 %, joten se on ihanteellinen yhtiö tulosijoittajille. Tescolla on myös parempi tase 12 miljardin dollarin nettovelalla verrattuna kolmeen, joilla on 16,45 miljardia dollaria, 15 miljardia dollaria ja 54 miljardia dollaria.

Tescon osakekurssianalyysi

Tescon osakekaavio TradingView'n mukaan

Viikkokaaviota ajatellen näemme, että TSCO-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä jo jonkin aikaa. Osake on pysynyt yli 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Merkittävin on se, että prosentuaalinen hintaoskillaattori (PPO) on hypännyt korkeimmalle tasolle sitten joulukuun 31. päivän. Relative Strength Index (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat siirtyneet yliostetulle tasolle.

Siksi osakkeella on todennäköisesti takaisku, kun myyjät kohdistavat 50 viikon liukuvan keskiarvon pisteeseen 320 p. Tämä vetäytyminen tapahtuu todennäköisesti 3. lokakuuta tai sitä ennen, kun yhtiö julkaisee kauden 2024/25 osavuosituloksensa.